Плавающая ставка субсидирования позволит удешевить кредитование бизнеса

Председатель правления НПП «Атамекен» Аблай Мырзахметов в ходе заседания правительства 27 сентября высказался о необходимости изменить механизм субсидирования кредитов предпринимателей по «Дорожной карте бизнеса 2020». В частности, он предлагает установить плавающую ставку субсидирования в зависимости от базовой ставки Национального банка. Эксперты положительно оценивают эту инициативу палаты, но ее реализация остается под вопросом.

Как заявил г-н Мырзахметов, после спада в первом квартале текущего года уровень кредитования вновь демонстрирует постепенный рост. И связан он прежде всего с учетом корректировки на курс тенге.

«На фоне неустойчивой динамики кредитов юридических лиц займы МСБ стабильно растут. Прирост кредитов МСБ составил 47,7% за июль 2016 года к июлю 2015 года. Такие результаты достигнуты за счет значительной поддержки государства», – отметил докладчик.

Также председатель НПП назвал ряд мер, которые, по мнению предпринимателей, сделали бы кредитование более доступным для бизнеса.

«Так, для поддержки программы ДКБ-2020 предлагается установить плавающую ставку субсидирования в зависимости от базовой ставки Нацбанка РК. Данная мера приведет к тому, что по мере снижения базовой ставки будет повышаться доступность ликвидности для предпринимателей», — сказал г-н Мырзахметов.

«В течение текущего года НБ РК уже неоднократно снижал базовую ставку, при этом возможно дальнейшее снижение. В этой связи на фоне удешевления кредитных ресурсов на рынке капитала, а также повышения доступности кредитов считаем целесообразным отказаться от фиксированного установления ставки», — заявил глава холдинга.

На сегодняшний день максимальная ставка вознаграждения, которую субсидирует госпрограмма, достигает 19%. Он отметил, что из-за снижения базовой ставки в Казахстане такие условия кредитования стали не актуальными. Условия госпрограммы позволяют банкам кредитовать бизнес по завышенным процентам. С февраля по август базовая ставка в Казахстане снизилась с 17 (с коридором +/- 2%) до 13% (с коридором +/- 1%). 3 октября Нацбанк еще раз снизил базовую ставку на 0,5%, до 12,5%, с коридором +/- 1%.

В новом механизме за основу предлагается взять базовую ставку Нацбанка плюс маржа банка. Аблай Мырзахметов объяснил его на следующем примере: сегодня максимальные ставки по ДКБ-2020 могли быть на уровне 16,5% (базовая ставка 12,5% плюс маржа банков 4%). Если 7% из них субсидируются государством, то фактически предприниматель получил бы кредит под 9,5 вместо сегодняшних 12%.

При этом предлагается сохранить принцип субсидирования: 7–10% субсидируется государством, остальная часть оплачивается предпринимателем. По мере снижения базовой ставки будет повышаться доступность к ликвидности для предпринимателей.

Как сообщает «Атамекен Business Chanel», выслушав доводы НПП, премьер-министр Бакытжан Сагинтаев попросил главу Национального банка Данияра Акишева прокомментировать прозвучавшие предложения. Однако главный банкир страны в ответ ограничился прежними прогнозами по базовой ставке. «Для долгосрочного кредитования банками в тенге необходимо выправление макроэкономической ситуации, это является одним из приоритетов работы Нацбанка. Мы предлагаем следующие меры: в июле — августе 2016 года инфляция была на самом высоком уровне, в сентябре мы ожидаем некоторое снижение, основное снижение будет в октябре — ноябре, в конце года мы реально приблизимся к 6–8%. И только после этого можно будет приступить к реально действующим мерам по снижению ставок», — ответил г-н Акишев.

Как пояснил начальник отдела управления активами АО «Казкоммерц Секьюритиз» Айвар Байкенов, НПП предлагает привязать ставку субсидирования к базовой ставке, потенциально ожидая, что Нацбанк в дальнейшем будет еще снижать ставку. Таким образом они хотят в определенной степени снизить риск получения высокой ставки субсидирования. «То есть чтобы не возникла такая ситуация, когда по мере падения ставок государство будет переплачивать по субсидиям», — сказал эксперт.

По мнению экономиста Алмаса Чукина, в принципе это логичное предложение, устраняет формальную возможность БВУ сохранять 19% ставки и не переплачивать со стороны государства в субсидиях.

