Идеи технического анализа
- Оуэн Лоренс, финансовый аналитик, Almaty Fx-Market
Аналитики Saxobank
Мировые финансовые рынки находятся в ожидании промежуточных выборов в Конгресс, которые пройдут во вторник, и заседания Федеральной резервной системы в среду.
Какова будет величина валютного стимулирования? Именно этот вопрос удерживает сейчас рынки в узких диапазонах, так как впервые за многие месяцы итог заседания очень трудно предсказать. В течение последней недели ожидания в отношении степени количественного смягчения ФРС изменились: сначала ждали агрессивных мер, потом более сбалансированных. Это удержало доллар от дальнейшего падения, в результате чего позиции по рисковым активам были сокращены.
Прибыли американских компаний в третьем III квартале оказались выше, чем прогнозировалось, однако реакция фондовых рынков не была достаточно сильной, так как часть благоприятных данных была уже учтена в ценах. Между тем, в Европе снова начали расширяться спрэды доходности по облигациям между слабыми и сильными странами, так как некоторым странам становится все сложнее использовать сокращение госрасходов, чтобы достичь целей по дефициту на 2014 год. Возвращение к проблемам Европы пока не сильно отразилось на евро, однако необходимо внимательно следить за развитием ситуации, поскольку курс валюты представляет важность для других классов активов, например, сырьевых товаров.
Для некоторых активов товарного рынка октябрь оказался лучшим месяцем в этом году. Индекс Reuters Jefferies CRB за месяц прибавил 5%, в результате чего прирост с начала года составил 6%. Самые высокие результаты показал сельскохозяйственный сектор, о чем мы уже говорили в предыдущих наших обзорах. Занимающий большую долю в индексе энергетический сектор продолжает торговаться в боковом коридоре, при этом природный газ является одним из тех активов, которые понесли самые сильные потери. Также стоит отметить значительный рост цены на серебро относительно золота, который за этот год составил 20%.
На этой неделе золото, как и большинство других рынков, заняло оборонительную позицию в ожидании заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС в среду. Места для маневров сталоа меньше, так как торговля теперь ограничена сопротивлением выше отметки 1350 и линией поддержки тренда на уровне 1324.
Если второй раунд ввода ликвидности на рынок не оправдает ожидания участников, то может начаться более глубокая коррекция, однако, с другой стороны, процесс сокращения длинных позиций открывает новые возможности для роста. Уровни коррекции Фибоначчи 1299 и 1272 могут оказать поддержку в случае распродажи. Сопротивлением послужит предыдущий максимум на отметке 1387 и далее психологический уровень 1400.
На этой неделе из Китая поступило неофициальное сообщение, что странаКитай должена увеличить золотые резервы до уровня американских. Сейчас золотые резервы Китая составляют порядка 1000 тонн по сравнению с 8000 тонн в США. Это сигнализирует о смене настроения среди центральных банков в сторону увеличения вложений после того, как последние двадцать лет они являлись чистыми продавцами. Если не сейчас, то, по крайней мере, в долгосрочной перспективе это окажет поддержку золоту.
Нефть марки WTI уже четвертую неделю торгуется в диапазоне между $80 и $85 долларами, однако все еще может зафиксировать второй прибыльный месяц подряд. Как и на остальных товарных рынках, здесь итоги заседания ФРС и их последующее влияние на доллар будут играть главную роль. Сейчас наблюдаются признаки ужесточения фундаментальных показателей по предложению в США на фоне ожидаемого падения импорта в течение ближайших нескольких недель. Это будет оказывать поддержку ценам, однако, как показывает динамика последних нескольких месяцев, для того, чтобы пройти отметку $85 долларов и продолжить рост, необходимо, чтобы доллар возобновил нисходящий тренд.
На этой неделе стоимость транспортировки нефти на супертанкерах всего за три дня выросла на 40%, так как увеличение спроса со стороны Дальнего Востока застало рынок врасплох. Падение стоимости транспортировки по основному маршруту из Саудовской Аравии в Японию стало нормой в условиях доступных грузоподъемных мощностей. Сигнализирует ли это о смене направления – время покажет; между тем, спрос остается стабильным.
За прошедшую неделю количество спекулятивных длинных позиций сократилось, и тенденция, скорее всего, продолжится на этой неделе. Закрытие неудачных длинных позиций ввиду отсутствия дальнейших покупок в сочетании с повсеместным сокращением рисковых сделок в преддверии заседания FOMC стало главным фактором действия на этой неделе.
На рынке меди наблюдалась фиксация прибыли, однако металл по-прежнему может завершить в плюсе четвертый месяц подряд. Медь на Лондонской бирже металлов подорожала на 13% с начала года, вернув 42% от июньских минимумов. Бычьи настроения в связи с ожидаемым ограничением предложения в 2011 г.оду в сочетании с разговорами о создании торгуемых индексных фондов (ETF) по меди оказывали металлу поддержку в последнее время. Все ближе становятся рекордные максимумы периода 2006-2008 гг. чуть ниже $9000 долларов. Однако, если посмотреть на динамику цен на медь в евро, то она уже два месяца торгуется в диапазоне, что лишний раз подчеркивает влияние доллара.
