Первые итоги налоговой реформы: экономия Нацфонда, недобор по НДС, дефицит в регионах

В первом полугодии текущего года налоговая реформа в Казахстане показала первые результаты фискальной консолидации: госрасходы растут медленнее инфляции, а правительству удается обходиться без сверхплановых изъятий из Нацфонда. Однако замедление темпов роста экономики и укрепление тенге привели к недобору ключевых налогов (НДС и КПН), а местные бюджеты были сведены с дефицитом.

Макроуровень 

Статистика госфинансов за первое полугодие текущего года позволяет оценить предварительные результаты налоговой реформы, которую провели для уменьшения дефицита бюджета и замещения средств Нацфонда собственными доходами. На старте реформа пока идет успешно, но не без шероховатостей.

Госрасходы растут медленнее инфляции, соответственно, в реальном выражении они сокращаются. Затраты государственной казны (объединяющей республиканский и местные бюджеты) в первом полугодии текущего года выросли на 10% (до 16,7 трлн тенге) при накопленной инфляции в 12%. Еще меньше выросли доходы госбюджета – на 3,6% (до 15,0 трлн).

Вышеперечисленное, как и сокращение трансфертов из Нацфонда в бюджет, укладывается в идею фискальной консолидации, которая легла в основу налоговой реформы. Запланированный на весь текущий год объем трансфертов из Нацфонда почти в 2 раза меньше фактических изъятий за прошлый год. И, несмотря на это, кабмин в первые шесть месяцев текущего года не прибег к сверхплановым или опосредованным изъятиям, как это случалось в предыдущие годы.

На старте налоговой реформы складывается благоприятная ситуация, но есть пара моментов. По итогам января – июня 2026-го поступления в местные бюджеты не только недотянули до плановых значений, но и сократились к уровню аналогичного периода прошлого года (на 5,3%, или 436 млрд тенге). Параллельно с этим местные бюджеты были сведены с дефицитом, хотя в аналогичном периоде прошлого года доходы регионов превышали расходы.

Впрочем, делать выводы пока рано. Согласно одной из рекомендаций МВФ, фискальная консолидация считается успешной, если через три – пять лет после реформы отношение долга к ВВП снизится на 5 п. п.

Доходы госбюджета за 1П2026

Роль налогов в формировании бюджета заметно подросла, чего и добивался кабмин, запуская налоговую реформу. По итогам первого полугодия 2026-го объем этих поступлений составил 12,6 трлн тенге, увеличившись год к году на 17% в номинале. Доля налогов во всех поступлениях казны достигла 84%, превысив прошлогодний показатель на 10 п. п. И это не предел: Минфин рассчитывает, что по итогам текущего года они займут 88% в структуре госбюджета, что на 15 п. п. выше среднего значения за предыдущие пять лет. 

Налог на добавленную стоимость

Текущий прирост налогов в основном обеспечили поступления от НДС, вполне предсказуемо возросшие после повышения ставки (с 12 до 16%) и снижения порога для упрощенки. С начала года этот налог, ставший теперь важнейшим для бюджета, принес в казну 3,9 трлн тенге, или на 42% больше, чем годом ранее. Схожая динамика фиксировалась в первом полугодии 2022-го и 2023-го, когда поступления взлетели на 45 и 42% соответственно (за полный год на 51 и 34%). Но тогда сборы НДС росли без всякого повышения ставки: в 2022 году солидную кассу удалось собрать за счет растущего импорта и эффекта высокой инфляции, зато в следующем году треть прироста, по оценкам ВАП, правительство просто нарисовало, заморозив возврат НДС экспортерам ради выполнения плана.

Несмотря на высокую динамику, кабмину не удалось выполнить план по сбору НДС на первое полугодие 2026-го. Общий недобор составил 342 млрд тенге, или на 8,2% меньше плана. Хотя поступления по обоим ключевым компонентам – НДС на произведенные внутри страны товары и услуги и НДС на ввозимые товары – росли высокими темпами, до заложенных Минфином цифр они недотянули:

• План по внутреннему НДС не выполнен на 9,6%, соответственно, недобор составил 181 млрд тенге.
• По НДС на импорт план не выполнен на 8,5%, или 180 млрд тенге.

