Генераторы прибыли. Насколько эффективно используют свои активы инвесткомпании?

Прошедшая девальвация текущего года поспособствовала резкому росту всего финанасового сектора РК, большей части из-за переоценки валютных активов. На стороне не остались и участники рынка ценнных бумаг, у которых больше возможностей оперетивно сработать в таких ситуациях. Так, чистая прибыль 17 инвесткомпаний из функционирующих на текущий момент 22-ух, составила 17,12 млрд тенге, что на 3,98 раз или на 12,83 млрд тенге больше по сравнению с прошлом годом. А эффективность использования активов выросла с прошлогодних 8,54% до 21,11%.

Стоит отметить, что за анализируемый период положительную доходность активов показали 21 инвестиционных компаний из 22-ух.

Kursiv Research составил рейтинг инвестиционных компаний РК по эффективности использования своих активов по итогам 9 месяцев с начала 2015 года.

Первое место занимает компания АО «SkyBridge Invest», которая последние годы показывает высокий уровень эффективности, несмотря на сравнительно небольшой объем активов. Коэффициент ROA компании по итогам сентября текущего года составляет 120,70%. За аналогичный период 2014 года коэффициент ROA показывал 56,66%. Чистая прибыль компаний выросла в 3,89 раза до 1,7 млрд тенге, в основном благодаря росту комиссионных вознаграждений в 2,8 раза до 1,6 млрд тенге. Также выросли доходы от переоценки иностранной валюты в 12,4 раза до 415,8 млн тенге. Если в начале 2015 года активы составляли 812,3 млн тенге, то по состоянию на 1 октября активы выросли до 2,0 млрд тенге.

На втором месте расположилась "дочка" КазКома – "Казкоммерц Секьюритиз". Способность компаний генерировать прибыль выросла с 17,21% до 63,25%. Чистая прибыль компании выросла в 6,9 раза и составила 4,2 млрд тенге, так как комиссионные вознаграждения полученные компанией выросли в 10 раз до 1,4 млрд тенге. Еще одним важным источником прибыли были доходы от переоценки иностранной валюты, которые выросли до 2,9 млрд тенге. Активы выросли до 10,8 млрд тенге благодаря росту высоколиквидных активов.

Следом идет АО "Евразийский Капитал", коэффициент использования активов которого выросли с 0,81% до 41,89%. При небольшом росте среднего объема активов (в 1,33 раз) за анализируемый период, чистая прибыль компании выросла с 5,8 млн тенге до 399 млн тенге (68 раз). Драйвером роста оказались доходы от переоценки иностранной валюты, составившие 217,7 млн тенге. Можно отметить небольшой рост относительно аналогичного периода 2014 года, по доходам полученных от вознаграждения — с 35,4 млн тенге до 55,5 млн тенге. Комиссионные вознаграждения выросли в 6,9 раза до 287,0 млн тенге.

На четвертом месте находится АО "Сентрас Секьюритиз" с коэффициентом ROA в 37,45%, когда годом ранее рентабельность активов находилась на уровне 25,74%. Чистая прибыль выросла на 85% и составила 392,5 млн тенге. Основным драйвером роста оказались доходы от переоценки иностранной валюты, которые составили 308,5 млн тенге.

Пятерку лучших замыкает компания АО "БТА Секьюритис" с коэффициентом ROA в 25,96%. Несмотря на снижение доходов связанные с получением вознаграждения в 6,1 раза до 80 млн тенге и на снижение комиссионных вознаграждении с 169,9 млн тенге до 19,9 млн тенге, чистая прибыль компании выросла с 179,0 млн тенге до 7,7 млрд тенге. Главным фактором является рост доходов полученных от переоценки иностранной валюты, которые выросли до 7,3 млрд тенге.

Тройку аутсайдеров возглавляет АО "Private Asset Management" с коэффициентом ROA в 1,68%. Чистая прибыль компаний по итогам 3 квартала составила 10,6 млн тенге, против убытка в 36,2 млн тенге в аналогичном периоде 2014 года .

Также в тройку аутсайдеров входит компания АО "Алиби Секьюритиз". Рентабельность активов компании остался практический на прошлогодних уровнях и составил 0,88%.

И закрывает эту группу компания АО "CAIFC INVESTMENT GROUP". Рентабельность компаний оказался ниже нуля и составил -8,02%. То есть компания как и в 2014 году показывает убыток. Если за 3 квартал 2014 года убыток был на сумму 57,2 млн тенге то в 2015 году он вырос на 53,8% и составил 88,1 млн тенге.

Из за отсутствия информации по состоянию 01.10.2015 по компаниям АО "Верный Капитал", АО "УК "НефтеГаз-Дем"", АО "Gold Investment Group" ("Голд Инвестмент Групп"), АО "Брокерская компания "Астана-финанс", АО "Lancaster Invest" был рассчитан ROA по состоянию на 01.09.2015. Но уже по итогам августа можно заметить рост эффективность (ROA), что скорее всего и будет продолжаться по итогам сентября.

Ограничение ответственности

Kursiv Research обращает внимание на то, что приведенный выше материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами и иными активами указанных организаций