Как восстановить «моторчик» экономики. Часть 1

Длительный период экономического роста в 1999-2007 годах был вызван в основном тремя факторами - эффект отложенного спроса после предыдущих кризисных годов, рост цен на нефть и экспортных доходов и приток внешних займов. Первым иссяк эффект отложенного спроса - он помог лишь в 1999-2000 годах. Внешние займы начали уменьшаться после начала кризиса в июле 2007 года, а на следующий год упали и цены на нефть. Это был почти конец модели экономики, которая была весь период роста. Но в 2009 году цены на нефть выросли, а в следующие 4 года стабилизировались на уровне 100-120 долларов, что оживило модель и она на одну хромую ногу (внешние займы не восстановились) продолжила свой ход. Но этой модели недостаточно восстановления объема экспортных доходов - надо, чтобы они и дальше росли. И тут либо цена на нефть должна вырасти (у нее есть еще шанс подрасти в ближайшие год-два под давлением спекулятивной психологии, чтобы потом пойти глубоко пойти вниз), либо должен расти объем. Первое маловероятно, нестабильно и мало зависит от нас, то второе зависит. Но здесь проблема - старые месторождения на пределе добычи, и надо проводить мероприятия, чтобы повысить добычу, либо разрабатывать новые месторождения (как крупные, так и мелкие). Собственно власти начали работу в это направлении. Но это означает, что модель экономики сохраняется, и более того, она станет самоподдерживающейся - капиталы, лучшие кадры и т.д. будут брошены на восстановление темпов добычи сырья, и экономика вновь начнет расти (при прочих равных параметрах). А обрабатывающий сектор сохранит свое слабое положение. Выделяемый 1 трлн. тенге для кредитования обрабатывающей промышленности - это хорошо. Но как они будут предоставлены предприятиям? Опять через посреднические схемы, когда вначале цепочки стоит бюджет, потом госструктура (Самрук-Казына, Байтерек, Даму и т.д.), потом коммерческие банки, потом наконец заемщик? Или опять целевое использование денег будет отслеживаться всевозможными проверяющими органами так, что у предприятия больше не будет никакого желания связываться с государством? Или же опять выделение денег будет затянуто по времени (а как же без многоуровневых коллегиальных решений?), а по ставке дойдет на уровне в 12-15%, что у предпринимателя уже желание отпадет вообще желание заниматься заявленным проектом? Или случится также как и с выделяемыми 1,2 трлн. тенге на ГП ФИИР, из которых реально до проектов доходит лишь 30-40 млрд. тенге? Вопросов много. Но допустим, появилось доверие на всех участках друг к другу, обнулили все коллегиальные механизмы принятия решений (по сути распыления ответственности в системе, в которой нет доверия), обнулили посреднические механизмы и дали деньги из Нацфонда напрямую банкам, при этом юридически сделали так, что проверяющие органы не будут проверять заемщика, кроме как по инициативе коммерческого банка, а сами банки кроме как по инициативе КФН, так еще кредиты выдаются только в тенге, на пять лет минимум, ставка 7-9%... Сказка стала былью! Что дальше? Дальше начинаются сплошные риски. Опять будет коррупция на всех уровнях принятия решения о выделении кредита (начиная от учредителей банков и заканчивая кредитным офицером)? Или же начнется кредитование аффилированных проектов? Или на полученные тенге возьмут доллары и выведут зарубеж? Или же затаскают заемщика, запрашивая бесконечный набор бумаг, или же задавив его залоговыми требованиям и требуя от него сумасшедшие гарантии, памятуя о плохих кредитах (видите ли, они появились только лишь благодаря тому, что залоговые требования были низкие, а гарантии недостаточные)? А каков риск от заемщика? Он напишет детальный бизнес-план и отразит в нем все свои проблемы как есть? Или же он будет вести себя так, как обычно мы ведем себя когда продаем автомобиль (я еще не видел ни одного человека, который продавал автомобиль другому незнакомому человеку и рассказал обо всех "болячках" как есть)? Возьмет кредит и потратит на заявленные цели? Или же попытается на этот кредит сразу открыть и второе (третье и т.д.) направление бизнеса, почувствовав в себе великого предпринимателя? Или же сразу изымет часть денег с кредитам и погасит личные долги, купит дорогое авто (он же ведь великий предприниматель) и жилье в ОАЭ (чтобы в свое время сказать, ну его нафиг эту страну - здесь не дают работать умным людям!)? А того, кто все-таки решит все сделать по уму, взяв кредит у адекватных банкиров, ждет участь быть растерзанным местными чиновниками, которые обязательно придут с проверкой, в итоге забрав часть кредита (ведь некоторые чиновники уверены, что у предпринимателей денег куры не клюют)? Какова будет доля тех, кто будет себя так вести (на каждом участке движения кредитных денег)? 0%, 10%, 50%, 90%, 100%? Достаточно и 10% в начале, чтобы раздолбать даже "сказочную" ситуацию в последующем. Причем на каждом участке всегда найдутся такие, которые будут винить только другие участки. Ситуация сложилась интересная. Текущая модель, финансово перекрывавшая недостатки отсутствия доверия друг к другу и проявление коллективной безответственности, закончилась, собственно, она закончилась и для экономики, если не будет роста добычи. Если даже добыча поднимется, рост экспортных доходов рискует компенсироваться увеличением импорта. Иначе говоря, еще чуть-чуть и эта модель даст спад экономики. Продолжение следует...

