Утро в Нью-Йорке: направление торгам зададут данные по инфляции

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне 

Сессия 14 января на американских фондовых площадках завершилась разнонаправленно. S&P 500 вырос на 0,11%, Nasdaq Composite опустился на 0,23%, Dow Jones прибавил 0,42%, а Russell 2000 поднялся на 1,13%. Коррекция в акциях компаний «Великолепной семерки» оказала давление на S&P 500 и NASDAQ, тогда как средневзвешенный индекс широкого рынка повысился на 0,78%. Восемь из 11 входящих в него секторов закрылись в плюсе. Лидером роста стала отрасль коммунальных услуг (XLU: +1,31%), а аутсайдером на фоне снижения акций Eli Lilly (LLY: −6,59%) оказалась индустрия здравоохранения (XLV: −1,03%).

Индекс цен производителей (PPI) в США в декабре вырос на 0,2% м/м, что оказалось ниже ожиданий аналитиков (+0,3% м/м) и ноябрьского темпа (+0,4% м/м). В годовом выражении PPI поднялся на 3,3% при консенсусе 3,5% после 3% в ноябре. Базовый показатель (Core PPI), в расчет которого не включаются продукты питания и энергоносители, остался на нулевом уровне в месячном сопоставлении и прибавил 3,5% год к году, тогда как аналитики ожидали роста на 0,2% м/м и 3,8% г/г соответственно.

Новости компаний

— Акции Eli Lilly (LLY: −6,59%) снизились на фоне пересмотра прогноза выручки за четвертый квартал 2024 года до $13,5 млрд, что на $400 млн меньше предыдущей оценки. Основной причиной стала более слабая, чем ожидалось, динамика продаж препаратов для снижения веса и лечения диабета Mounjaro и Zepbound в США. Отчет за октябрь – декабрь будет опубликован 6 февраля.

— Котировки компаний Riggetti (RGTI: +47,93%), Quantum Computing (QUBT: +13,96%), связанных с квантовыми вычислениями, резко пошли вверх, после того как СЕО D-Wave (QBTS: +23,5%) в интервью Yahoo Finance опроверг мнение о том, что практическое применение технологии возможно лишь через несколько десятилетий.

— Стоимость ценных бумаг H&E Equipment Services (HEES: +105,48%) взлетела после объявления о том, что United Rentals (URI: +5,91%) приобретает компанию за $4,8 млрд.

— Meta Platforms (META: −2,31%) планирует сократить штат примерно на 5%, оптимизация коснется сотрудников с наименьшей производительностью.

Мы ожидаем 

Ключевым событием предстоящей торговой сессии станет публикация данных индекса потребительских цен (CPI) за декабрь. Аналитики прогнозируют сохранение ноябрьских темпов 0,3% м/м и повышение показателя на 2,8% г/г после 2,7% г/г месяцем ранее. В ожидания по базовому индексу CPI (Core CPI) с практически равной вероятностью закладывается увеличение показателя на 0,2% или 0,3% м/м. Мы считаем, что темп будет ближе к 0,2% м/м, но даже в этом случае реакция рынка может оказаться неоднозначной, так как инвесторы будут анализировать динамику отдельных компонентов.

Также в среду официально стартует сезон отчетности, который традиционно открывают крупнейшие банки. Консенсус FactSet предполагает, что компании из S&P 500 отчитаются о самом высоком росте квартальной прибыли за последние три года. На премаркете свои результаты представят J.P. Morgan Chase (JPM), Citigroup (C), BlackRock (BLK), Goldman Sachs (GS) и Wells Fargo (WFC). По прогнозам The Financial Times, прибыль шести ведущих финансовых корпораций в совокупности увеличится на 16% г/г. Тактическое вью Freedom Broker на сектор остается нейтральным из-за повышенных стоимостных мультипликаторов банков.

Фьючерсы на американские фондовые индексы показывают околонулевую динамику. Площадки Азиатско-Тихоокеанского региона в основном торгуются в положительной зоне. Считаем, что движение котировок будут определять, прежде всего, данные CPI. Для расширения ралли рынку крайне необходимы значения лучше, то есть ниже консенсуса. Мы будем наблюдать за реакцией дальнего конца кривой трежерис на релиз CPI. Если доходности «десятилеток» продолжат расти, акции окажутся под давлением. Прогнозируем высокий уровень волатильности при умеренно негативном балансе рисков. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5750–5920 пунктов (от −1,6% до +1,3% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

— Intel (INTC) намерена выделить свое венчурное подразделение Intel Capital в самостоятельную компанию с новым названием в связи со стратегией по дальнейшему снижению расходов.

— В Южной Корее арестован президент Юн Сок Ёль, которому парламент в декабре объявил импичмент за попытку введения военного положения.