Қаржы технологиялары, чип өндірісі, биотех және мұнай бізге қандай табыс әкеле алады?

Қор нарығында бір компаниялар акциясының өсіп, енді бірінің құлдырап жатуы – қалыпты құбылыс. Оларды түрлі мобилді қосымшаларда, арнайы дерек көздерінде бақылап отыруға болады. Әлеуетті һәм ықтимал инвесторларға кеңес беруге келгенде тиімді жобалар ұсынатын Freedom Broker сарапшылары акциясын сатып алуға қолайлы әлемдік алпауыт компанияларға қатысты сараптауын ұсынады. Бүгін солардың арасынан сұрыптап, үш компанияның қызметі, нарықтағы орны және акцияларының нысаналы бағасын жария етеміз.

Электронды коммерция индустриясындағы қызметті жүзеге асыратын қаржы технологиялары Block компаниясы тұтынушыларға арналған Cash App және бизнеске арналған Square сияқты екі экожүйе арқылы өнімдер мен қызметтерді ұсынады.

Компанияның соңғы тоқсандық есебіне үңілсек, тұтыну сегментінде де, корпоративтік сегментте де белсенді өсу байқалады. Осының арқасында компанияның жалпы пайдасы 21%-ға, 1,9 млрд долларға дейін ұлғайған.

Тұтынушыларға арналған Cash App қолданбасын белсенді пайдаланушылар саны үшінші тоқсанда 2 млн-ға көбейді. Жалпы 22 млн-ға жеткен. Бизнеске арналған Square қолданбасы 12%-ға өскен.

«Қолайлы макро жағдайлар мен америкалық тұтынушылардың орнықтылығы арқасында компания менеджменті 2023 жылға арналған болжамды жақсартты. Сонымен қатар бұл ахуал түзетілген EBITDA-ны 44%-ға, 2,4 млрд долларға дейін ұлғайтуды көздейтін 2024 жылға арналған сенімді гайденсті ұсынуға мүмкіндік берді. Басшылық қызмет көрсету саласында корпоративті клиенттердің базасын кеңейтуге назар аударады және сонымен бірге шығыстарды оңтайландыру ескеріледі. Үшінші тоқсанда түзетілген EBITDA бойынша маржа 7,2%-дан 8,5%-ға дейін нығайды. Шығыстарды азайту бойынша одан әрі шараларға қызметкерлердің санын қысқарту, қызметкерлерге акция негізінде сыйақыларды шектеу, сондай-ақ сату, маркетинг және әзірлеу барысында жасанды интеллектті пайдалану кіреді. Төртінші тоқсандағы есепте біз акциялар негізінде сыйақылардың бұрынғы деңгейінің сақталуын күтеміз, алайда 2024 жылы олар айтарлықтай қысқаруы тиіс. Үшінші тоқсанның соңында компания 1 млрд доллар болатын сомада акцияларды сатып алу бағдарламасына бастама жасады, бұл акциялардың азаюын өтеуге және бағаны қолдауға мүмкіндік береді», -деп компанияның қаржылық ахуалынан хабар береді Freedom сарапшылары.

Олардың айтуынша, биылғы пайыздық мөлшерлемелердің күтілетін төмендеуі және инфляцияның әлсіреуі тұтынушылық шығыстарға қысымды төмендетеді. Жалпы, бұл компанияның акциялары бойынша нысаналы баға 79 долларды құрап отыр.

Генетикалық ауруларды емдеуге арналған препараттарды әзірлеуге және коммерцияландыруға мамандандырылған Ultragenyx Pharmaceutical биотехнологиялық компаниясы. Нарықтағы өз орнын сайлап келе жатқан бірегей ұжым. Компанияның азық-түлік қоржыны төрт препараттан тұрады. 2023 жылдың 9 айының қорытындысы бойынша Crysvita мен Dojolvi препараттары компания жиынтық түсімінің 92%-ын құрады.

7 қаңтарда компания 2024 жылға арналған гайденсті жариялады. 2024 жылы түсім 500-530 млн доллар (+ 18% ж/ж) диапазонында күтіледі. 2023 жылдың соңында компанияның 776 млн доллар ақшалай қаражаты мен баламасы болды. 2024 жылы ақша позициясы негізінен ағымдағы клиникалық бағдарламаларды қаржыландыруды жалғастыру есебінен 400 млн долларға азаюы мүмкін. Ақпан айында жариялануы жоспарланған 2023 жылдың төртінші тоқсаны үшін есеп қаржылық нәтижелерге қатысты үлкен тосын сый тудыра қоймайды. JPM конференциясында менеджмент ақша қаражатын жұмсау қарқыны таяу жылдары төмендейтінін және компания 2026 жылы табысты бола алатынын еске салды.

