Bernstein и другие аналитики повысили таргеты по акциям Salesforce

Bernstein призвал инвесторов к осторожности при покупке акций Salesforce, несмотря на энтузиазм рынка после отчетности / Фото: Salesforce

Bernstein и ряд других инвестбанков и аналитических компаний повысили целевую цену акций разработчика софта для маркетологов Salesforce после того, как компания опубликовала сильную отчетность за третий квартал 2025 финансового года. При этом у того же Bernstein новый таргет все еще ниже текущей биржевой цены, а рейтинг подразумевает динамику хуже средней по рынку. Аналитики указали, среди прочего, на риски, связанные со слияниями и поглощениями. Бумаги Salesforce 4 декабря взлетели на 11% и обновили рекорд за все время торгов.

Детали

Аналитик Bernstein SocGen Group Марк Мёрдлер повысил целевую цену акций разработчика программного обеспечения Salesforce с $236 до $286, но сохранил при этом для них рейтинг Underperform («ниже рынка»), сообщил TheFly.

Даже повышенный таргет Bernstein оказался на 22% меньше цены закрытия торгов в среду, 4 декабря. В этот день бумаги Salesforce выросли на 11% — до $367,87. В ходе торгов цена поднималась до $369, что стало рекордом за все время обращения бумаг на бирже.

О чем предупредил Bernstein

Мёрдлер обеспокоен вероятностью значительных слияний и поглощений (M&A), которые «могут нарушить текущую траекторию» Salesforce, пишет Investing.com. За последнее время разработчик ПО приобрел сервисы Slack, Mulesoft и Tableau. В отчете за третий квартал Salesforce сообщил, что рост продаж в этих подразделениях замедлился.

Кроме того, сомнения у Bernstein вызывают драйверы роста Salesforce, пишет MarketWatch.

«Мы думаем, что инвесторы могут ожидать существенного ускорения роста в следующем году — учитывая оптимистичные комментарии руководства по поводу новых драйверов (Data Cloud и Agent Force). Мы думаем, что они все еще на начальной стадии с большим количеством неизвестных по поводу распространения и монетизации. Поэтому мы беспокоимся, что энтузиазм по поводу восстановления роста может быть преждевременным, особенно учитывая текущую стоимость [акций]», — сообщил Мёрдлер в изложении MarketWatch.

Что говорят другие аналитики

— Целевую цену акций Salesforce 4 декабря подняли несколько крупных инвестбанков. Например, JPMorgan — до $380, Citigroup — до $390, Morgan Stanley — до $405, а Barclays — до $415. Один из самых высоких таргетов у BofA Securities — $440.

— Oppenheimer в среду повысил целевую цену акций Salesforce с $385 до $415 и сохранил рейтинг Outperform («выше рынка»). Компания отмечает, что результаты Salesforce за третий квартал превзошли ожидания и были подкреплены ускорением роста CRPO (Current Remaining Performance Obligations — сумма, которую компания ожидает получить от уже заключенных контрактов).

— Baird повысил таргет Salesforce с $340 до $430 и тоже сохранил рейтинг Outperform. Инвестбанк указал на «позитивный прогресс» в связи со стратегией Salesforce в области разработки и внедрения искусственного интеллекта.

— Canaccord Genuity увеличила таргет сразу на треть — с $315 до $415, сохранив при этом рейтинг Buy (совет покупать). Аналитики считают, что Salesforce является одним из наиболее выгодных вариантов сыграть на искусственном интеллекте в сфере софта.

— Scotiabank повысил целевую цену акций Salesforce с $425 до $440, подтвердив рейтинг Sector Outperform, что является эквивалентом совета покупать.

— BMO Capital Markets повысил таргет акций Salesforce с $385 до $425, сохранив рейтинг Outperform.

— По данным MarketWatch, всего рейтинги акциям Salesforce присвоили 53 аналитика. Из них 41 рекомендует их покупать бумаги (Buy и Overweight), 11 советуют держать (Hold), и один — продавать (Underweight). Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $377,77, что на 2,7% выше последней цены закрытия.

Контекст

Salesforce, лидер в области программного обеспечения для управления отношениями с клиентами (CRM), сосредоточился на продаже ИИ-агентов. Это алгоритмы, предназначенные для поддержки клиентов и развития продаж без участия человека. В октябре разработчик запустил продукт Agentforce, установив на него цену в $2 за разговор клиента с агентом. Компания заключила «хорошее количество» сделок, связанных с Agentforce, сообщил после публикации отчетности исполнительный вице-президент Salesforce Майк Спенсер. Но потребуется время, чтобы они отразились в финансовых результатах компании, добавил он.

В квартальном отчете разработчик ПО сообщил, что продажи выросли на 8,3%, до $9,44 млрд, тогда как аналитики, согласно данным Bloomberg, ожидали $9,35 млрд. Скорректированная операционная маржа составила 33,1%, что превысило среднюю оценку аналитиков в 32,2%. Прибыль Salesforce за третий квартал, за исключением некоторых статей, составила $2,41 на акцию против $2,44, ожидаемых аналитиками. На прибыль повлияли убытки инвестиционного подразделения компании Salesforce Ventures в размере $0,18 на акцию.