Обзор мировых рынков: надежды на отскок оправдались, дальнейший рост под сомнением

Рынки акций
На прошлой неделе основные биржевые индексы мира прибавили более 3%. При этом с 1 по 7 сентября американский индекс широкого рынка S&P500 вырос на 4,05%. Протестировав довольно сильный уровень поддержки в 1040 пунктов рынок резко отскочил от этого уровня. В первый день осени большинство биржевых индексов на ведущих фондовых площадках мира закрылись ростом более чем на 2%. Американские индексы и вовсе продемонстрировали рост почти на 3%. Драйвером для положительных изменений котировок в ходе этого дня еще в азиатскую сессию стали хорошие новости по экономике Австралии и Китая. После открытия торгов в США рост усилился благодаря положительным данным по индексу деловой активности в промышленной сфере США (ISM Manufacturing), значение которого выросло в августе до 56,3 пункта с 55,5 пункта в июле. Фактические цифры оказались сюрпризом для рынка, т.к. инвесторы ожидали снижения показателя. В прошлый четверг на рынках наблюдалось замедление роста. Некоторые инвесторы все-таки фиксировали прибыль, но вышедшая статистика в США вновь оказалась позитивной, что способствовало сохранению позитивных настроений. Количество заявок на выплату пособий по безработице в США упало на предыдущей неделе на 6 тыс. и составило 472 тыс., что оказалось лучше ожиданий в 475 тыс. Однако более приятным сюрпризом для рынков оказалась информация о росте незавершенных продаж на рынке недвижимости в США в июле на 5,2%, в то время как инвесторы были готовы к снижению на 1%. За первые три дня осени американский индекс S&P500 прибавил более 5% достигнув отметки в 1104 пунктов на закрытии в пятницу. В последний торговый день прошлой недели, несмотря на длинные выходные в США (в понедельник торги в США не проводились из-за празднования Дня Труда) инвесторы не стали фиксировать прибыль и продолжали покупать. Этому способствовали данные по рынку труда, которые оказались лучше ожиданий. Уровень безработицы в США достиг 9,6% в августе, продемонстрировав рост безработицы в стране на 0,1% за прошедший месяц. При этом, количество сокращенных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе страны оказалось не таким сильным как прогнозировалось. Показатель продемонстрировал сокращение на 54 тыс., в то время как ожидалось сокращение на 105 тыс. В частном секторе рабочие места выросли на 67 тыс. мест, что лучше прогнозировавшихся 40 тыс. Позднее в пятницу были опубликованы данные по индексу деловой активности в сфере услуг (ISM Non-Manufacturing Composite), которые указали на спад индекса в августе до 51,5 пунктов. Тем не менее, общий настрой рынка остался позитивным и неделя была завершена на оптимистичной ноте.
На текущей неделе достаточно мало макроэкономической статистики по США, поэтому основные новости поступают из Европы и новости эти не очень хорошие. В ходе торгов во вторник настроения на рынках несколько ухудшились. Негативный настрой рынка чувствовался сильнее всего в Европе. Продажам на рынках способствовали данные по фабричным заказам в Германии за июль, которые упали на 2,2% в месячном выражении. На рынках упорно ходят спекуляции о том, что долговой кризис в Еврозоне может обостриться в ближайшее время. Инвесторов беспокоит, что в отличии от монетарных властей США, европейские власти делают ставку на ужесточение денежно-кредитной политики и призывают к жесткой экономии, что может спровоцировать новые проблемы в развитии мировой экономики.
Учитывая бурный рост на прошлой неделе, наметившееся снижение в начале текущей недели, вполне оправданно. Инвесторы фиксируют прибыль. По итогам недели вполне можно ожидать негативного прироста биржевых индексов. Индекс S&P500 достиг уровня сопротивления на отметке 1100 пунктов, которое не смог преодолеть сразу. Для дальнейшего роста нужны положительные драйверы, а их пока нет.

Нефть
Котировки фьючерсов на нефть продолжают торговаться в широком диапазоне в $70-$80 за баррель. Примечательно, что с фундаментальной точки зрения котировки могут испытать давление из-за завершившегося сезона отпусков в США. В ближайшее время данные по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов в США будут ключевыми, т.к. вполне возможно ожидать роста складируемой нефти и снижения потребления. Другой фактор, являющийся существенным драйвером роста для цен – сезон штормов в США, пока не оказывает существенного влияния на нефть. Ураган Эрл (Earl), который следовал на прошлой неделе по восточному побережью США (вблизи города Нью-Йорка) не угрожал нефтедобывающим мощностям в США и к концу недели вовсе ослаб. Его категория была понижена с 3 до 2 уровня, т.к. скорость ветра стала падать. На этой неделе в мексиканском заливе сформировался новый шторм – Хермин (Hermine), который последовал в направлении Техаса и также ослаб. В ходе прошлой неделе наблюдался оптимизм на рынке нефти связанный в основном с экономическими данными, однако в настоящее время котировки снижаются к нижней границе бокового диапазона в $70 за баррель. От этих уровней могут возникнуть идеи для покупок.

Медь
Котировки меди на прошлой неделе преодолели сопротивление в $3,4 за фунт и вышли на уровень в $3,5. Помимо того, что это круглая фигура, она также является сильным уровнем сопротивления. Основные идеи в росте меди складываются на фоне данных по Китаю. В конце текущей недели – начале следующей ожидается блок статистики по Китаю, который может оказать существенное влияние на котировки. В начале же текущей недели мы наблюдаем небольшую коррекцию, которая происходит в рамках фиксации прибылей и возможно приведет котировки к уровню в $3,4 за фунт.

Основные валюты и драгоценные металлы
Индекс доллара США продолжает консолидацию в диапазоне 82-83,5 пункта. Ситуация на валютном рынке по-прежнему складывается в пользу укрепления йены и швейцарского франка. Австралийский доллар слабеет к доллару США на фоне неопределенности в политической обстановке в стране и сохранении учетной процентной ставки на уровне в 4,5% на этой неделе. Очевидно, что у инвесторов повышенный спрос в валютах убежищах, таких как йена и франк. Повышенный спрос наблюдается в золоте и серебре.