«Біз бұған R&D шығыстарының өсуін тежеу де көмектеседі деп күтеміз. Мұндай мүмкіндікті көріп отырмыз, себебі 2024 жылдың басында компания сынақтардың үшінші фазасындағы DTX301 мен UX143 клиникалық бағдарламасын қабылдауды аяқтауды жоспарлап отыр. 2024 жылдың бірінші жартысында 2027 жылдың соңына дейін түсімнің 40%-ын құрауы мүмкін препараттар бойынша жаңарту күтілуде. Менеджмент жоспарына сәйкес 2024 жылдың бірінші жартысы компанияның пайплайнының маңызды жаңартуларына бай болады»,- делінеді.

Компания акцияларының нысаналы бағасы 56 доллар төңірегінде қалыптаспақ.

Applied Digital Corp. (APLD) – жартылай өткізгіш өнеркәсібіне арналған жабдықтарды, соның ішінде криптовалюта өндіруге, жоғары өнімді есептеуге, AI және машиналық оқытуға арналған инфрақұрылымды өндіретін американдық шағын капиталдандыру компаниясы. Қазір қызметтің ең жетілген бағыты – тау-кен үшін инфрақұрылымды ұсыну. Онда активтер пайдалануға берілген және оң EBITDA құрылады. Сонымен қатар Applied digital жақын болашақта негізгі бизнес сегменттері болуға уәде беретін және соның ішінде тау-кен инфрақұрылымының жетілген бағыты есебінен қаржыландырылатын жоғары өнімді есептеулер мен бұлттық қызметтердің кең сұранысқа ие бағыттарын белсенді түрде дамытып жатыр.  

Тау-кен сегменті шеңберінде APLD криптовалюталарды өндіру үшін серверлерді орналастыру инфрақұрылымы мен қызметтерін ұсынады. Ағымдағы 480 МВт қуаттылыққа:

• 106 МВт нысан (Джеймстаун, Солтүстік Дакота);
• 180 МВт нысан (Эллендейл, Солтүстік Дакота);
• Желтоқсанда іске қосылған 200 МВт нысан (Гарден Сити, Техас) кіреді.

Компания қазірдің өзінде сегмент бойынша оң EBITDA шығарады, ал сегменттің толық қуатына жеткеннен кейін EBITDA шамамен 100 миллион долларды құрауы керек. Осы бағыттағы ақша ағыны қызметтің басқа салаларын дамытуды қаржыландыру үшін пайдаланылмақ. Компания әзірге бұл бизнес сегментін кеңейтуді жоспарлап отырған жоқ. Дегенмен АҚШ-тың Бағалы қағаздар жөніндегі комиссиясының биткоинге ETF мақұлдауы тау-кен инфрақұрылымына сұранысты арттырып, Applied digital қуатын кеңейтуге итермелеуі мүмкін.

«APLD бұлтты қызметтерді көрсетуге екі ірі келісімшарт жасады – мамыр айында екі жылдық мерзіммен 180 миллион долларға және маусымда үш жылдық мерзіммен 460 миллион долларға. Бірінші келісімшарттың аяқталуы APLD акцияларында айтарлықтай ралли тудырды, бірақ содан бері олар түзетілді. Соңғы мәліметтер бойынша, APLD қызмет көрсету үшін 1024 дана және 1,5 МВт тұтынатын бірінші графикалық процессор кластерін (GPU) іске қосты. Қыркүйекте екінші GPU кластерін алды және қазан айында қосымша GPU алады деп күтті. Барлығы APPLE 34 кластерді енгізуді жоспарлап отыр, олардың көпшілігі келесі жылдың сәуіріне дейін орнатылады, бұл NVIDIA-дан Elite Partner мәртебесін алуға ықпал етуі керек. FactSet мәліметтері бойынша Консенсус болжамы APPLE компаниясының алдағы қаржы жылындағы қаржылық нәтижелерін, соның ішінде компанияның болжамдарынан айтарлықтай төмен консервативті бағалауды болжайды. Болжамдар Солтүстік Дакотадағы тау-кен орталығының толық қуатын (180 МВт) және бұлтты қызметтерден түскен кірісті мойындауды ескере отырып, қолжетімді болып көрінеді. Apple акциялары Applied Digital компаниясының операциялық және қаржылық перспективалары іске асырылған кезде айтарлықтай қайта бағалануы мүмкін деп санаймыз. Өсудің қосымша факторы қағаздағы қысқа позициялардың үлкен көлемі болуы мүмкін, олар оң есеп жарияланған жағдайда жабылуы мүмкін», -деп мәлімдейді Freedom Broker.

