Қор нарығына шолу: Уолл-стрит ескертуі, S&P 500 есебі, мұнайдың қаупі

«Таңдаулы жетілікті» есепке алмағанда, S&P 500 индексіне қарайтын компаниялардың кірісі екінші тоқсанның қорытындысы бойынша шамамен 7,4%-ға өсті. Бес тоқсан бойы құлдыраған көрсеткіш осы кезеңде ғана көтеріліп отыр. Бұл – нарық үшін жақсы белгі. Бірақ бигтех кірісінің төмендеуіне және Уолл-стриттегі жалпы белгісіздікке байланысты жалпы болжамдар әлі де болса күңгірттеу. Осы және басқа тақырыптар туралы арнайы шолуымыздан оқыңыз.

Уолл-стрит: инфляция мен кіріс болжамдары жағдайында ахуал біртіндеп реттеле бастайды

14 тамызда АҚШ-тың шілде айындағы инфляция туралы есебі жарияланады. Осы аптада қор нарығы үшін басты оқиға да сол болмақ. Сонымен қатар инвесторлар ірі америкалық ритейлерлердің тоқсандық кірістері туралы есептері мен бөлшек сауда туралы деректерін күтіп отыр. Уолл-стрит АҚШ экономикасының жағдайына көбірек алаңдайды. Әрі бұл ақпарат ықтимал рецессияға қатысты алаңдаушылықты растауы немесе, керісінше, мүлдем сейілтуі мүмкін деп жазды MarketWatch.

Майкл Гапен бастаған BofA Global Research экономистер тобы клиенттерге арналған жазбада жоғарыда аталған маңызды экономикалық деректер нарықтар мен ФРЖ-ға айтарлықтай әсер етуі мүмкін екенін атап өтті. Экономиканың баяулауының және инфляцияның мардымсыз төмендеуінің кез келген белгілері акциялардың күрт төмендеуіне әкелуі мүмкін.

The Wall Street Journal сауалнамасына қатысқан экономистер шілдедегі жалпы инфляция жылдық бағаммен алғанда 3%-ды құрайды деп мәлімдеді. Ал тұтыну бағаларының базалық индексі маусымдағы 3,3%-дан 3,2%-ға дейін баяулайды. Бұл азық-түлік пен энергия бағасын есепке алмайтын ФРЖ үшін ең тиімді көрсеткіш болып саналады. Morgan Stanley Investment Management компаниясының жаһандық нарықтар бөлімінің басшысы Брайан Вайнштейн инфляция әлі біраз уақыт ФРЖ-дан 2%-ға жоғары болатынын алға тартты.

Bloomberg шілдедегі инфляция деректері трейдерлердің қыркүйек айында ставканы төмендетуге деген үмітін арттырады немесе біржола сөндіреді деп жазады. Сонымен қатар нарық жоғары құбылмалылықты күтіп отыр. Агенттіктің мәліметі бойынша, көптеген акция индексін бақылайтын ең ірі биржалық сауда қоры SPDR S&P 500 ETF Trust бойынша алдағы 30 күн ішінде 10% құлдыраудан қорғайтын келісімшарттар 2023 жылдың қазан айынан бері ең жоғары деңгейге жетті. Әрі 10% өсімнен пайда табатын келісімшарттардан екі есе көп екенін еске сала кеткен жөн.

Нарықтағы құбылмалылық әлі аяқталған жоқ – Уолл-стрит стратегтері

Yahoo Finance жазуынша, инвестициялық стратег Эд Ярдени қарашадағы сайлауға дейін АҚШ-тағы акциялардан капитал жылыстай бастайтынын айтқан. UBS өкілі Солита Марчеллидің пікірінше, жазда өтімділіктің төмендеуіне, иен саудасының одан әрі құлдырауына, ФРЖ саясатының белгісіздігіне және алдағы президенттік сайлауға байланысты нарықтағы құбылмалылық «біраз уақыт бойы сақталады».

Wells Fargo компаниясының инвестиция бойынша президенті Даррелл Кронк америкалық қор нарығы «тепе-теңдікті сақтайды» деп санайды. Ал Goldman Sachs-тің болжамы әлдеқайда оптимистік көзқараста қалыптасып отыр. 45 жылдық деректерді зерттегеннен кейін сарапшылар S&P 500 индексінің 5%-дық сатылымынан кейін келесі үш айда 6%-дық орташа кірісті қамтамасыз етті деген қорытындыға келді.

