Влияет ли политика на цену на нефть?

Принято считать, что в нефтяном секторе на баррель нефти приходится ведро политки. На самом деле это не так, но этим удобно спекулировать. Приведу примеры, как влияют войны на Ближнем Востоке в странах — крупных нефтеэкспортерах на цену нефти.

1990-91 год. События: Вторжение Ирака в Кувейт, оккупация август 1990- февраль 1991. Война коалиции против Ирака ("Война в Заливе" 17 января — 28 февраля). При этом о войне говорили практически сразу после вторжения, то есть с осени 1990, но эти ожидания, очевидность и даже сам факт войны со страной-экспортером нефти "выразились" на устойчивом снижении цены.

2003 год.

Вторжение в Ирак — 20 марта — 1 мая. Во время этой войны стране — крупном экспортере цены даже падали. 2010-2011 Арабская весна. Выделил Ливию и Сирию, как крупных нефтеэкспортеров. Гражданская война в Ливии началась в феврале 2011, а в марте начались бомбардировки Ливии. В Сирии гражданская война началась в июне 2011 года. Посмотрим, как отреагировал нефтяной рынок на эти события. По большому счету никак, более того после начала войны в Сирии цена на нефть даже падала.

Рывок цены в 2008 году. " В мае 2008 года была достигнута цена 135 долларов и далее удерживалась на уровне выше 100 долларов. Максимальная цена нефти сорта WTI (Light Sweet) была достигнута 11 июля 2008 года, превысив 147 долларов за баррель. Некоторые считают причиной этого скачка цен предполагаемое вторжение США в Иран, по мнению других, он знаменует начало давно ожидаемого нефтяного кризиса, когда истощающимся месторождениям всё труднее удовлетворить растущий спрос на нефть.

Очевидно, что взлет и падение цены никакой связи со всеми перечисленными факторами не имеют. Они связаны с состоянием финансового рынка и не более, а всякие вторжения и политика прямой роли и не играют.

Очевидна достаточно сильная корреляция между индексом и ценой нефти, особенно в начиная в 2002 года. Уже появилось достаточно много публикаций на тему этого удивительного феномена. Удивительного, потому что в "классическом" понимании предполагается, что рост цены на нефть. приводит к росту затрат бизнеса, что снижает прибыли, замедляет экономику, что в свою очередь приводит к снижению индекса фондового рынка. И в принципе ранее так и было, но в 2000-х ситуация поменялась. И поменялась она именно после развития рынка фьючерсов и опционов. Формально торги производными впервые начались в 1983 году на Нью-Йоркской товарной бирже, но их роль резко выросла стали в начале 2000-х. Это связано с появлением электронных торгов ибирж. Именно тогда Международная нефтяная биржа (IPE) завоевала значительную долю рынка у Нью-Йорка, а в 2005 году переименовалась в ICE Futures (межконтинентальная биржа фьючерсов). Сам факт переименования ярко демонстрирует значимость роли производных на нефтяном рынке. Но этот момент нуждается в отдельном рассмотрении.

Заключение:

1. В связи с особенностями своего устройства, нефтяной рынок является эфемерным, бумажным. Этот рынок построен не на реальных, измеримых, физических параметрах, а на мнениях, ожиданиях и предположениях, то есть полностью иррационален.

2. Мировая биржевая цена очень слабо влияет на производство и переработку нефти. В бОльшей степени на всю цепочку влияют цены на конечные продукты переработки. Биржевая цена — есть индикативная цена (но превращается в реальную для бюджетов стран экспортеров).

3. Ни один реальный, физический производитель не может повлиять на нее в силу несопоставимости объемов физического и бумажного рынка. Более того, ни один участник рынка не может повлиять на эту цену, в силу международности и рынка и универсальности продукта.

4. На цену влияет информация, пропаганда и мнения экспертов. Причем в силу иррациональности поведения рынка невозможно предсказать даже в какую сторону сработают эти факторы (в повышение или понижение).