Сарапшылар алдағы 12 айда Applied digital Corp акциялары сатып алу үшін тартымды деп есептейді. APLD акцияларын сатып алу тау-кен өндірісінің, өнімділігі жоғары есептеулердің және АИ-нің қарқынды дамуын инфрақұрылымдық қамтамасыз етуге ставка болып саналады.

Applied Digital бойынша мақсатты баға – 12 доллар.

Инвесторлар үшін қызығушылық тудыруы мүмкін келесі компания – Halliburton. Бұл – трансұлттық мұнай сервис компаниясы. Әлемнің ең ірі мұнай сервис компанияларының үштігіне кіреді. Компанияның бизнесі Солтүстік Америкада шоғырланған, АҚШ-қа түсімнің шамамен 45%-ы тиесілі.

Былтыр АҚШ-тағы түсімнің айтарлықтай бөлігін алатын мұнай сервис компаниялары үшін күрделі жыл болды. Штаттардағы белсенді бұрғылаулардың саны 622 бірлікке дейін төмендеді. Бұрғылау белсенділігінің төмендеуі 2023 жылы HAL компаниясының баға белгіленімінің 8%-ға құлауына әкелді. 2024 жылдың басынан бері компания акцияларының бағасы тағы 4%-ға төмендеді. 2023 жылғы желтоқсанда көрсетілген АҚШ-тағы тәулігіне 13,3 млн баррель (ТМБ) және тәулігіне 105,8 млрд текше фут деңгейіндегі мұнай және газ өндірудің тарихи ең жоғары көлемі бұған дейін бұрғыланған. Бірақ құрылысы аяқталмаған ұңғымаларды (DUC) пайдалануға енгізу есебінен қолжеткізілген болатын. АҚШ Энергетика министрлігінің деректері бойынша олардың саны 2023 жылы 969 бірлікке немесе 18%-ға азайды және 2013 жылғы желтоқсандағы ең төмен деңгейге – 4379 данаға жетті.

Энергетика министрлігінің болжамы бойынша АҚШ-тағы мұнай өндіру көлемі 2024 жылы 1,5%-ға ұлғайды. 2024 жылы газды орташа жылдық өндіру тәулігіне 104,9 МТФ деңгейінде болады деп болжанып отыр. Бұл 2023 жылғы көрсеткіштен 1,2%-ға жоғары. Өндіруді ұлғайту бұрғылау белсенділігін айтарлықтай ұлғайтуды талап етеді, бұл Halliburton қызметтеріне деген сұраныстың өсуіне әкеледі.

«Қазір Halliburton компаниясының бәсекелестерімен салыстырғанда мультипликаторлар бойынша төмен бағалауларға ие. HAL компаниясы үшін EV/EBITDA мультипликаторының 2024 жылғы болжамды көрсеткіші 7-ні құрайды, ал Schlumberger (SLB) және Baker Hughes (BKR) мультипликаторлары 8,8 және 7,6 деңгейін құрайды. 2024 жылы борышты қысқарту және акционерлерге төлемдерді ұлғайту компанияның пайдасы үшін елеулі қайта бағалауға әкелуі мүмкін. 2023 жылы компания байбэк көлемдерін 2022 жылғы 250 млн доллармен салыстырғанда 800 млн долларға дейін ұлғайтты. 2023 жылдың басында HAL компаниясы тоқсандық дивидендті қағазға 0,16 долларға дейін, 25%-ға арттырды. Ал 2024 жылдың басында төлемдерді қағазға 0,17 долларға дейін өсірді», -делінеді инвестициялық шолуда.

Сарапшылар мәлімдеп отырған HAL компаниясының нысаналы бағасы – 39 доллар.