Оуэн Лоренс, финансовый аналитик, Almaty Fx-Market
На сегодняшний день важной новостью для трейдеров может стать тот факт, что в выборах в Конгресс США, по предварительным данным, большинство мест в нижней палате получила Республиканская партия. Однозначно сказать, хорошо это или плохо для экономики США, невозможно, но стоит вспомнить, что ранее при республиканцах финансовые рынки выглядели куда выгодней, чем при демократах. Учитывая к тому же, что во вторник днем, например, активность торгов на рынке Forex была скудной, а сегодня уже стало понятно, что республиканцы лидируют, то стоит иметь в виду: ситуация вскоре может измениться. Политологи также еще и обсуждают и возможную смену спикера палаты представителей Конгресса США. По их мнению, Нэнси Пилози на посту спикера сменит Джон Бейнер — лидер республиканцев в Конгрессе с 2007 года. ВозможноМожет быть, и это окажет влияние на рынок и настроения на нем. Хотя о перспективе резких изменений говорить все- таки рановато. Индекс потребительского доверия остается низким, хотя и повысился за прошедшую неделю на 1 пункт. На сегодня он составляет — 46.
Что же касается состояния валют, то новости следующие: рост EUR во вторник — следствие данных о серьезном увеличении индекса менеджеров по закупкам Еврозоны, а также неожиданного повышения процентных ставок в Австралии, что привело к росту австралийского доллара. Фунт резко упал после очень слабых данных по строительному сектору. А вот торги по доллару как будто замерли в ожидании объявления ФРС о размере количественного ослабления. Институт управления поставками сообщил вчера о росте индекса деловой активности. Это помогло поднять ожидания, что ФРС ограничит рост QE около $ 500 млрд. в течение, приблизительно, следующих шести месяцев. На доллар, возможно, еще влияли страхи продолжения японской интервенции, особенно после заявления министра финансов Йошихико Нода, что правительство будет принимать «решительные меры», чтобы остановить рост иены при необходимости. Я бы присмотрелся сейчас к EUR и посоветовал воздержаться от решительных действий. Он рос, несмотря на недавнее повышение стоимости ирландских и португальских заимствований — это повышает риск объявления дефолта по своим долгам позднее.
Технический анализ рынка Forex:
EUR/USD: консолидация в сужающемся диапазоне продолжается. RSI четырехчасового графика находится в нейтральной зоне. Формирование треугольной консолидации увеличивает вероятность продолжения роста выше текущего максимума 1.41613 в направлении сопротивления 1.45821. Потенциал роста выглядит ограниченным, и достижение этой отметки не гарантировано. Ключевой поддержкой остается район 1.37000/30. Именно это преодоление изменит перспективы пары, нацеливая ее на снижение к поддержкам в районах 1.36341 и 1.34000, где проходит 50-дневная скользящая средняя.
GBP/USD: пара торгуется близко к отметке 1.61000. RSI четырехчасового графика близок к перекупленности. Пара нацелена на повторное тестирование сопротивления 1.61000. Оно может состояться в самой ближайшей перспективе. Возможен прорыв выше. Это откроет дорогу в направлении сопротивления 1.64600. Но если рост выше 1.61000 не состоится, или окажется краткосрочным, риски сместятся в сторону снижения к поддержке 1.56501, немного выше которой проходит 50-дневная скользящая средняя. В этом случае возможно образование двойной вершины, что станет еще одним свидетельством разворота тенденции. Прорыв ниже 1.56500 позволит продолжить снижение к следующей важной поддержке в районе 1.55001.
USD/JPY: пара торгуется в диапазоне, оставаясь ниже отметки 81.00. RSI четырехчасового графика находится в нейтральной зоне. Пара все также стремится протестировать поддержку 80.00. В перспективе прорыв не исключен, хотя не исключено и падение ниже. Вероятнее всего, оно окажется краткосрочным. В этом случае цена вряд ли упадет ниже 79.00. Все еще высока вероятность разворота тренда в районе 80.00, первым подтверждением чего станет устойчивое закрепление цены выше отметки 81.00. Ключевое сопротивление находится в районе 82.00. Его преодоление подтвердит смену тренда и нацелит пару на рост к следующему сопротивлению в районе 83.21/84.00, где проходит 50-дневная скользящая средняя. Пока пара торгуется ниже 82.00, будут преобладать нисходящие риски.
AUD/USD вплотную подошла к отметке 1.0000. RSI четырехчасового графика достиг перекупленности. Район 1.0000 был повторно протестирован, но прорыв выше пока не состоялся, хотя он весьма вероятен. В случае успешного закрепления цены выше этой отметки, пара может продолжить рост, например, к отметке 1.0100. Если же рост не состоится или окажется краткосрочным, усилятся понижательные риски, и пара вновь будет нацелена на тестирование поддержки в районе 0.9650. Такое преодоление может сильно ухудшить перспективы пары, нацеливая ее на снижение к следующей поддержке 0.9540 и далее в район 0.9330/0.9480, куда проецируется 50-дневная SMA.
