Күздің соңғы аптасы: S&P индексі өсіп, теңге айтарлықтай нығайды

Бір аптада  S&P 500 индексіне арналған фьючерс 4,47% көтеріліп, 6849 пунктке жетіп отыр. Бұл – соңғы алты айдағы ең керемет көрсеткіш. Мұндай нәтиже тек қана статистика емес, апта соңындағы жағдайды ескерсек, біршама ерекше де. Өйткені бейсенбі, 27 қараша күні АҚШ-та Ризашылық күніне орай демалыс болды, ал бүгінгі сауда сессиясы қысқартылған еді. Бірақ ең басты жаңалық  Чикаго тауар биржасындағы (CME) техникалық ақау. Деректерді өңдеу орталығы салқындату жүйесінің істен шығуынан жұмыс тоқтап қалды. Бұл аптадағы оқиғаларды бір сөзбен айтқанда, күтпеген жағдайлар мен кідірістердің «симфониясы» деп те атауға болады.

Жұма, 28 қараша күні сауда сессиясы болар-болмас қана қалған еді, бірақ жағдайдың соңы фьючерс бағасының тоқтап қалуымен аяқталды. Егер бұл ақау болмағанда, мамыр айынан бергі ең жоғары апталық өсімге қол жеткізуі мүмкін еді. Қазір тек 0,1-0,2 п.п. жетпей тұр, бұл да аз емес, әсіресе, осындай кедергілер болғанда.

Трейдерлердің көңіл-күйі де жайлы: олар ФРС ставкасының төмендеуін көп күтеді. Қазір ол 84,7%-ға дейін өсті, бұл өзгерістің күшті болатынын көрсетеді. Яғни, ол енді тек қана қиял емес, шындыққа айналуы мүмкін.

АҚШ экономикасындағы деректер бұлыңғыр, бірақ қызық. Қыркүйек айында бөлшек саудадағы сату өсімі баяулады, ал өндірістік инфляция деңгейі сол күйінде қалды. Алайда, келесі аптада бірқатар маңызды деректер күтілуде. PMI мен ADP жұмыссыздық деректері, сондай-ақ ФРС-тің инфляция көрсеткіші  PCE – көп нәрсені анықтауы мүмкін.

Қазақстан нарығы

Қазақстандағы компаниялардың акциялары мен KASE индексі апта ішінде оң өзгерістер көрсетті, бірақ мұнай бағасының төмендеуі мен сыртқы нарықтардың тұрақсыздығы жалпы нарыққа қысым жасады.

1. KASE Индексі:

• KASE индексі апта ішінде +1,49% өсті және 6,818.00 деңгейіне жетті.
• Бұл көрсеткіш Қазақстан қор нарығында инвесторлардың сенімі сақталып отырғанын білдіреді, бірақ нарықтың толық қалыптасуы мен тұрақтылығы үшін ішкі және сыртқы факторлар маңызды болады.

2. Қазақстандық компаниялардың акциялары (1 апта ішіндегі өзгерістер):

• Kaspi.kz: Акция бағасы +4,16% өсті. Kaspi.kz еліміздегі ең ірі финтех компанияларының бірі ретінде тұрақты өсімді көрсетті.
• KEGOC: +0,53% өсіп, энергетика саласындағы компаниялардың біреуі ретінде оң нәтиже көрсетті.
• KazTransOil: +0,60% жоғарылады. Мұнай және газ құбырлары компаниясы үшін мұнай бағасының төмендеуі жағдайында әлі де өсім бар.
• HSBC: +4,37% өсім көрсетті. Халықаралық қаржы институтының акциялары жоғары сұранысқа ие.
• KazAktiv: +1,72% өсті. Бұл көрсеткіш олардың нарықтағы позициясының нығайғанын білдіреді.
• Air Astana: +1,71% өсіп, қазақстандық әуе компаниясы нарықтың оң болашағын көрсетті.

3. Төмендеген акциялар:

• BCC (Банк ЦентрКредит): -0,88% төмендеді.
• FRHC (Freedom Finance): -0,72% төмендеді.
• Kcell: +0,05% өсті, бірақ айтарлықтай өзгеріс болған жоқ.
• KZT: +3,95% өсім көрсетті, бұл компанияның қаржы жағдайын жақсартатынын көрсетеді.

Теңге

Ұлттық валютаның нығаюы осы апта қарқынды болды деуге болады. Бір апта ішінде доллардың бағамы 1,39 пайызға нығайып, аптаны USD/KZT  513 теңгеге дейін түсті. Жұма күнгі сессияда доллардың құны 509 теңгеге дейін түсті.

Мұнай

Жыл басынан бері Брент мұнайының бағасы 15%-дан астам төмендеді. Нарықта 2025 жылы тәулігіне шамамен 3 миллион баррель артық өндіріс болуы мүмкін деген болжамдар бар, бұл туралы JPMorgan-ның сарапшылары айтқан. ОПЕК+ мүшелерімен бірге нарыққа сыртқы елдердің де жеткізілімі артып келеді. Сонымен қатар, Украинадағы қақтығыстың мүмкін шешілуі мен санкциялардың алынуы Ресейдің мұнайын әлемдік нарыққа көбірек шығаруға мүмкіндік беріп, бағаға қосымша қысым жасайды.

Алтын

Deutsche Bank өзінің 2026 жылға арналған алтын бағасының болжамын $4450-ге дейін көтерді. Бұл болжамға негіз ретінде алтынға сұраныстың өсуі және ұсыныстың шектеулі болуы көрсетілген. Негізгі факторлар мыналар:

1. Орталық банктер мен инвестициялық қорлардың сұранысы: Орталық банктердің алтынға деген сұранысы мен инвестициялық қорлардың (ETF) ағымдары баға өсімін қолдайды. Бұл секторлар ювелирлік нарықтан көбірек алтынды тартып алуда, нәтижесінде ұсыныс шектеліп, бағаға қысым түседі.
2. Алтын бағасының болжамы: Deutsche Bank келесі жылға (2026) алтын бағасы $3950 мен $4950 аралығында болатынын болжайды. Бұл көрсеткіштер алтынның тұрақты өсуін көрсетеді, ал ETF қорлары алтын бағасына жоғары қолдау көрсетіп, оның бір унциясының бағасын кемінде $3900 деңгейінде ұстайды.
3. Қолдау факторлары: Алтынның жоғары бағасы әлемдегі экономикалық жағдайлар мен геосаяси тұрақсыздықтардан да әсер алуы мүмкін. Инфляция мен экономикалық белгісіздік алтынды «қауіпсіз актив» ретінде тартады.