Определенный запас прочности у нашей экономики есть 

– Каковы, на ваш взгляд, ключевые риски для казахстанских банков в условиях беспрецедентно жестких санкций, введенных против РФ и косвенно уже ударивших по Казахстану? 

– Риски для банков Казахстана можно условно разделить на внешние и внутренние. В текущей обстановке главными являются внешние риски, которые по всем своим характеристикам подпадают под определение «черного лебедя» просто эпических размеров. В особенности сложно то, что в банках (да и у международных институтов, правительств, технологических гигантов или think tanks) нет моделей, которые могли бы хоть с какой-то степенью точности предсказать развитие ситуации. Не поможет ни фундаментальный, ни технический, ни любой иной анализ. Слишком много факторов, которые лежат вне стандартных для банковской индустрии областей знания и вне контроля любой из заинтересованных сторон. Уникальность текущего момента заключается еще и в том, что для подавляющей части экономик мира, даже для очень крупных, внешние неэкономические факторы определяют принципиальным образом будущее их экономик в целом и финансовых отраслей в частности. Ничего подобного не происходило в мире никогда. Даже сравнение с мировой войной некорректно, поскольку в последние десятилетия технологии, социальные и политические сдвиги фундаментальным образом поменяли облик человеческой цивилизации. 

С точки зрения внутренней обстановки банковский сектор Казахстана является достаточно устойчивым.  Капитал по отрасли в три раза превышает минимально установленный требованиями регулятора, уровень проблемных кредитов низкий. Для крупных банков доходность (ROE, Return on Equity) находится на рекордных уровнях как в исторической перспективе, так и по международным сравнениям. Тем не менее следует помнить, что состояние банковского сектора, как это показывает мировой опыт, в основном определяется общей экономической ситуацией – и сервисной индустрией, и так называемым реальным сектором. В краткосрочной перспективе экономика имеет определенный запас прочности: мы имеем солидные резервы валюты, производим энергоресурсы и значительное количество базового сырья для продуктов питания. Однако если ситуация в мире в ближайшее время коренным образом не улучшится, это не сильно поможет. Проблемы транспорта и логистики могут очень быстро оказать большое негативное влияние на состояние и торговли, и сервисной индустрии, и реального сектора. В такой ситуации банковский сектор однозначно подверг­нется негативному давлению.  

– Для какого сегмента банковского бизнеса – розничного, МСБ или корпоративного – риски повысились больше и почему? 

– В первую очередь риски возросли для сектора МСБ. Именно он составляет большинство в сфере услуг и сильнее всего зависим от импорта и от общей ситуации в экономике. Девальвация и транспортные проблемы коснутся его очень быстро. Розница пострадает следующей, поскольку основная рабочая сила в стране сосредоточена в сфере услуг. Наличие большого количества занятых в государственных организациях смягчит этот фактор, но лишь на какое-то время. Для крупных предприятий Казахстана, которые в основном являются экспортерами сырья или инфраструктурными компаниями, пока можно лишь умозрительным образом предположить, как будет меняться профиль риска. Многие из них имеют высокую степень устойчивости ввиду размеров, накопленных резервов, валютной или гарантированной монопольным положением выручки. Влияние ситуации на повышение рисков не будет одинаковым для всех крупных игроков. Во многом оно будет определяться возможностью вывозить на мировой рынок свою продукцию, а также доступом той или иной компании к финансам материнских организаций (в случае с филиалами международных энергетических корпораций) или к помощи государства (в случае с инфраструктурными компаниями).  

– В чем сегодня заключается главный риск от девальвации? 

– Девальвация тенге – это прямое воздействие на инфляцию, рост неопределенности в экономике, что сковывает экономическую активность. Тем самым тормозятся процессы в производстве и торговле, ухудшается конкурентная позиция отечественного бизнеса. В условиях, когда тенге ослабевает к евро и доллару, но относительно усиливается против рубля, итогом является двойной удар по внутреннему производству: инвестиционный импорт дорожает, сдерживая производство, а российская продукция становится относительно дешевле и конкурентоспособнее и в условиях экономического союза вытесняет отечественную. В текущий момент (интервью было записано 4 марта. – «Курсив») произошла корректировка курса, которая сняла на какое-то время напряжение. Тем не менее риски девальвации повысились значительно.  

– Способны ли банки самостоятельно решить возникшие проблемы либо сектору необходима поддержка со стороны монетарного органа и регулятора? 

– Банковский сектор по всему миру является одним из самых зарегулированных, поэтому совсем без оперативной помощи самим банкам справиться с набором возникших проблем будет сложно. Помощь регуляторов может заключаться в ослаблении самых разных нормативов и требований, а также в отдельных случаях при необходимости они могут выступить в роли «кредитора последней инстанции».