Для успешного кредитования экономики государство не должно вмешиваться в финансовый рынок

Какие создать условия для банков, чтобы кредитовать реальный сектор экономики и закрепить это законодательно – сложно сказать. Одна из мер – запретить банкам присутствовать на фондовом рынке, например. Можно разделить кредитный и инвестиционный бизнес банков, что уже реализовано в США через закон Гласса – Стиголла, введенный в 1933 году после биржевого краха на фондовой бирже, который запрещал коммерческим банкам участвовать в операциях на рынке ценных бумаг. К сожалению, этот закон был отменен в 1999 году, что сразу привело к спекуляциям и пузырям на рынке NASDAQ, а затем глобальному ипотечному кризису. Насколько такое разделение применимо в Казахстане – вопрос сложный. Возможно, ограничить кредитование определенных секторов, например, недвижимости, ввести квоты или повысить минимальные резервные требования на выдачу займов в конкретных направлениях через регулирование центрального банка.

Более выгодным для экономики было бы развитие свободного банковского дела за счет сбережений, а не за счет резервов, создаваемых центральным банком из воздуха. Исследования, недавно проведенные Федеральной резервной системой США, показали преимущества свободного банкинга. Такое кредитование не создает инфляцию, циклы бум-крах, когда рост кредитования сменяется ростом плохих кредитов. Свободный банкинг, напротив, дает более стабильную валюту и ценовую стабильность, поскольку банки сдерживают друг друга, а денежная масса оказывается твердой и обеспеченной.

В Казахстане бурно развивается потребительское кредитование, нежели кредитование сельского хозяйства или промышленности. Население демонстрирует высокий уровень закредитованности. Казахстанцы покупают в кредит даже продукты питания и оплачивают коммунальные услуги. Такому росту кредитования способствует то, что у населения снижаются доходы – цены растут, а зарплаты не хватает. У потребителей создается иллюзия благополучия, но реальное производство стагнирует. Казахстан уже долгое время находится в ловушке стагфляции — ситуации, при которой экономический спад сочетается с ростом цен. На фоне дефицитного бюджета в стране отсутствует реальное производство, кроме добычи сырья.

Государство не смогло провести форсированную индустриально-инновационную политику. Большие средства Нацфонда и ЕНПФ увязли в непродуктивных расходах бюджета и не привели к росту производства. Напомню, как с помпой был проведен ЭКСПО. Тогда говорили о налаживании производства возобновляемых источников энергии, но до реальных масштабных действий так и не дошло. Были созданы мощности возобновляемой энергии, но за счет импортных составляющих, но не в таком объеме, как необходимо для массового производства и снижения цен на электроэнергию. Если говорить о наших сельхозпроизводителях, то им в первую очередь сложно конкурировать на рынке с белорусскими и российскими компаниями, несмотря на вливания и субсидии. И как результат, на прилавках магазинах Казахстана засилье импортной продукции.

Приоритетными для кредитования для банков должны оставаться секторы углубленной переработки сырья. Необходимо кредитовать сельское хозяйство, ЖКХ, производство электроэнергии, то есть инфраструктуру в целом. Во всех этих отраслях имеются слабости. Не хватает инвестиций и технологий. Необходимы средства на капитальное перевооружение, на создание средств производства, чтобы эти все услуги генерировать эффективно, с наибольшей отдачей и наименьшими затратами.

Энергетика оказалась хронически недоинвестированной из-за сдерживания государством тарифов. Банкам выгоднее кредитовать те отрасли экономики, у которых есть возможности для более широкого сбыта, путем создания массовой продукции, которая будет продаваться по наименьшей цене для большого числа потребителей. Безусловно, это производство должно быть привязано к традиционной специализации Казахстана. Какая продукция помогла бы Казахстану выйти на мировые рынки? Например, электроэнергетика. Необходимо развивать эту отрасль опираясь на возобновляемые источники, собственные турбины, генераторы и электротехническое оборудование, географические преимущества страны, увеличивая переработку сырья, создавая продукцию с высокой добавленной стоимостью, высокооплачиваемые устойчивые производства и рабочие места, очистку выбросов, чтобы они генерировали высокие доходы, налоги и снижали дефицит бюджета и государственные долги.

В Казахстане создан миф социального государства, и мы до сих пор находимся в плену химеры социализма. Государство фактически вмешивается во все рыночные отношения и финансовые рынки, нарушая принципы свободного рынка. Однако, на деле, эти меры привели к социализации убытков, инфантилизму и зависимости населения, снижению конкурентоспособности и продуктивности.

Необходимо, чтобы государство ушло из всех несвойственных ему сфер и передать все в конкурентный частный сектор, но, конечно, при условиях жесткого надзора и контроля, сохранности средств инвесторов и сберегателей. Чтобы кредитование не создавало инфляции и плохих долгов, государство должно уйти также из сферы кредитования. В стране должна быть стабильная товарная валюта, а не фиатная. В этом случае мы могли бы сбалансировать бюджет, а сбережения населения и бизнеса не шли бы на финансирование его дефицита и субсидирование привилегированных, но неэффективных государственных и частных убыточных структур.