Morgan Stanley посоветовал продавать акцию с лучшим ростом в S&P 500 в 2024 году
Morgan Stanley вернул акциям разработчика искусственного интеллекта для гражданских и военных программ Palantir рейтинг после паузы — и посоветовал их продавать. При этом бумаги Palantir стали лучшими по росту в индексе S&P 500 в 2024 году. Morgan Stanley считает Palantir переоцененным, а его колоссальный рост в прошлом году связывает с высокими ожиданиями инвесторов, а не с улучшением фундаментальных показателей. Акции Palantir на торгах 6 января падали примерно на 7%.
Детали
Morgan Stanley присвоил акциям Palantir рейтинг Underweight («ниже рынка»), который по сути означает рекомендацию их продавать, передает MarketWatch. Кроме того, банк установил целевую цену бумаг в $60 — это на четверть меньше последней цены закрытия. Morgan Stanley уже давал рейтинг Underweight бумагам компании: он продержался до ноября, когда банк его отозвал для переоценки Palantir, отметил MarketWatch.
Аналитик банка Санджит Сингх считает, что бумаги Palantir сейчас переоценены. По его мнению, их рост в 2024 году на 340% произошел по большей части не за счет улучшения фундаментальных показателей, а благодаря высоким ожиданиям инвесторов. Аналитик отметил ухудшение 13 из 23 ключевых показателей эффективности (KPI) за третий квартал по сравнению с предыдущим, передает Investing.com. Сингх считает, что бизнес компании скорее стабилизируется, чем ускоряется.
Аналитик Morgan Stanley также отмечает, что увеличившийся на 41% прогноз по свободному денежному потоку Palantir на 2025 год связан со строгим контролем расходов, а не с ростом выручки: прогноз по ней был повышен всего на 10%, пишет Investing.com. Влияние государственных контрактов на прогноз по выручке Palantir оказалось сильнее, чем эффект от коммерческих соглашений: при этом именно последние должны были стать ключевым драйвером развития компании в сфере ИИ, отметил Сингх. Дальнейший финансовый рост Palantir будет ограничен из-за инвестиционного цикла, о котором объявило руководство компании, спрогнозировал он.
Даже с новым таргетом бумаги остаются самими дорогими среди быстрорастущих разработчиков программного обеспечения: они обладают премией в 80% относительно конкурентов, отметил Сингх. Вместе с тем, Morgan Stanley признает, что компания под руководством гендиректора Алекса Карпа добилась определенных успехов. Palantir также может получить поддержку благодаря своим связям с администрацией избранного президента Дональда Трампа, считает аналитик.
«Если говорить прямо, если руководители компаний и лица, принимающие решения, хотят быстро реализовать свои инициативы в области искусственного интеллекта, именно Palantir стал одной из немногих компаний, к которым стоит обратиться», — заявил Сингх в изложении MarketWatch.
Что с акциями
В ходе торгов 6 января акции Palantir падали в моменте на почти на 7% — до $74,6. За последние 12 месяцев рыночная капитализация компании увеличилась примерно на 357%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период прибавил порядка 26%.
В декабре Forbes и Saxo Bank назвали Palantir самой прибыльной в 2024 году акцией в индексе S&P 500, в который бумаги компании входят лишь чуть более трех месяцев. Однако за это время рыночная стоимость компании выросла на рекордные 170% на тот момент, отмечал Forbes.
Что говорят другие аналитики
В конце декабря аналитик Wedbush Дэниел Айвс предсказал Palantir лидерство в монетизации приложений с ИИ среди разработчиков софта в 2025 году. Он отметил, что Palantir стал ключевым игроком в революции искусственного интеллекта. Айвс считает, что у Palantir есть все шансы «стать новым Oracle» в следующем десятилетии, несмотря на скептицизм со стороны рынка. Аналитик сохранил для акций Palantir рейтинг Outperform, означающий ожидание роста выше рынка, и целевую цену в $75: это стало одним самых высоких таргетов на Уолл-стрит.
Руководитель инвестиционной группы Best Of Breed Growth Stocks Джулиан Лин в конце декабря, напротив, присвоил акциям Palantir рейтинг Sell, означающий рекомендацию продавать, сообщал Seeking Alpha. Лин, как и аналитик Morgan Stanley, считает, что акции Palantir сейчас переоценены по сравнению с конкурентами.
По данным MarketWatch, всего рейтинги акциям Palantir присвоили 23 аналитика, среди которых только трое советуют их к покупке (рейтинги Buy и Overweight). Еще 12 настроены нейтрально и предлагают держать бумаги (Hold), оставшиеся восемь рекомендуют продавать их (Sell). Консенсусная целевая цена бумаг компании составляет $45,8, что почти вдвое ниже цены их последнего закрытия.
