Главное к утру: ситуация на мировых рынках акций, экономику ФРГ ждет стагнация, ставка в Китае

Рост фондовых индексов США снижает доходность остальных мировых площадок, а определяющим для американского рынка по-прежнему остается «Великолепная семерка» компаний бигтеха. Накануне они смогли вытянуть индексы после распродаж, возникших из-за ядерной угрозы со стороны России. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 19 ноября.

Американские акции отыграли падение и не восприняли угрозу ядерной эскалации

Накануне после разгромной утренней сессии американские фондовые биржи к вечеру отыграли потери. S&P 500 вырос на 0,4%, Nasdaq — на 1,04%, Dow остался в красной зоне и потерял 0,28%.

Напомним, с утра трейдеры устремились в защитные активы после обострения военных действий между Украиной и Россией, а также угрозы применения последней ядерного оружия. Подскочили в цене биткойн и золото, доходность облигаций поползла вверх. Однако рынки восстановились благодаря акциям «Великолепной семёрки», пишет Bloomberg.

В частности, акции Nvidia выросли на 4,67% по итогам вторника. Сегодня компания представит свои квартальные финансовые результаты, и это может оказать более значительное влияние на рынки, чем война в Украине, говорят эксперты.

Торги по опционам сигнализируют, что результаты Nvidia станут самым важным катализатором рынка на весь остаток 2024 года, отмечают стратеги Barclays. Даже более значительным, чем декабрьское заседание ФРС по ставке.

Глобальная доходность акций снижается по мере роста фондового рынка США

Рост фондовых индексов США снижает доходность остальных мировых площадок, пишет CNBC. Фонд iShares MSCI ACWI, в котором нет американских акций, служит эффективным индикатором этого тренда, оценивая состояние акций вне США. Его индекс значительно отстает от роста S&P 500.

Так, в ноябре доходность акций за пределами Америки выросла только на 5%, а в ноябре снизилась на 1,7%. Одна из причин – сильный доллар, который укрепляется ко всем основным мировым валютам. Индекс доллара вырос более чем на 2% в ноябре и почти на 5% с начала 2024 года. В результате снижается стоимость активов, номинированных в иностранной валюте, а экспорт из США становится более дорогим.

«Негативная динамика мировых фондовых рынков может вызвать соблазн войти в них в тот момент, когда они кажутся недооцененными, — отметил Ник Колас, соучредитель DataTrek Research. Однако он в числе других аналитиков предостерегает от этого шага. — Учитывая намерение Трампа начать новый раунд протекционистской торговой политики, мы по-прежнему отдаём предпочтение акциям США».

В следующем году политика правительства США будет существенно отличаться от вектора последних четырех лет. Владельцам глобальных активов будет сложно обосновывать увеличение вложений в международные фондовые рынки, добавил стратег.

Бундесбанк: Экономика Германии будет стагнировать

Как сообщает Reuters, центральный банк ФРГ предупредил во вторник, что экономика Германии в IV квартале будет стагнировать. Напомним, по итогам III квартала ВВП страны выросло на 0,2%. Оснований, что этот рост сохранится, нет, отметили в Бундесбанке.

В дальнейшем на показатели может негативно повлиять экономическая политика Трампа – его позиция по повышению пошлин на импорт может сильно ударить по ориентированной на экспорт экономике Германии. Более того, в стране замедляется рост зарплат, заявили в Бундесбанке.

«Учитывая длительную экономическую нестабильность и значительно более низкие темпы инфляции, можно ожидать, что предстоящие переговоры крупных работодателей с представителями сотрудников приведут к заключению соглашений о заметно более низких зарплатах, чем в последние два года», — говорится в сообщении.

Эксперты Reuters ожидают сохранения базовых ставок в Китае

Власти Китая, вероятно, оставят без изменений уровень ставки на заседании в среду, свидетельствуют данные опроса Reuters. Снижение месяцем ранее негативно сказалось на прибыльности банков, а юань оказался под новым давлением после возвращения Дональда Трампа в Белый дом, указывают эксперты.

«В октябре ставки LPR были снижены так резко, что вряд ли в этом месяце будет ещё одно снижение», — отмечается в результатах исследования. После переизбрания Дональда Трампа политики в Пекине скорее всего предпочтут занять выжидающую позицию. Они будут воздерживаться от дальнейших решительных действий, пока Трамп не вступит в должность в январе и не раскроет больше информации о своих намерениях.

«Помимо угрозы введения пошлин на импорт, недавнее повышение процентных ставок в США, безусловно, вызывает головную боль у Пекина, поскольку ограничивает возможности для смягчения денежно-кредитной политики в самом Китае на фоне проблем с экономикой», — отметил Роман Зирук, старший аналитик рынка в Ebury. С момента выборов президента США юань уже потерял около 1,8% по отношению к доллару.