JPMorgan ждет от акций Cisco Systems рост почти на 14%

JPMorgan повысил рейтинг Cisco Systems, крупнейшего мирового производителя сетевого оборудования и разработчика ПО в сфере информационной безопасности. Новая оценка эквивалентна совету покупать акции компании — аналитики банка отметили восстановление рынка корпоративных сетей и улучшение спроса, но добавили, что пока квартальные результаты могут оставаться нестабильными, и они делают ставку на среднесрочную перспективу.

Детали

Аналитики JPMorgan повысили рейтинг компании Cisco Systems с Neutral, который предполагает ожидание роста на уровне рынка, до Overweight — выше рынка. Целевую цену акций банк увеличил с $55 до $66 — это на 13,6% от уровня закрытия 8 ноября, передает MarketScreener. На торгах понедельник бумаги компании выросли на 2,2%, обновив свой максимум с января 2022 года, а за последние три месяца — укрепились на 30%.

В своей записке клиентам JPMorgan отметил, что ралли Cisco подогрел оптимизм инвесторов относительно спроса на сетевое оборудование со стороны корпоративных заказчиков, отмечает Investing.com. Во время пандемии коронавируса вокруг продукции компании был ажиотаж, а по ее окончании — начался спад, поскольку клиенты корректировали незавершенные заказы. Однако теперь аналитики видят признаки улучшения ситуации и ждут, что спрос усилится в следующем году — после слабых показателей этого.

На ранних стадиях восстановления квартальные результаты Cisco могут оставаться нестабильными, предупреждает JPMorgan, поэтому банк фокусируется на среднесрочных перспективах компании, уточняет Investing.com.

«Последовательный рост выручки от сетевого оборудования у аналогичных компаний, которые уже отчитались, укрепляет нашу уверенность в том, что […] период наибольшего спада расходов и освоения запасов клиентов уже пройден; и […]риски для снижения прогнозов, несмотря на присущую им колебания от квартала к кварталу», – написали в своей записке, которую цитирует Investing.com, аналитики JPMorgan во главе с Сэмиком Чаттерджи.

Что говорят другие

В понедельник аналитики Evercore ISI сохранили рейтинг Cisco на уровне Overweight и подтвердили целевую цену в $60. Аналитики Evercore ожидают, что компания сообщит о сильных результатах за текущий квартал, а ее прогноз на следующий превзойдут оценки Уолл-стрит. Как и JPMorgan, Evercore ISI считает, что рынок сетевого оборудования восстанавливается и Cisco движется к устойчивому улучшению финансовых показателей на протяжении всего 2025 финансового года, передает Investing.com.  

Одновременно аналитики Citi переместили компанию с третьей на четвертую позицию в своем списке лучших акций — из тех, за которыми они следят. При этом третью строчку теперь занимает конкурент Cisco — Ciena Corporation. Месяц назад Citi повысил целевую цену акций Cisco до $62 и рекомендовал инвесторам покупать их. 

По данным MarketWatch, всего рейтинг им присвоили 28 аналитиков и ни один из них не рекомендует их к продаже. 11 экспертов советуют покупать бумаги Cisco, остальные 17 – держать.

Контекст

Cisco планирует 13 ноября опубликовать отчет за первый квартал 2025 финансового года, закончившийся 26 октября. Аналитики с Уолл-стрит ожидают, что компания сообщит о прибыли в размере $0,87 на акцию, что будет сниженим на 21,6% в годовом выражении. Выручка, по их оценкам, тоже сократится — на 6%, до $13,78 млрд, приводит данные прогнозов TipRanks.

В предыдущем квартальном отчете компания превзошла ожидания Уолл-стрит и по выручке, и по прибыли. Выручка тогда также снизилась, но не настолько сильно, как полагали аналитики — она упала на 10,3% до $13,64 млрд, тогда как консенсус-прогноз составлял $13,56 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,87 против ожидавшихся $0,85. С момента публикации этого отчета, акции Cisco выросли более чем на 28%, отмечает Investing.com. За последние три месяца они опередили индекс широкого рынка США S&P 500, который показал рост на 25%.