Отбасы наращивает портфель и прибыль, пока рыночные БВУ адаптируются к новым правилам

Майская отчетность банков показывает, что Отбасы, в отличие от универсальных игроков, почти не страдает от недавних регуляторных и налоговых изменений. По итогам пяти месяцев специализированный госбанк лидирует по приросту ссудника, занимает второе место по приросту активов и третье – по динамике депозитов. 

Активы: динамика

Совокупные активы сектора в мае продемонстрировали высокий рост на 1,6 трлн тенге, или на 2,3% (здесь и далее – расчеты Kursiv Research на основе данных Нацбанка). Четверть месячного прироста сформировал Халык (+409 млрд тенге). Заметно прибавили также Bank RBK (+267 млрд), Forte (+253 млрд), Отбасы (+228 млрд), БЦК (+193 млрд) и китайский ТПБ (+186 млрд). Другой китайский банк – дочерний Bank of China – наоборот, стал антилидером месяца (–134 млрд). 

С начала года активы увеличились на 2,2 трлн тенге (+3,1%). В основном прирост обеспечен усилиями трех игроков: Халыка (+703 млрд тенге), Отбасы (+612 млрд) и Kaspi (+518 млрд). Среди игроков поменьше лучшую динамику показал Bank RBK (+221 млрд). 

По темпам прироста лидируют два китайских банка (см. инфографику). Среди универсальных игроков быстрее всех растет Хоум Кредит (+9,2%).   

Снижение активов произошло у девяти игроков, в том числе у пяти крупных универсальных банков: БЦК, Alatau City, Bereke, Алтына и Евразийского. У БЦК и Bereke просадка вызвана оттоками корпоративных депозитов. Из Алтына, Евразийского и Alatau City деньги забирали обе категории клиентов – и юрлица, и население. 

Кредиты: динамика

Майский рост совокупного ссудника (здесь и далее – без учета обратного РЕПО) составил 697 млрд тенге (+2,5%). Главный вклад в общий прирост внес Халык (+285 млрд тенге за месяц). Среди его рыночных конкурентов можно отметить динамику БЦК (+78 млрд) и Bereke (+55 млрд). Розничные Kaspi и Хоум Кредит подросли на 40 млрд и 28 млрд соответственно. Что касается аутсайдера месяца, то им стал Евразийский (–37 млрд). 

За период с начала года портфель Евразийского снизился на 25 млрд тенге, и это тоже худшая динамика в секторе. По состоянию на 1 мая этот банк занимал 6-е место по размеру ссудника. Спустя месяц он опустился на 8-ю строчку, дав себя опередить конкурентам из Bank RBK и Bereke.

Лидером ренкинга по абсолютному приросту портфеля является специализированный Отбасы (+267 млрд тенге с начала года). Среди универсальных игроков лидирует БЦК (+266 млрд), а его ближайшими преследователями выступают розничные Kaspi (+230 млрд) и Хоум Кредит (+122 млрд). При этом последний возглавляет ренкинг по относительному приросту ссудника (+12,8% за пять месяцев).     

Просадку портфеля по итогам пяти месяцев демонстрируют 11 банков, в том числе Халык и еще три значимых института (Алтын, Freedom, Евразийский). А худшую относительную динамику (без учета ничтожных игроков) показывает Нурбанк (–2,4%). 

Кредиты: качество

Общий объем необслуживаемых кредитов (стадии 3 и ПСКО) в мае увеличился на 34 млрд тенге (+1,2%). По традиции, худшую динамику показали банки с самыми большими портфелями: у Kaspi дефолтные займы за месяц выросли на 15 млрд, у Халыка – на 27 млрд. Зато Bank RBK сумел скрасить эту картину, урегулировав плохую задолженность на сумму 22 млрд тенге.

По итогам пяти месяцев токсичный портфель вырос на 276 млрд тенге (+10,5% против +2,5% роста совокупного ссудника в целом). Свыше 70% этого нежелательного прироста сформировали Халык (+117 млрд тенге) и Kaspi (+78 млрд). Тройку аутсайдеров замкнул Forte (+32 млрд).

Доля дефолтных займов (ДДЗ) в совокупном ссуднике впервые с начала года перестала расти и на 1 июня составила 6,57% против 6,58% на 1 мая. У пяти универсальных игроков (Алтын, Freedom, БЦК, Bank RBK и Forte) этот показатель лучше, чем в среднем по рынку. Наоборот, худшее качество портфеля (опять же, если ограничиться крупными и активно кредитующими банками) демонстрируют Хоум Кредит (ДДЗ на 1 июня равна 10,1%), Bereke (10,5%) и Alatau City (10,7%). 

Депозиты: физлица

Розничные средства в системе выросли за май на 725 млрд тенге, или на 2,5%. Часть прироста – это результат положительной курсовой переоценки: за месяц тенге ослабел к доллару ровно на 5% (с 463 до 486 KZT/USD). Лидерами месяца по номинальным нетто-притокам стали Kaspi (+191 млрд тенге), БЦК (+130 млрд) и Халык (+106 млрд). Единственным игроком, допустившим оттоки, оказался Bereke (–1,7 млрд).

За период с начала года текущие счета и вклады физлиц в казахстанских банках увеличились на 1,1 трлн тенге, или на 3,8% (при отрицательной курсовой переоценке из-за укрепления тенге к доллару на 3,9%). Наибольшего прироста в абсолютном выражении добились Kaspi (+273 млрд тенге) и БЦК (+255 млрд). На третьем месте – специализированный Отбасы (+235 млрд).

