Почему синергия станет главным драйвером телеком-рынка
Телекоммуникационный рынок Казахстана за последние четыре года достиг тех пределов роста, когда дальнейшие количественные увеличения становятся незначительными – и компании вынуждены искать пути качественного улучшения деятельности для защиты прежних значений маржинальности.
Если мы рассмотрим данные статистических органов страны, то обнаружим, что в период с 2016 по 2019 год телекоммуникационный рынок страны рос в среднем на 4% в год, а в 2019 году и вовсе совершил резкий скачок в 9,2%. В результате объем рынка с 702 млрд тенге в 2016 году вырос до 855 млрд тенге на конец 2019 года. В первом полугодии текущего года ситуация повторилась: рост сектора связи в январе-июне составил 9% к первому полугодию 2019-го, только вот лидеры прошлого года – мобильная связь (рост в 7%) и телевидение (+6%) – немного сдали позиции. В частности, рост услуг мобильной связи в первом полугодии составил только 3%.
Понятно, что по итогам года ситуация с ростом мобильной связи может измениться, но общий тренд сохранится – рост доходов будет снижаться. Между тем мобильная связь, драйвером развития которой являются услуги передачи данных, продолжает доминировать в общей структуре доходов по видам услуг. Ее доля в общих доходах телеком-операторов сократилась, но по-прежнему превышает половину всей генерации доходов по отрасли. И все же для нас, как для компании, которая существенно увеличила долю на рынке за счет приобретения 75% акций АО «Кселл» в декабре 2018 года и консолидации 100% доли в Алтел/Tele2 в июне 2019 года, некоторый спад роста очевиден.
Отмечу, что в момент приобретения для нас было очевидно: в группу компаний приходят мобильные активы с более высокой рентабельностью, чем основной бизнес АО «Казахтелеком». Но при этом резкий скачок в росте рынка в прошлом году заставлял предполагать, что эта бурная скорость, обеспеченная мобильным сектором, спадет, как и любое волнообразное движение. В экономике всегда есть две фазы развития – экстенсивная (количественная) и интенсивная (качественная), которые неизбежно сменяют друг друга на любом рынке. При экстенсивной фазе в оборот вовлекаются все новые земли, мощности и деньги, в интенсивной фазе рынок «переваривает» вовлеченную в оборот материальную базу – и выжимает из нее максимум прибыли за счет более эффективного использования факторов производства.
Так вот, очередной период экстенсивного роста казахстанского телеком-рынка прошел – и настало время для оптимизации операционных и капитальных затрат операторов. Очевидно, что когда мобильной связью в стране охвачено большинство потенциальных потребителей этой услуги, произойдет снижение доходности инвестиций в расширение покрытия ею территории Казахстана. И это указывает на растущую необходимость в оптимизации коммерческих, технических и операционных расходов для защиты маржинальности бизнеса. То есть основной фокус менеджмента телеком-компаний в этих условиях должен смещаться с наращивания показателей абсолютной выручки в сторону цели по увеличению маржинальности бизнеса – и здесь вполне резонным будет вопрос к менеджменту «Казахтелекома»: если вы знали, что работа с новыми активами будет столь хлопотной, зачем тогда вы их приобретали?
Дело в том, что эти «хлопоты» с качественными преобразованиями в секторе, по мнению компании, способны дать на выходе гораздо большую прибыль, чем просто количественный рост абонентской базы. Тем более, что в рамках стратегии повышения акционерной стоимости АО «Казахтелеком» на 2020-2024 годы компания реализует ряд инициатив, которые направлены на оптимизацию операционных и капитальных затрат по всем направлениям своей деятельности, так что мы были вполне готовы к переносу этой модели и на сектор мобильной связи с учетом его специфики, разумеется. Одной из ключевой наших инициатив в этом направлении является техническая интеграция сетей мобильных операторов Кселл и Алтел/Tele2. За счет задействования в процессе интеграции самой разветвленной в стране оптико-волоконной сети АО «Казахтелеком» с передовой мобильной сетью двух этих операторов, на выходе будет создана такая интегрированная сеть передачи данных, которая позволит реализовать ряд эффективных синергий при совместном использовании технических возможностей трех операторов.
Мировой опыт интеграции сетей мобильных операторов показывает, что в среднем при объединении мобильных сетей операционные затраты участвующих в интеграции компаний снижаются на 17-18%, а капитальные затраты – на 31-35%. Основными драйверами эффекта являются дедупликация (исключение дублирующихся функций) сетевой инфраструктуры и оптимизация затрат на обслуживание и развитие объединенной сети.
Но это – теория, а в распоряжении «Казахтелекома» есть и практические данные: менеджмент группы компаний имеет за плечами успешный опыт объединения сетей Алтел и Tele2, который проходил в 2016-2017 годы. На тот момент были объединены сети двух операторов, состоящие более чем из 7 000 базовых станций у каждого, то есть суммарно около 15 000 базовых станций. На сегодня сети Алтел/Tele2и АО «Кселл» включают в себя более 13 000 базовых станций, что вполне соответствует опыту стран Европы. Где при объединении мобильных сетей сокращение количества базовых станций составляет в среднем от 20 до 35% с соответствующим сокращением расходов на их содержание.
При этом высвобождаемые базовые станции могут быть использованы для покрытия сельских населенных пунктов мобильной связью для снижения цифрового неравенства, что особенно актуально сейчас, в период пандемии. Более того, за счет переезда «сокращенных» в городах базовых станций в сельскую местность обслуживание фиксированных линий на селе будет сменяться на беспроводной доступ, что также существенно снизит затраты на обслуживание сельской телефонии. Немаловажный эффект в части снижения операционных затрат и увеличения пропускной способности объединенной сети будет достигнут и за счет использования частотного ресурса всей группы «Казахтелеком». На сегодняшний день Группа обладает самым широким спектром частот в разных диапазонах, которые могут быть использованы с применением технологий 2G, 3G и 4G.
Интеграция сетей не только повысит эффективность объединенной компании, но и значительно увеличит емкость и покрытие объединенной сети: после завершения интеграции пользователи Алтел/Tele2и АО «Кселл» получат качественно выросшую скорость доступа в Интернет и хорошую слышимость при голосовых вызовах. Акционеры же АО «Казахтелеком» в результате реализации этого проекта получат увеличение рентабельности бизнеса – снижение затрат позволит увеличить прибыль, то есть даст возможность достичь конечной цели любого коммерческого проекта. И все это, повторюсь, произойдет на фоне неизбежной «заморозки» количественного роста рынка в ближайшие годы, так что интеграция наших мобильных операторов может стать одним из главных его «движков» на период интенсивной фазы развития.