«Нарықтар қалпына келген болуы мүмкін. Инвесторлардың жүйкесі де тынышталғандай», – деп жазды The Wall Street Journal. – «Нарық енді жыл басындағыдай жағымсыз жаңалықтарды елеусіз қалдыра алмайды. Экономикалық деректер рецессия қорқынышын жоққа шығарса да, нарықтағы тәуекелге деген тәбет төмендейді. Өткен дүйсенбідегі құлдырау инвесторлардың психологиясын өзгертті. Қазір нарықта сатып алушыларға қарағанда сатушылар көп».

АҚШ-тағы кірістер бигтехтің көмегінсіз-ақ өсе бастады

Bloomberg есебі бойынша, S&P 500-тің кірісі «Таңдаулы жетіліктің» есебінсіз-ақ екінші тоқсанда 7,4%-ға өседі. Осылайша, жасанды интеллект төңірегіндегі толқулардан бойын аулақ ұстаған компанияларда көптен күткен қалпына келу процесі басталды.

АҚШ-тың жеті ірі технологиялық компаниясы кірісінің өсуі бірнеше тоқсан ішінде S&P 500 индексінің қозғаушы күші болды. «Табыстың артуы оң нәтиже береді, өйткені ол портфель менеджерлеріне бірнеше акциядан тыс көп мүмкіндік береді және теңдестірілген нарықты қамтамасыз етеді», – деп түсіндірді Truist Advisory Services-тің инвестициялар жөніндегі тең директоры Кит Лернер.

Дегенмен алшақтық әлі де бар. Екінші тоқсанда «Таңдаулы жетіліктің» кірісі S&P 500-дегі қалған компаниялардың 7,4%-дық өсімімен салыстырғанда шамамен 35%-ға артты. Алайда олардың көрсеткіштері бес тоқсан бойы төмендеді. Қазір инвесторлардың ЖИ-ге деген ынтасы өзгеріп отыр. Жасанды интеллект саласындағы негізгі ойыншылардың нәтижелері миллиардтаған долларлық инвестицияның қайтарымы ұзаққа созылуы мүмкін деген қорқынышты сейілте алмады.

Болжамдар Amazon.com, Microsoft және Alphabet күткендей болмады әрі нақты емес. Bloomberg Intelligence стратегі Майкл Каспер: «Кіріс өспегендіктен компаниялар ЖИ жобаларына арналған шығындарды азайта алады», – деді. «Жасанды интеллект төңірегіндегі дүрбелең артты қалды. Енді табысты есептейтін кезең келе жатыр», – деп атап өтті Bank of America акцияларының стратегі Савита Субраманян.

Әлемде шикі мұнайдың көптігіне қатысты алаңдаушылық күшейе түсті

Мұнай өңдеу зауыттарына техникалық қызмет көрсету бойынша ауқымды жұмыстар АҚШ-тағы шикі мұнай қорының өсуіне әкелді деп хабарлайды Bloomberg. АҚШ-тың ең ірі мұнай өңдеу зауыттары өндірісті қысқартып жатыр. Бұл шикі мұнайдың әлемдік профицитінің пайда болуына қатысты алаңдаушылықты күшейтіп отырған жайы бар.

АҚШ-тағы ең ірі мұнай өңдеу зауытының – Marathon Petroleum Corp. Иесі осы тоқсанда өзінің 13 зауытының қуатын орта есеппен 90%-ға жүктеуді жоспарлап отыр. Бұл 2020 жылдан бергі ең төменгі көрсеткіш болып саналады. Сол сияқты PBF Energy Inc. Компаниясы үш жыл ішінде шикі мұнайдың ең аз мөлшерін өңдеуге дайындалып жатқанын жариялады. Phillips 66 өзінің мұнай өңдеу зауыттарындағы жағдай екі жыл бұрынғы деңгейге жақындап қалғанын алға тартты. Ал Valero Energy Corp. мұнай өңдеуді қысқартады деп күтіліп отыр.

Жалпы алғанда, осы төрт мұнай өңдеу зауыты Американың бензин және дизель қуаттылығының шамамен 40%-ын иеленіп отыр. АҚШ-тың отын кешені сұраныс пен ұсыныстың әлемдік тепе-теңдігінің негізгі факторы болып саналады. Сондықтан қайта өңдеудің төмендеуі ОПЕК+ өндірісінің төмендеуіне және геосаяси шиеленістің артуына қарамастан, шикі мұнайдың көбею ықтималдығын арттырады.