Перевыполнить план удалось только по второстепенным статьям – с нерезидентов и зарубежных маркетплейсов, но они занимают малую долю в структуре поступлений и не сильно влияют на общую ситуацию.

Невыполнение плана по внутреннему НДС обусловлено макроэкономическими факторами. Экономика Казахстана растет медленнее, чем прогнозировалось правительством при составлении бюджета: краткосрочный экономический индикатор за полугодие показал 5,1%, хотя в базовом сценарии закладывался годовой прирост ВВП на 5,4%. Причем обороты замедляются в крупнейших отраслях экономики РК. В горнодобывающем секторе, обеспечивающем до половины промышленного производства, зафиксирован спад на 4%. Выпуск продукции сократился в экспортно ориентированных отраслях – добыче нефти (–8,4%), железной руды (–6,2%) и алюминия (–12,1%). С начала года в торговле зафиксирован рост на 5,7% при плане 6,5%: продажи замедляются в обоих сегментах (оптовом и розничном) на фоне общего снижения деловой активности торговых компаний.

Невыполнение плана по НДС на импорт вызвано укреплением национальной валюты. При верстке бюджета расчетный курс закладывался на уровне 540 тенге за доллар, тогда как по итогам полугодия средний курс составил 487 тенге. Соответственно, налоговая база импортного НДС в тенге, по расчетам Kursiv Research, сократилась на 7,8%. Из-за этой курсовой разницы план по сборам не был выполнен даже притом, что импорт за первые пять месяцев 2026 года вырос на 7,7% в денежном выражении. 

КПН, ИПН и соцналог

В отчетном периоде общие поступления корпоративного подоходного налога выросли в номинальном выражении на 7,3%, до 3,2 трлн тенге. Однако собрать запланированный объем не удалось: отклонение составило 3,8%, в результате чего бюджет недополучил 128 млрд тенге. Эта проблема прослеживается на всех уровнях бюджета:

• Республиканский бюджет (КПН с крупного ненефтяного бизнеса). Крупные компании увеличили выплаты на 16%, до 2,4 трлн тенге. Тем не менее даже такой рост оказался ниже целевых значений – план не выполнен на 2,1%, или 51 млрд тенге.
• Местные бюджеты (КПН с малого и среднего бизнеса). Именно по ним зафиксирован основной недобор. МСБ перечислил в казну 853 млрд тенге, сократив выплаты на 11% в годовом выражении. План не был выполнен на 8,3%, а местные бюджеты недополучили 77 млрд тенге.

Что касается двух других значимых налогов – индивидуального подоходного налога и соцналога, то сборы либо сокращались, либо росли низкими темпами. Общие поступления ИПН составили 1,4 трлн тенге, показав символический рост на 0,8% в годовом выражении и отклонение от плана на 0,4%:

• ИПН у источника выплаты (с зарплат наемных работников). Здесь зафиксировано наибольшее сокращение. Сборы снизились на 2,2% (до 1 трлн тенге), а недобор составил 0,9%, или 9,3 млрд тенге.
• ИПН не у источника выплаты (платежи ИП). Поступления выросли на 8,9% (до 324 млрд тенге), что позволило выполнить план практически полностью.

Поступления по соцналогу, который работодатели уплачивают за сотрудников из собственных средств, напрямую повторяют негативный тренд «зарплатного» ИПН. Сборы сократились на 1,3% (до 887 млрд тенге), недотянув до плановых значений на 11,6% (или 117 млрд тенге).

Дефицит местных бюджетов

За последние пять лет КПН с малого и среднего бизнеса, социальный и индивидуальный подоходный налоги формировали треть всех поступлений местных бюджетов. И за все это время сборы по ним ни разу не сокращались. Теперь, когда поступления по первым двум налогам сокращаются, а по ИПН динамика околонулевая, дефицит местных бюджетов начинает увеличиваться. По итогам первого полугодия 2026-го этот показатель достиг 179 млрд тенге, хотя годом ранее фиксировался профицит в размере 568 млрд тенге.

Если смотреть на статистику предыдущих пяти лет, местные бюджеты сводились с дефицитом не всегда. В прошлом году регионы закрыли бюджет с дефицитом в 406 млрд тенге, а в 2024-м расходы превысили доходы незначительно – всего на 8,4 млрд тенге. Зато в предыдущие два года фиксировался профицит – в размере 119 млрд и 214 млрд тенге соответственно.

