Акции Novo и Lilly выросли на идее Байдена по борьбе с ожирением и неудаче конкурента

Акции фармкомпаний Novo Nordisk и Eli Lilly, лидирующих на рынке лекарств для похудения, выросли на торгах во вторник. Инвесторы с оптимизмом восприняли предложение президента США Джо Байдена расширить покрытие крупнейших страховых госпрограмм в США на лечение ожирения. Еще одним поводом для роста акций Novo и Eli Lilly стал провал конкурента — фармкомпании Amgen: результаты важного промежуточного исследования его инъекции для похудения оказались хуже прогнозов Уолл-стрит.

Детали

Бумаги Novo Nordisk на торгах в Дании выросли на 1,8%. Депозитарные расписки компании в Нью-Йорке в моменте подорожали на 3%. По сравнению с началом года они подорожали на 3,7%. Акции американской Eli Lilly росли в моменте на 6,9%. С начала года они подорожали более чем на 38%. 

Во вторник Джо Байден предложил расширить покрытие двух основных страховых программ в США — Medicare и Medicaid — на лечение ожирения такими препаратами, как Ozempic и Wegovy, которые продает Novo, и Mounjaro и Zepbound от Eli Lilly, написал Reuters. Сейчас страховка распространяется на лечение диабета и других заболеваний этими лекарствами, но само по себе ожирение не является страховым случаем. 

Стоимость терапии препаратами от Novo и Eli Lilly доходит до $1000 в месяц, и страховка может покрыть до 95% расходов, пишет Reuters. В случае реализации предложения Байдена доступ к дорогостоящим препаратам получат примерно 3,4 млн взрослых жителей США, участвующих в программе Medicare, и около 4 млн участников Medicaid, отметило агентство.

Расширенная страховая программа начнет действовать лишь с 2026 года и в случае, если ее поддержит администрация избранного президента Дональда Трампа, отмечает The New York Times. Кандидат Трампа на пост министра здравоохранения Роберт Ф. Кеннеди-младший известен как противник медикаментов для похудения, считающий их не лучший решением проблемы ожирения населения. 

Вместе с тем, Eli Lilly и Novo Nordisk добивались расширения страхового покрытия для препаратов GLP-1 (эта технология лежит в основе препаратов для людей с диабетом и лишним весом) и проводили исследования, чтобы доказать, что их польза выходит за пределы потери веса и включает, например, улучшение состояния сердечно-сосудистой системы и борьбу с затруднениями дыхания во сне (апноэ), писала WSJ. Пока неясно, как именно Кеннеди сможет повлиять на развитие рынка GLP-1, однако для индустрии само наличие в администрации человека, выступающего против нее, будет негативным фактором, отмечала WSJ.

Неудачное исследование Amgen

Еще одним поводом для роста акций Novo и Eli Lilly во вторник стали результаты важного промежуточного исследования лекарства для похудения фармкомпании Amgen. Компания сообщила, что ее экспериментальная инъекция MariTide помогла пациентам с ожирением потерять до 20% веса в среднем за год, участникам исследования с ожирением и диабетом второго типа — до 17%. Amgen заверила, что не наблюдала наступления плато ни в одной из групп пациентов, что указывает на возможность дальнейшей потери веса после 52 недель. Участники исследования принимали MariTide ежемесячно или даже реже, что дает препарату преимущество перед популярными на рынке еженедельными инъекциями, отметил CNBC.

Вместе с тем, результаты исследования оказались на нижней границе высоких ожиданий Уолл-стрит: аналитики рассчитывали, что на этой фазе исследования пациенты потеряют как минимум 20% веса, а то и 25%, пишет CNBC.

Акции Amgen после этой новости обвалились на торгах во вторник. В моменте их стоимость снизилась на 12,3% — до $257,8. Это минимум для бумаг компании с конца октября 2023 года.

Что делать с акциями

Из 32 аналитиков, отслеживающих бумаги Novo, 20 рекомендуют их покупать (рейтинги Buy и Overweight), восемь — держать (Hold), а четверо советуют продавать (Underweight и Sell), показывает MarketWatch. К акциям Eli Lilly отношение немного лучше: покупать их рекомендуют 25 аналитиков из 31, пятеро советуют держать и лишь один — продавать.