Не только джинсы: Levi Strauss хочет выйти на IPO

Levi Strauss & Co, компания, которая изобрела синие джинсы и доминировала на их рынке более века, не хочет ограничиваться лишь денимом.

13 февраля компания подала документы на первичное публичное размещение акций: как сообщают источники, знакомые с положением дел, Levi Strauss рассчитывает привлечь более $600 млн. По их словам, семейный бизнес стремится получить общую оценку в $3 млрд.

Этот шаг вернет компанию на публичный рынок спустя более чем тридцать лет после того, как она стала частной. Кроме того, выход на фондовый рынок позволит Levi привлечь деньги для будущих сделок.

Во время подачи документов компания Levi Strauss отметила, что присматривается к приобретениям, которые «будут способствовать дальнейшей диверсификации бренда и его ниши на рынке». Львиную долю в продажах компании по-прежнему занимают джинсы марки Levi’s и брюки марки Dockers.

«В Levi поняли, что им необходима финансовая гибкость, чтобы определиться со следующей главой в истории бренда», – заявил Джоэл Байнс, управляющий директор консалтинговой фирмы AlixPartners, не связанной со сделкой.

Компания из Сан-Франциско по-прежнему является крупнейшим продавцом джинсов в мире. В США Levi занимает 12,1% рынка денима общей стоимостью в $16,68 млрд, в то время как у второго крупнейшего игрока VF Corp (владельца брендов Lee and Wrangler) – всего лишь 4,8% рынка (по данным Euromonitor International).

Рост рынка денима в последние годы застопорился, так как все больше людей делают выбор в пользу штанов для йоги и спортивных штанов, или брендов класса люкс (Frame, AG Jeans). VF вместо своих марок денима фокусируется на более популярных товарах, таких как кроссовки Vans и куртки North Face.

Levi бросила вызов спаду на рынке: запуск премиальных лейблов, расширение за рубежом, открытие собственных бутиков, где покупатели могут переделать джинсы под себя с помощью нашивок, заклепок и трафаретных узоров.

«Мы увеличиваем долю на рынке, поскольку предлагаемый нами рост опережает рост рынка», – ранее в феврале заявил аналитикам глава Levi Strauss Чип Берг.

В 2003 году компания была на грани банкротства из-за огромных долгов и снижающихся продаж. Однако под руководством Берга, бывшего управляющего из Procter & Gamble Co, Levi удалось поправить дела.

В 2018 финансовом году, окончившемся 25 ноября, доходы компании составили $5,6 млрд по сравнению с $4,8 млрд в 2011 году. Чистый доход за этот период вырос более чем в 2 раза: с $135 млн до $285 млн. В 4-м квартале прошедшего года доход вырос на 9% до $1,59 млрд, однако чистый доход снизился на 17% до $97 млн из-за изменений в налогообложении США.

Хотя Levi – частная компания, она публикует квартальную финансовую отчетность из-за своего публично торгуемого долга. В 1985 году компания была приватизирована в результате выкупа акций потомками ее основателя Леви Страусса, который в 1853 году открыл магазин галантереи в Сан-Франциско и во время калифорнийской золотой лихорадки продавал старателям брюки для работы.

У семьи Страусса останется значительное право голоса благодаря структуре акций двойного класса, которая популярна у технологический компаний, таких как Facebook и сервис райдшеринга Lyft. В Levi заявили, что обыкновенные акции компании класса A будут размещены на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером LEVI.

Во время первичного размещения Levi постарается убедить потенциальных инвесторов, что у компании есть инновационная стратегия, и она может добиться успеха в онлайн-торговле, сообщили источники.

Целый ряд интернет-компаний из индустрии моды собирается выйти на IPO в предстоящие месяцы, чтобы выиграть на заинтересованности инвесторов в быстрорастущих компаниях с уклоном в технологии и онлайн-присутствие.

И Poshmark Inc, и TheRealReal Inc сотрудничают с банками, чтобы подготовиться к IPO, которые могут пройти в этом году, передают источники, знакомые с планами компаний. Другая подобная компания Stitch Fix Inc прошла листинг в ноябре 2017 года, и ее акции торгуются на 50% выше цены IPO.

Одно из предстоящих Levi испытаний связано с тем, что две трети ее продаж обеспечивают оптовые покупатели, в основном универмаги. Этой категории ритейлеров приходится тяжко из-за снижения посещаемости и вялых продаж.

В последние годы сети магазинов, такие как Macy’s Inc, J.C. Penney Co и Sears Holdings Corp, закрыли сотни точек, некоторые даже обанкротились, и бренды вроде Levi стремятся снизить свою зависимость от этого каналов продаж.

Хотя компании Levi принадлежат 824 магазина, из них в Северной и Южной Америке находятся лишь 268. За прошлый финансовый год онлайн-продажи составили всего 4% чистого дохода компании.

Несмотря на переосмысление бренда в последнее время, Levi остается компанией, которая в основном продает мужской деним. За прошедший год продажи для женской аудитории составили лишь 29% от дохода компании.