Текущее положение на глобальном рынке нефти чрезвычайно похоже на период развала СССР
Часто можно услышать из уст известных экономистов о том, что цены на нефть непредсказуемы. Поэтому ситуация на рынке к середине осени 2014 года для многих стала неожиданной. Одной из популярных причин очередного эпического провала нефти называют целую серию заговоров, как против экономического потенциала ряда производителей, так и против целых секторов нефтедобычи. Однако цифры и факты являются упрямыми свидетелями того, что провал на рынке нефти читался уже давно и был почти неизбежен.
Текущее положение на глобальном рынке нефти чрезвычайно похоже на то, что происходило в период с 1975 по 1985 годы. Проблемы на ближнем Востоке, спад добычи в США, рост потребления в ряде регионов привели к тому, что цена на нефть находилась выше $50 в сегодняшних ценах. В 1979 году был зафиксирован главный пик цен того периода, а пиковая средняя цена образовалась в 1980 году и составила $37,42 за баррель, или более $106 в сегодняшних ценах.
Затем был многолетний период бурных инвестиций в отрасль нефтедобычи, который привел к росту производства по всему миру, а особенно в США. К 1986 году средняя цена на нефть упала до $14,44, или около $31 в сегодняшних долларах. Затем был длительный период стагнации и падения, который, de facto, завершился в 1998 году, зафиксировав среднегодовую цену на WTI в районе $11,91 за баррель, или $17,10 в сегодняшних ценах. Однако годы низких цен привели к недоинвестированию отрасли. Бурный рост Китая вместе с азиатским регионом добавили спроса на узком рынке и маховик цен закрутился с новой силой.
Начиная с 2005 года номинальная средняя цена нефти не опускалась ниже $50, а в 2008 году были зафиксированы абсолютные исторические максимумы на уровне $147 за баррель WTI и $145 за баррель Brent. Причём пиковый показатель среднегодовой цены в сегодняшних долларах так и не был перебит. В 2013 году среднегодовая цена составила $91,17. Похоже, что текущий 2014 год подведёт итог десятилетию бурного роста инвестиций в сектор нефтедобычи.
К осени 2014 года производство нефти в США вернулось к максимумам 1986 года. Россия, без отошедших другим странам мощностей СССР, довела свою добычу до 10,61 млн баррелей в сутки, тоже максимума с 1986 года. Если же прибавить к этому объёмы добычи других стран СНГ, то цифры постсоветского пространства будут рекордными. Аналогичная картина в Саудовской Аравии, где добыча, хоть и не растёт, но общий размер мощностей, включая резерв. превысил 13 млн баррелей в сутки.
Цифры объёма добычи играют важную роль для глобального рынка, но куда более существенное влияние оказывают величины ещё не добытых запасов в годовом исчислении. Если к 2008 году мировые резервы упали ниже 40 лет обеспечения потребления, то к 2014 году цифра приблизилась к 60 годам потребления, если, конечно, верить статистическому отчету BP. Таким образом, десятилетие весьма высоких цен на нефть привело к бурному росту инвестиций, который, в свою очередь, вылился в разрастание предложения.
В 2011-13 годы глобальный рынок ещё переживал о дефиците, связанном с выключением Ливии из мирового рынка, проблемами в Ираке, спаде в Иране, то к 2014 году эти объёмы были полностью компенсированы добычей сланцевой нефти в США. Естественно, что процесс модернизации в Ираке, частичное возвращение Ливии и ослабление санкций против Ирана обрушило на рынок дополнительные объёмы, которые и стали критической массой. В июне 2014 года вместе сложились обстоятельства, которые были использованы долгосрочными нефтяными инвесторами для закрытия своих позиций.
Неожиданное появление боевиков Исламского Государства Ирака и Леванта на непродолжительный период взвинтило котировки, что и стало финальным аккордом смены настроений на рынке с мажорных на минорные. Далее процесс пошел по накатанной. Спекулянты наращивали короткие позиции, Ливия смогла обеспечить минимальные стабильные объёмы поставок, боевики ИГИЛ затоварили локальный рынок контрабандным сырьём по бросовым ценам. Уже к осени основные производители столкнулись с тем, что предложение нефти оказалось значительно выше спроса, возник вопрос о борьбе за долю в поставках. Очень "своевременно" подоспела напряженность между США, Европой и Россией, которая привела к застою и последующему спаду в экономическом развитии Европы. Также продолжил остывать Китай. Как следствие, многие производители нефти поспешили дисконтировать свои прайсы, чем ещё больше оказали давление на рынок.
