На сколько уменьшились Нацфонды Казахстана, России и Азербайджана

Активы Национального фонда Казахстана на 1 апреля 2021 года составляли $57,1 млрд, уменьшившись за квартал на 2,8% с $58,7 млрд. Снижение активов произошло и в фондах других стран: в России на 0,6%, в Азербайджане на 1,84%.

В Казахстане основное уменьшение активов произошло в январе 2021 года – на $1 млрд до $57,7 млрд. Тогда, по словам заместителя председателя Нацбанка РК Алии Молдабековой, основной причиной было выделение трансфертов в бюджет в размере 381 млрд тенге или эквивалентно $900 млн. 

Для этого на валютном рынке было продано $720 млн или 300 млрд тенге, а оставшаяся часть трансфертов проведена за счет остатков на тенговом счете, которые сформировались в большинстве за счет поступлений в Нацфонд в последние два месяца 2020 года.

По итогам января, по словам экспертов Нацбанка, инвестиционный доход Нацфонда был отрицательным и составлял (-) $340 млн (-0,6%). В том числе около $150 млн пришлось на снижение портфеля акций и $140 млн на снижение портфеля облигаций развитых стран. Причинами стали падение глобального индекса акций развитых стран MSCI World за январь на 1% и отрицательная доходность по индексу облигаций развитых стран (-0,43%).

В конце февраля активы Национального фонда снизились еще на $73 млн, до $57,63 млрд. Тогда снижение активов регулятор объяснил продажей активов в валюте для выделения целевого и гарантированного трансфертов.

Общий инвестиционный доход фонда за февраль составил $116 млн или 0,2%. Индекс акций MSCI World вырос за месяц на 2,6%, восстановившись после января, а инвестдоход портфеля акций, в свою очередь, достиг $500 млн.

В марте 2021 года активы Нацфонда снизились по сравнению с февралем на $519 млн, в связи с тем, что расходы на трансферты были больше поступлений средств в фонд.

Тогда представители Нацбанка рассказали, что в марте было продано $695 млн (292 млрд тенге) в целях выделения гарантированного и целевого трансфертов на 322 млрд тенге. Часть трансфертов была удовлетворена за счет остатков на тенговом счете и тенговых поступлений в Национальный фонд. Поступления в Нацфонд в марте составили только 65 млрд тенге.

В целом общий инвестиционный доход Нацфонда за I квартал 2021 года имел отрицательный результат около -$180 млн. Но за счет продолжения роста акций и положительной коррекции на рынке облигаций и золота инвестдоход фонда с начала года на начало апреля составил около $530 млн.

По состоянию на 1 мая 2021 года активы Нацфонда уже составили $57,6 млрд. Инвестиционный доход фонда с начала года составил $940 млн или 1,7%, преимущественно благодаря восстановлению на рынке облигаций в апреле и росту на рынке акций.

Напомним, что гарантированный трансферт из Национального фонда на 2021 год составляет 2,7 трлн тенге, целевой трансферт — 1,85 трлн тенге.

Фонд национального благосостояния России

Активы Фонда национального благосостояния России на 1 апреля 2021 года были равны $182,32 млрд (13,8 трлн рублей) против $183,36 млрд (13,5 трлн рублей) на 1 января 2021 года. Сокращение активов за квартал составило 0,6%.

В марте 2021 года, по сообщению Минфина РФ, государственный инвестиционный банк ВЭБ досрочно возвратил с депозитов часть средств фонда для финансирования проекта по приобретению и предоставлению во владение и пользование (лизинг) вагонов Московского метро (КЖЦ-1, КЖЦ-2) на общую сумму 525,8 млн рублей, строительства аэропортового комплекса «Центральный» (Саратов) на 26 млн рублей.

Совокупный доход от размещения средств Фонда в разрешенные финансовые активы, за исключением средств на счетах в Банке России, за три месяца 2021 года составил 5,1 млрд рублей, что эквивалентно $69,1 млн.

В апреле 32,6 млн евро из ФНБ было реализовано за чуть более 3 млрд рублей для софинансирования формирования пенсионных накоплений граждан, уплативших дополнительные страховые взносы. Также были досрочно возвращены 262,9 млн рублей из ВЭФ на проекты КЖЦ-1, КЖЦ-2.

Напомним, что, по сведениям Счетной палаты, в России в 2021 году пополнения Фонда национального благосостояния не ожидались из-за недополучения нефтегазовых доходов в 2020 году. Доходы от использования средств ФНБ хотели разрешить зачислять в фонд только с 2024 года, а до этого срока они должны были поступать в бюджет страны.

Но Минфин России посчитал, что при сохранении текущих цен на нефть и курса рубля дополнительные нефтегазовые доходы федерального бюджета в 2021 году могут превысить 2 трлн рублей и эти средства в конце года могут быть перечислены в ФНБ.

Уже на 1 мая 2021 года активы фонда составили $185,87 млрд (13,8 трлн рублей).

Государственный нефтяной фонд Азербайджана

Активы Государственного нефтяного фонда Азербайджана (ГНФАР) за январь-март 2021 года составили $42,8 млрд, уменьшившись на 1,84% с $43,6 млрд в начале года.

Уменьшение активов ГНФАР произошло в связи со снижением цен на золото и ослаблением основных валют в структуре инвестиционного портфеля фонда по отношению к доллару. Активы уменьшились несмотря на то, что доходы фонда превысили расходы в отчетном периоде.

Доходы бюджета фонда за три месяца составили почти 3,2 млрд манатов (около $1,87 млрд по курсу на 31 марта 2021 года).

Выручка от реализации нефти и газа составила 2,46 млрд манатов ($1,45 млрд). В том числе доходы фонда от продажи прибыльной нефти и газа составили 1,69 млрд манатов (около $998 млн), доходы от управления активами равнялись 714 млн манатов (около $420 млн) и другие.

Бюджетные расходы фонда в отчетный период составили 2,52 млрд манатов ($1,48 млрд). 99,8% всех средств фонда были направлены на трансферты в госбюджет, остальная часть на финансирование Госпрограммы по повышению международной конкурентоспособности системы высшего образования в Азербайджан, на административные расходы по управлению фондом.

Отметим, что целью Национальных фондов (нефтяных фондов, фондов благосостояния) является сбережение финансовых ресурсов для будущих поколений и уменьшение зависимости бюджетов от положения на мировых рынках сырья.

Самые крупные по совокупным активам фонды благосостояния, согласно последним данным SWFI, в Норвегии (почти $1,29 трлн), Китае ($1,04 трлн), Саудовской Аравии ($649,1 млрд), Гонконге ($580,5 млрд) и Кувейте ($533,7 млрд).