Олжас Худайбергенов

старший партнер Center for Strategic Initiatives (CSI)

Длительный период экономического роста в 1999-2007 годах был вызван в основном тремя факторами — эффект отложенного спроса после предыдущих кризисных годов, рост цен на нефть и экспортных доходов и приток внешних займов. Первым иссяк эффект отложенного спроса — он помог лишь в 1999-2000 годах. Внешние займы начали уменьшаться после начала кризиса в июле 2007 года, а на следующий год упали и цены на нефть. Это был почти конец модели экономики, которая была весь период роста. Но в 2009 году цены на нефть выросли, а в следующие 4 года стабилизировались на уровне 100-120 долларов, что оживило модель и она на одну хромую ногу (внешние займы не восстановились) продолжила свой ход.

Но этой модели недостаточно восстановления объема экспортных доходов — надо, чтобы они и дальше росли. И тут либо цена на нефть должна вырасти (у нее есть еще шанс подрасти в ближайшие год-два под давлением спекулятивной психологии, чтобы потом пойти глубоко пойти вниз), либо должен расти объем. Первое маловероятно, нестабильно и мало зависит от нас, то второе зависит. Но здесь проблема — старые месторождения на пределе добычи, и надо проводить мероприятия, чтобы повысить добычу, либо разрабатывать новые месторождения (как крупные, так и мелкие). Собственно власти начали работу в это направлении. Но это означает, что модель экономики сохраняется, и более того, она станет самоподдерживающейся — капиталы, лучшие кадры и т.д. будут брошены на восстановление темпов добычи сырья, и экономика вновь начнет расти (при прочих равных параметрах). А обрабатывающий сектор сохранит свое слабое положение.

Выделяемый 1 трлн. тенге для кредитования обрабатывающей промышленности — это хорошо. Но как они будут предоставлены предприятиям? Опять через посреднические схемы, когда вначале цепочки стоит бюджет, потом госструктура (Самрук-Казына, Байтерек, Даму и т.д.), потом коммерческие банки, потом наконец заемщик? Или опять целевое использование денег будет отслеживаться всевозможными проверяющими органами так, что у предприятия больше не будет никакого желания связываться с государством? Или же опять выделение денег будет затянуто по времени (а как же без многоуровневых коллегиальных решений?), а по ставке дойдет на уровне в 12-15%, что у предпринимателя уже желание отпадет вообще желание заниматься заявленным проектом? Или случится также как и с выделяемыми 1,2 трлн. тенге на ГП ФИИР, из которых реально до проектов доходит лишь 30-40 млрд. тенге? Вопросов много.

Но допустим, появилось доверие на всех участках друг к другу, обнулили все коллегиальные механизмы принятия решений (по сути распыления ответственности в системе, в которой нет доверия), обнулили посреднические механизмы и дали деньги из Нацфонда напрямую банкам, при этом юридически сделали так, что проверяющие органы не будут проверять заемщика, кроме как по инициативе коммерческого банка, а сами банки кроме как по инициативе КФН, так еще кредиты выдаются только в тенге, на пять лет минимум, ставка 7-9%… Сказка стала былью! Что дальше?

Дальше начинаются сплошные риски. Опять будет коррупция на всех уровнях принятия решения о выделении кредита (начиная от учредителей банков и заканчивая кредитным офицером)? Или же начнется кредитование аффилированных проектов? Или на полученные тенге возьмут доллары и выведут зарубеж? Или же затаскают заемщика, запрашивая бесконечный набор бумаг, или же задавив его залоговыми требованиям и требуя от него сумасшедшие гарантии, памятуя о плохих кредитах (видите ли, они появились только лишь благодаря тому, что залоговые требования были низкие, а гарантии недостаточные)? А каков риск от заемщика? Он напишет детальный бизнес-план и отразит в нем все свои проблемы как есть? Или же он будет вести себя так, как обычно мы ведем себя когда продаем автомобиль (я еще не видел ни одного человека, который продавал автомобиль другому незнакомому человеку и рассказал обо всех "болячках" как есть)? Возьмет кредит и потратит на заявленные цели? Или же попытается на этот кредит сразу открыть и второе (третье и т.д.) направление бизнеса, почувствовав в себе великого предпринимателя? Или же сразу изымет часть денег с кредитам и погасит личные долги, купит дорогое авто (он же ведь великий предприниматель) и жилье в ОАЭ (чтобы в свое время сказать, ну его нафиг эту страну — здесь не дают работать умным людям!)? А того, кто все-таки решит все сделать по уму, взяв кредит у адекватных банкиров, ждет участь быть растерзанным местными чиновниками, которые обязательно придут с проверкой, в итоге забрав часть кредита (ведь некоторые чиновники уверены, что у предпринимателей денег куры не клюют)? Какова будет доля тех, кто будет себя так вести (на каждом участке движения кредитных денег)? 0%, 10%, 50%, 90%, 100%?

Достаточно и 10% в начале, чтобы раздолбать даже "сказочную" ситуацию в последующем. Причем на каждом участке всегда найдутся такие, которые будут винить только другие участки. Ситуация сложилась интересная. Текущая модель, финансово перекрывавшая недостатки отсутствия доверия друг к другу и проявление коллективной безответственности, закончилась, собственно, она закончилась и для экономики, если не будет роста добычи. Если даже добыча поднимется, рост экспортных доходов рискует компенсироваться увеличением импорта. Иначе говоря, еще чуть-чуть и эта модель даст спад экономики.

Продолжение следует…