Знаки, кругом знаки (о сверхъестественном и необъяснимом). Европейский предмаркет

Актуальное на сегодня:
EUR/USD: 1,3024 – 1,3114 (диапазон сопротивления);
GBP/USD: 1,5385 — 1,5622 (диапазон поддержки);
AUD/USD: 0,9775 — 0,9927 (диапазон поддержки);
USD/CAD: 1,0304 — 1,0425 (поддержка — сопротивление);
USD/CHF: 0,9274 — 0,9428 (поддержка — сопротивление);
USD/JPY: 77,30 — 78,17 (поддержка — сопротивление).

Что важно?

Следует обратить особенное внимание на TREASURY NOTE 10YR.

Ранее автор говорил о высокой вероятности нового поиска вершины в районе 132 – 133. Цена здесь. Возможность продолжения движения вверх еще есть, но очень ограниченная. Хотя… район отметки 135 заманчив. Однако если такое будет произведено, то очень быстро. Необходимо помнить, что риски волатильности при поиске вершины могут быть связаны с экспирацией фьючерсных декабрьских контрактов — сегодня, и январских опционных контрактов — 23 декабря. По идее, после поиска вершины начальной целью должна стать среднесрочная граница рисков, представленная диапазоном уровней 129 – 130. О «фундаменте», который может сопроводить движение на долговом рынке, будет сказано ниже.

Второй знаковый момент – цена на золото. Речь идет о ключевом «историческом» уровне 1600. Усиление волатильности здесь может быть также связано с приближением сроков экспирации ближайших опционных и фьючерсных контрактов, соответственно, 27 и 28 декабря. Суть момента: либо цена восстанавливается (для начала – в район 1750), либо осуществляется снижение, при котором риски достаточно велики и могут быть связаны с уровнем 1300.

О третьем моменте, т. е. о том, что EUR/USD все еще мучается в районе 1,30, можно и не говорить.

Когда же всю эту систему взорвут?

Эффект может оказаться неожиданным, и никакая корреляция не поможет, судя по имеющимся объемам, которые должны прийти в движение.
При этом игроки по индексу S&P500 уже несколько дней закладываются на падение в диапазоне уровней 1200 – 1000. Агентство S&P почву готовит. Вещает, что европейский кризис — фактор риска для Азии.

Вместе с тем, «нечаянный интерес» вносит в весь этот карточный пасьянс AUD/USD. По итогам понедельника вдруг обнаружились многочисленные интересы игроков сроком до начала марта, основанные на диапазоне 1,03 – 1,08… Неужели положительную роль сыграл австралийский индекс опережающих индикаторов (от Conference Board), который в октябре продолжил рост (+7,4% г/г в течение апреля – октября 2011 г. против +1,5% г/г за тот же период в 2010 г.). Или есть какие-то другие факторы?

Внимание привлекло вчерашнее заявление главы ЕЦБ М. Драги.

Суть в том, что ЕЦБ намерен избежать возможного экономического спада или даже рецессии в следующем году, обеспечивая ликвидность в неограниченном объеме для банков Еврозоны, которые должны столкнуться с кризисом кредитования. Здесь вновь вспоминается пик кризиса кредитования в США. В чем логика? В поиске аналогий. Более того, если продолжать тему ликвидности, то следует обратить внимание на то, что г-н Драги с каждым разом пытается ослабить ожидания увеличения объема покупок облигаций Центробанком для борьбы с долговым кризисом… Текущая озвученная позиция М. Драги состоит в убежденности, что банкам самим необходимо решить, что делать с деньгами. Как вариант – банки могут купить государственные облигации. И это не эквивалентно активизации покупок облигаций со стороны ЕЦБ. С другой стороны, если банки пойдут на покупку бондов, то снизятся объемы кредитования бизнеса и потребителей. Отсюда – обещание поддержки путем предоставления ликвидности… В чем смысл? Дадим денег, но в том случае, если будет делаться и то, и это…