Главное к утру: прогнозы по S&P 500, сделка Oracle, рост европейских акций

Oracle войдет в СП с OpenAI и SoftBank по созданию инфраструктуры ИИ, акции в Европе растут, несмотря на неопределенность действий Трампа по тарифам на импорт, Рэй Далио дал прогноз по рынку облигаций. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за 21 января.

«Индекс страха» падает, фондовый рынок в США стабилизируется после инаугурации Трампа

Индекс волатильности CBOE, часто называемый «измерителем страха» рынка, упал на 5% во вторник, приблизившись к четырехнедельным минимумам. Пика он достиг в декабре после объявления ФРС о более консервативном подходе в стратегии снижения ставок. Падение индекса произошло после инаугурации Дональда Трампа, пишет Investing.com.

Очевидно, рынок позитивно оценил отсрочку повышения тарифов на импортные товары, что может привести к росту инфляции и, как следствие, ужесточению денежно-кредитной политики в США. В целом индекс упал почти на 50% по сравнению с декабрьскими максимумами. Однако еще предстоит увидеть, как политика новой администрации Белого дома повлияет на экономику, чтобы спрогнозировать волатильность рынка в долгосрочной перспективе.

Вчера индекс DOW вырос на 1,24%, NASDAQ прибавил 0,64%, S&P 500 вырос на 0,88%.

Эд Ярдени: S&P 500 достигнет 7 000 пунктов в 2025 году, а в 2026 году — 8 000

Президент Yardeni Research Эд Ярдени полагает, что индекс S&P 500 к концу 2025 года достигнет 7 000 пунктов (почти +16% от текущего уровня), а в 2026 году — 8 000 (32,5%). По его мнению, обвал на рынке маловероятен, так как «поколение бейби-бумеров» разбогатело и тратит деньги. Своими взглядами на рынок он поделился в статье Market Watch.

«Переоценив наши прогнозы для экономики и рынков США, мы остаёмся на прежних позициях, — говорит Ярдени. — Наш базовый сценарий (вероятность 55%) по-прежнему называется «Бурные 2020-е». В поддержку этого сценария: бэби-бумеры разбогатели и тратят деньги».

Инвестор всего представил три сценария: «Ревущие 2020-е» (55%), «Распад 1990-х» (25%) и «Стагфляция 1970-х» (20%). Последний рассчитан на случай, если «что-то пойдет не так», но его вероятность очень мала, считает Ярдени:

«С начала 2022 года мы в основном опасались, что геополитические кризисы могут привести к резкому росту цен на нефть, как это произошло в 1970-х годах. Кроме того, мы учитывали другие потенциальные негативные факторы: чрезмерно жёсткая денежно-кредитная политика, долговой кризис в США, долговой кризис в Китае, а в последнее время — тарифные и валютные войны».

А между тем ФРС смягчила денежно-кредитную политику с сентября прошлого года и склоняется к дальнейшему удешевлению заимствований. Цены на нефть остаются «удивительно низкими», несмотря на конфликты на Ближнем Востоке и войну между Россией и Украиной, отметил эксперт. Вдобавок, снижение доходности казначейских облигаций на прошлой неделе говорит о том, что долговой кризис в США «не так уж и неизбежен».

Oracle растет на фоне сделки по созданию инфраструктуры ИИ

Акции компании Oracle подскочили на 7,2% во вторник на сообщениях о том, что производитель программного обеспечения участвует в совместном предприятии с OpenAI и SoftBank по созданию инфраструктуры искусственного интеллекта в США, пишет CNBC. План по объему вложений в инфраструктуру ИИ предусматривает инвестиции в $100 млрд на начальном этапе и до $500 млрд в течение четырех лет.

Совместный проект OpenAI, Softbank и Oracle будет называться Stargate. Его первым проектом станет центр обработки данных в Техасе. Позже к этому СП могут присоединятся и другие инвесторы. Проект рассчитывает на поддержку со стороны властей США – ожидается, что в ближайшие дни Дональд Трамп объявит план по развитию отрасли ИИ, сообщило вчера СBS.

Напомним, акции Oracle взлетели на 58% в 2024 году, что является их лучшим показателем с 1999 года. Компания является поставщиком облачной инфраструктуры для TikTok, также в 2024 году она купила облачный бизнес у OpenAI.

Акции Европы растут, несмотря на неопределенность действий Трампа

Европейские акции выросли во вторник, драйверами стали секторы здравоохранения и предметов роскоши, пишет Reuters. Однако рост был сдержанным, так как сохраняется неопределенность в отношении предложенных президентом США Дональдом Трампом тарифных мер после его инаугурации.

STOXX 600 прибавил 0,4%, до 525,98 пункта — это самый высокий показатель за три месяца. Индекс растет пятый день подряд. Крупнейшие компании в сфере здравоохранения показали наибольший рост, в среднем на 1,5%, а у производителя лекарств Novo Nordisk подорожали на 4%. Акции люксовых брендов выросли на 1,5% благодаря скачку на 5,3% акций Burberry. Товары личного и домашнего пользования вошли в число лидеров роста, прибавив 1,2%.

«Президент Трамп пощадил Китай и ЕС. Отсутствие повышения пошлин на товары из Китая или введения новых пошлин на товары из Европы снижает напряжённость», — говорится в заметке аналитиков Societe Generale.

Однако рынок по-прежнему обеспокоен и опасается, что Трамп со временем «займёт жёсткую позицию по тарифам», отметил Крис Бошан, главный аналитик рынка в IG Group.

Во вторник Европейский союз дал понять, что готов к взаимодействию и переговорам с президентом США Дональдом Трампом, предупредив о необходимости избежать торгового конфликта, который навредит обеим сторонам и мировой экономике.

Рэй Далио: Сокращение бюджетного дефицита имеет решающее значение для стабилизации рынка облигаций

Гуру рынка облигаций и миллиардер Рэй Далио, основатель Bridgewater Associates, считает, что сокращение дефицита бюджета США может стабилизировать рынок облигаций и снизить процентные ставки. Слова инвестора приводит CNBC.

По его расчетам текущий дефицит составляет 7,5% от ВВП США. Если это соотношение снизится до 3%, дисбаланс спроса и предложения на рынке облигаций значительно уменьшится, сказал Далио.

Долг США составляет $36 трлн. В 2024 году правительство потратило на выплату процентов больше, чем на любые другие расходы, кроме социального обеспечения, обороны и здравоохранения. Сокращения дефицита можно добиться за счет повышения налогов и снижения расходов, уверен Далио.

«У нас так много долга, что процентные расходы по долгу важнее расходов и налогов. Наша проблема не в дефиците, а в раздробленной политике», — заявил глава Bridgewater Associates.