«Но я не вижу в этом никакой революции и нового подхода. Простая операция по нормализации правил и не повод обсуждать на заседании кабинета министров. Это можно было бы в рабочем порядке на простом заседании решить», — считает эксперт.

Экономист поддерживает это предложение, если следовать логике, что государство должно субсидировать кому-то кредиты. Однако у него большие сомнения относительно правильности этой логики в целом.

«Я в принципе против выдачи льгот. Государство забирает в виде налогов деньги у более эффективных и раздает по непонятным принципам «нужным» отраслям. Нам не нужны «отрасли». Нам нужен рост благосостояния людей. Это цель. Она может достигаться разными путями, но эта помощь не факт, что работает», — полагает г-н Чукин.

По мнению экономического обозревателя Дениса Кривошеева, инициатива НПП не решит всех проблем, связанных с финансированием бизнеса в Казахстане.

«Что бы ни подразумевал Аблай Мырзахметов, он исходит из сложившейся практики и пытается нивелировать ущерб для бизнеса, который практически на сто процентов зависит от государственных программ, тогда как, на мой взгляд, должен предлагать кардинальные сдвиги. В частности, государство, вместо того чтобы субсидировать ставки, ломая рынок ликвидности, могло просто предложить банкам дешевые деньги. Тогда бы не пришлось задумываться и о субсидировании купонных ставок и о том, как менять стоимость денег для занявшего их бизнеса. Все это сложные механизмы, а они обычно могут быть коррумпированными», — сказал он.

Кроме того, в ходе заседания прозвучало предложение внедрить механизм субсидирования купонного вознаграждения, который поможет создать равные условия для всех видов источников финансирования бизнеса и позволит предпринимателям самостоятельно определять способы привлечения финансирования.

Что касается того, какие именно проекты финансирования в приоритете,экономический обозреватель уверен, что сейчас на первое место выходит сельское хозяйство, это единственный источник роста занятости и при правильном подходе — постоянный источник валюты. «Рядом голодный Китай, который готов покупать огромные объемы (казахстанской – ред. «Къ») продукции. Но тут при сближении главное не опалить крылья. Можно дойти до того, что все будет продано и самим ничего не останется. В направлении экспорта нужно двигаться в сторону продажи продуктов с высокими затратами человеческих ресурсов и, как следствие, предельной добавленной стоимостью. Тут продукты класса «ЭКО» и «органик», которые на рынке в 5–7 раз дороже обычных», — считает Денис Кривошеев.

Также в ходе доклада прозвучало предложение пересмотреть в рамках ДКБ-2020 понятие «эффективный проект», так как заемщикам трудно поддерживать рост по всем показателям экономической деятельности.

Глава НПП озвучил предложение по возобновлению так называемой «Программы оздоровления» для субъектов крупного бизнеса, поскольку от состояния крупного бизнеса зависит успешное функционирование компаний МСБ, занимающихся обслуживанием либо подрядными работами для крупных предприятий.

Айвар Байкенов считает, что, безусловно, все программы по поддержке бизнеса в рамках ДКБ-2020 нужны, особенно в текущих сложных макроэкономических условиях, «особенно для отдельно приоритетных секторов экономики». А в идеале, «конечно, чтобы была работающая программа импортозамещения», добавил он.

Однако Денис Кривошеев против программ оздоровления. «Что касается программ оздоровления, то лично я против. Считается, что любые спасательные действия приводят в целом к патерналистским отношениям между бизнесом и государством. Банкротства учат, нужно просто создать условия, при которых это самое банкротство не станет концом жизни», — полагает он.

СПРАВКА:

Бизнес в Казахстане

По данным комитета по статистике Министерства национальной экономики РК, на 1 сентября нынешнего года в Казахстане значится порядка 373 тыс. субъектов МСБ, из них 233 тыс. действующих и 4,8 тыс. находятся в процессе ликвидации. Для сравнения: по ситуации на 1 января 2014 года в Казахстане насчитывалось 336 тыс. представителей МСБ, из них 180 тыс. активных и 4,6 тыс. находились в процессе ликвидации.

По данным НПП, за 9 месяцев рост кредитования в Казахстане составил всего 0,5%. Однако если говорить о займах для МСБ, то в этом секторе показатели более оптимистичные – рост на 47%.