Просадка портфеля наблюдается у девяти игроков, из которых три – универсальные. Именно они и составляют тройку аутсайдеров: Алтын (–12 млрд тенге), Евразийский (–23 млрд) и Alatau City (–37 млрд).  

Лидерство по темпам прироста неожиданно занимает скромный Нурбанк (+32,6%). Среди крупных универсальных БВУ быстрее всех растут БЦК (+7,6%), Freedom (+6,9%) и Bank RBK (+6,6%). Наоборот худшую динамику показывает Alatau City (–4,9%).          

Депозиты: юрлица

Корпоративные депозиты до сих пор не восстановились до уровня начала 2026 года. За май они выросли на 52 млрд тенге (+0,3%), при этом по итогам пяти месяцев наблюдается снижение на 842 млрд тенге (–4,1%).

Лидерами по приросту в мае стали Forte (+126 млрд тенге) и Халык (+74 млрд). Наоборот, три банка столкнулись с существенными оттоками: БЦК (–94 млрд), Банк Китая (–164 млрд) и Kaspi (–182 млрд).

Для БЦК майские изъятия стали продолжением оттоков предыдущих месяцев: за период с начала года портфель корпоративных средств в этом банке снизился на 431 млрд тенге, что является худшим показателем в секторе. Остальные аутсайдеры ренкинга – это Forte (–219 млрд), Bereke (–133 млрд) и Халык (–128 млрд).

Добиться заметных корпоративных притоков в этом году удалось пока только двум игрокам (без учета нерыночного Отбасы). Лучшую динамику показывает Банк Китая (+126 млрд тенге, или +37,5%). Вторым лидером является Freedom (+113 млрд тенге, или +19,2%).

Финансовый результат

Чистый доход сектора по итогам пяти месяцев составил 1,04 трлн тенге, снизившись на 108 млрд тенге, или на 9,4% в годовом выражении. По итогам четырех месяцев снижение составляло 12,0%; таким образом, в мае темпы падения прибыли ощутимо замедлились. О причинах ухудшения финансового результата банков Kursiv Research писал здесь.           

Наибольшую просадку прибыли в абсолютном выражении демонстрирует Alatau City (–39 млрд тенге). Этот банк, ранее известный как Jusan, должен государству колоссальную сумму денег. По расчетам Kursiv Research, основанным на информации из открытых источников, по состоянию на март 2025 года остаток задолженности Jusan перед казной составлял 859 млрд тенге. Чуть позднее выяснилось, что наша оценочная сумма была на 140 млрд тенге меньше настоящей.

В июне 2025 года, сразу после того как банк сменил название и обрел нового владельца в лице Вячеслава Кима, чиновники впервые осмелились официально озвучить размер его долга. Как сообщило агентство Kazinform со ссылкой на АРРФР (информация подана как ответ на редакционный запрос), Jusan Bank должен государству ровно 1 трлн тенге. В сентябре банк погасил 50 млрд тенге госпомощи, после чего глава регулятора Мадина Абылкасымова в ходе отчета перед мажилисменами поведала, что Alatau City остается должен государству 950 млрд тенге.

И вот на днях, 2 июля, банк сообщил о намерении вернуть еще 125,3 млрд тенге. А на следующий день уведомил, что точно такая же сумма причитается единственному акционеру в виде дивидендов (123,4 млрд тенге по простым акциям и 1,9 млрд – по префам). Именно так регулятор сегодня разрешает распределять прибыль банкам, имеющим на балансе госпомощь: размер дивидендов не может превышать сумму досрочного возврата.  

Kursiv Research еще в марте прошлого года предполагал, что государство, давая разрешение Киму заполучить еще один банк вдобавок к мажоритарной доле в Kaspi, должно соблюсти свои интересы и обусловить эту сделку возвратом госпомощи. Под занавес 2025 года эту догадку подтвердил теперь уже бывший зампред Нацбанка Берик Шолпанкулов. По его словам, Alatau City будет ежегодно возвращать определенную сумму, «которая уже согласована с ними». 

Несмотря на наличие вышеупомянутых договоренностей, решение Alatau City о выплате дивидендов принималось со скрипом. Сначала Ким от них вообще отказался: на ОСА, которое прошло 29 мая, единственный акционер решил направить прибыль за 2025 год на нераспределенный чистый доход. Но вскоре он вдруг передумал, и всего через месяц, 30 июня, состоялось новое ОСА, одобрившее выплату дивидендов.

Между двумя этими собраниями, 16 июня, было проведено еще одно ОСА, на котором акционер определил размер зарплаты Гульмиры Джумадиллаевой в качестве члена совета директоров. На тот момент Джумадиллаева являлась председателем правления банка и в этом статусе входила в СД (как правило, дополнительно за такое совмещение не платят). С 1 июля она лишилась исполнительного руководства: главой Alatau City был назначен Ануар Куандыков. Как сообщил банк, Джумадиллаева оставила пост по собственной инициативе, сохранив за собой членство в СД. Связана ли смена председателя правления с дивидендными качелями, знают только участники процесса.    

По темпам падения прибыли Alatau City занимает предпоследнее место в секторе (–47,5% г/г). Глубже просел только Евразийский (–67,0%). Этот банк, как и Alatau City, получал деньги от государства на оздоровление – 150 млрд тенге в 2017 году под 4% годовых. Согласно условиям господдержки, банк вправе пользоваться этими деньгами до осени 2032 года. В декабре 2025-го Евразийский досрочно погасил 30 млрд тенге. Дивиденды все это время банк не выплачивал.