Структурные показатели также подтверждают негативный тренд: согласно расчетам Kursiv Research, по итогам первого полугодия 2026-го отношение дефицита к расходам составило 2,3%, что практически сопоставимо с результатами всего прошлого года (2,4%).

Неналоговые поступления и трансферты из Нацфонда

Недобор по налогам удалось частично перекрыть неналоговыми поступлениями, превысившими запланированный объем. С начала года они принесли бюджету 410 млрд тенге, что на 115 млрд (или на 39%) больше полугодового плана. Основную прибавку дали штрафы (на 53 млрд тенге больше плана), возврат неиспользованных средств из местных бюджетов (+31 млрд) и дивиденды на госпакет акций (+20 млрд).

В текущих условиях кабмину пока удается обходиться без сверхплановых изъятий из Нацфонда. С начала года по каналу «гарантированный трансферт» в республиканский бюджет было перечислено 1,86 трлн тенге, что полностью соответствует запланированному объему.

Целевые трансферты из Нацфонда – средства, которые по решению президента направляются на реализацию критически важных проектов при отсутствии иных источников финансирования, – в бюджет текущего года не закладывались. Последний раз бюджет формировался без таких изъятий еще в 2020 году. 

Расходы госбюджета за 1П2026

По итогам первого полугодия 2026-го расходы госбюджета составили 16,7 трлн тенге, прибавив в номинале 10,2% к аналогичному периоду прошлого года. С поправкой на инфляцию (напомним, накопленная за период достигла 11,6%) государство сдерживает траты, что полностью отвечает задачам бюджетной консолидации. Более того, кабмину удалось соблюсти фискальное правило, по которому в текущем году расходы республиканского бюджета не должны расти быстрее чем на 9% – с начала года темп прироста составил лишь 7,1%.

В абсолютном выражении расходы государства выросли на 1,5 трлн тенге. Три четверти этой суммы съели три направления: обслуживание долга (+439 млрд тенге), соцпомощь и соцобеспечение (+409 млрд), а также оборона (+284 млрд).

Заметно улучшилось и исполнение расходной части бюджета: если в первом полугодии 2025-го план не выполнили на 7,4% (или на 1,2 трлн тенге), то сейчас недоосвоение сократилось до 1,8% (или до 298 млрд). На этот раз расходы по пяти крупнейшим направлениям были исполнены с минимальным отклонением от плана. В частности, недоосвоение в сфере ЖКХ составило 5,2% (56 млрд тенге), по транспорту и коммуникациям – 3,9% (41 млрд), а по образованию – 1,5% (53 млрд). Практически идеальное исполнение зафиксировано по линии соцпомощи (отклонение 0,1%, или 4,9 млрд) и обслуживанию долга (0,01%, или 243 млн).

Добавим, что в отчетном периоде нормализовалось финансирование здравоохранения – отклонение составило символические 0,9% (7,9 млрд тенге). Это важный перелом тренда: предыдущие два года именно эта сфера оставалась недофинансированной. По расчетам Kursiv Research, за полные 2024 и 2025 годы кассовый разрыв достиг 366 млрд тенге (или $748 млн). 

Причины и последствия

По нашему мнению, государству удалось решить эту проблему после передачи Фонда социального медицинского страхования (ФСМС) под контроль Минфина РК. Финансовое обеспечение этой сферы состоит из двух частей: прямых расходов бюджета на базовую бесплатную помощь (ГОБМП) и страховой системы (ОСМС), оплачиваемой за счет отчислений работников, бизнеса, а также самого государства за льготные категории граждан (детей, пенсионеров и др.). Причиной многомиллиардного дефицита стало именно то, что кабмин исправно финансировал ГОБМП, но систематически недоплачивал в ФСМС свои обязательные взносы за льготников.

В начале 2026 года кабмин раскритиковал ФСМС, обвинив его в массовых приписках (фиктивных диагнозах и приемах) и аккумулировании 588 млрд тенге инвестиционного дохода. Вскоре фонд передали под контроль Минфина, который, скорее всего, смотрит на эти средства по-казначейски – как на неосвоенные остатки. При этом упускается из виду, что по своей экономической сути ФСМС – это страховая организация и обязана держать резервы для бесперебойной работы.