Обзор фондового рынка 18 октября

Ожидается, что Казначейство США сообщит о смещении баланса в сторону профицита до $35 млрд / Фото: Reuters/Andrew Kelly

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Основная сессия 17 октября на американских фондовых площадках закончилась разнонаправленно. S&P 500 и Nasdaq, стартовавшие в уверенном плюсе, завершили день символическим снижением на 0,02% и ростом на 0,04% соответственно. Dow Jones поднялся на 0,4%, а Russell 2000 опустился на 0,25%. Благодаря сильным квартальным результатам Taiwan Semiconductor (TSM) IT-сектор и чипмейкеры вышли в лидеры роста. Аутсайдерами оказались представители отрасли коммунальных услуг.

Индекс розничных продаж в сентябре значительно превзошел ожидания. Базовый показатель вырос на 0,5% м/м при консенсусе 0,1% м/м, главным образом за счет увеличения объема реализации продовольствия (+0,95%) и одежды (+1,52%). Эта статистика наряду с ранее вышедшими данными ISM Services указывает на оживление внутреннего спроса.

Число обращений за пособиями по безработице за предыдущую неделю составило 241 тыс. при консенсусе 249,5 тыс. Скачок показателя в последние две недели, по нашему мнению, на 90% обусловлен разовым влияниям забастовок, в том числе на предприятиях Boeing (BA), а также последствиями сентябрьского урагана «Хелен». В связи с этим текущие данные оцениваем нейтрально.

Новости компаний

— Taiwan Semiconductor (TSM: +9,79%) удалось повысить прибыльность за счет увеличения рентабельности посредством роста загрузки производственных линий и эффективности затрат. Компания отметила усиление спроса на решения для ИИ. Менеджмент прогнозирует повышение объема продаж на 13% при консенсусе около 6%.

— Прибыль на акцию и выручка Blackstone (BX: +6,27%) за третий квартал превзошли ожидания аналитиков. По данным Financial Times, корпорация готовится к выводу некоторых своих инвестиций на публичные рынки.

— Повышение инвестиционных доходов и эффективный риск-менеджмент Travelers Companies (TRV: +9%) позволили ей нивелировать убытки, связанные с погодными аномалиями в США. Чистая прибыль Travelers Companies на акцию существенно превысила консенсус.

— EPS Elevance Health (ELV: −10,59%) недотянула до общерыночных ожиданий примерно на 13%, что было вызвано более высоким коэффициентом медицинских убытков. Компания понизила прогноз прибыли на акцию на 2024 год, как и гайденс на 2025 год, он оказался ниже консенсуса.

Мы ожидаем

Сегодня в фокусе внимания инвестсообщества будут данные о состоянии бюджета от Казначейства США (ожидается смещение баланса в сторону профицита до $35 млрд), а также статистика по рынку жилой недвижимости. Консенсус предполагает сокращение числа разрешений на строительство на 1,4% м/м, до 1,45 млн, и уменьшение объемов начатого строительства на 0,4% м/м, до 1,35 млн.

Представитель руководства ФРС Кристофер Уоллер может раскрыть новые детали планов регулятора в отношении корректировки ключевой ставки.

Фьючерсы на основные индексы акций США торгуются в небольшом плюсе. Фондовые площадки АТР остаются в зоне турбулентности: рынок Китая в ходе пятничной сессии показал рост на 2,6%. Ожидаем умеренную волатильность с учетом возможной реакции биржевых игроков на неожиданные результаты отчетов, которые выйдут на премаркете. Баланс рисков оцениваем как умеренно позитивный. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5 820–5 875 пунктов (от −0,4% до +0,6% к уровню закрытия в четверг).

В поле зрения

— Акции Netflix (NFLX) на постмаркете 17 октября подорожали на 5% и продолжили рост на утренних торгах в пятницу, прибавив 5,7%. Прибыль компании на акцию (EPS) и выручка за третий квартал оказались выше консенсуса. Их рост был обеспечен запретом на совместное использование подписок и повышением цен. Менеджмент Netflix дал оптимистичный прогноз продаж на текущий квартал, опередивший ожидания Уолл-стрит.

— Продажи Apple (AAPL) iPhone 16 моделей Pro и Pro Max за три недели с их начала обеспечили на 44% более высокий результат, чем у iPhone 15 годом ранее.

— Procter & Gamble (PG) на премаркете представит квартальный отчет. Консенсус предполагает сохранение выручки на прошлогоднем уровне $22 млрд. Отметим, что за последний месяц шесть инвестдомов понизили рейтинги по акции компании. Результаты других компаний потребсектора (Lamb Weston и General Mills) за третий квартал оказались смешанными. Это можно расценивать как нейтральный или негативный сигнал для компании и отрасли.

— Акции American Express (AXP) с начала года выросли на 51% за счет обслуживания премиум-клиентов. Аналитики дают умеренно оптимистичные прогнозы выручки корпорации на третий квартал. СFO American Express подчеркнул сильные показатели кредитования. Рынок рассчитывает на значительное повышение чистой прибыли и улучшение других показателей компании в поквартальном сопоставлении.