Moody’s понизило рейтинги пяти банков США на фоне ставки, достигшей 22-летнего максимума

Moody’s Investors Service (Moody’s) понизило рейтинги M&T Bank, Amarillo National Bank, Old National, Commerce Bank, Associated Banc-Corp. Об этом говорится в сообщении рейтингового агентства, которое было опубликовано 7 августа.

В частности, агентство понизило все долгосрочные рейтинги M&T Bank с A3 до Baa1 и дочерних банков, включая Manufacturers and Traders Trust Company с A2 до A3. Долгосрочный рейтинг эмитента Amarillo National Bank был понижен с Baa1 до Baa2. Долгосрочный рейтинг эмитента и приоритетные необеспеченные рейтинги Old National Bancorp были понижены с A3 до Baa1. Рейтинги Commerce Bank понижены с A2 до A3. Агентство также понизило все долгосрочные рейтинги Associated Banc-Corp и его дочернего банка Associated Bank.

В обосновании к понижению рейтингов пяти банков аналитики Moody’s приводят такую формулировку: «рейтинговое действие отражает несколько источников нагрузки на банковский сектор США: проблемы с финансированием, слабость регулятивного капитала и растущие риски, связанные с коммерческой недвижимостью».

Аналитики рассказали, что прибыль банков во втором квартале продемонстрировала существенное увеличение стоимости фондирования. Ужесточение денежно-кредитной политики будет снижать прибыльность, у банков будет более слабая способность генерировать капитал.

«Повышение процентных ставок продолжает снижать стоимость ценных бумаг и кредитов американских банков с фиксированной процентной ставкой, а риск изменения процентных ставок недостаточно хорошо отражен в банковском регулировании США и, следовательно, может создавать риски ликвидности», – говорится в сообщении.

Moody’s отметило, что к большинству банков предъявляются более низкие требования к нормативному капиталу, чем к крупнейшим фининститутам США.

«В текущих условиях это делает некоторые банки США, особенно те, которые несут значительные экономические потери из-за более высоких процентных ставок, менее устойчивыми и более уязвимыми к потере доверия инвесторов, что отрицательно сказывается на кредитоспособности этих банков», – говорят аналитики.

В конце июля в США повысили базовую ставку до 22-летнего максимума, до 5,25–5,5%. Последний раз в США такая ставка была в 2001 году. ФРС по-прежнему очень внимательно относится к инфляционным рискам, а этот показатель остается повышенным. Отметим, что цель ФРС по инфляции — 2%. Индекс потребительских цен в США в июне в годовом выражении составил 3% после показателя 4% в мае. Цены за месяц выросли всего на 0,2% на сезонных колебаниях по сравнению с предыдущим показателем в 0,4%.

Также аналитики Moody’s рассказали, что для банков с активами более $100 млрд было предложено повысить требования к нормативному капиталу и это является положительным фактором для долгосрочного кредита. Тем не менее в краткосрочной перспективе это приведет к увеличению затрат и повлечет за собой адаптацию бизнес-модели. Предлагаемые правила дадут банкам время для перехода к более высоким уровням капитала, но также могут в конечном итоге привести к продаже активов, слияниям и поглощениям и другим стратегическим действиям, которые ограничат прибыльность.

Что известно о банках, которым снизили рейтинги

M&T Bank основан в 1856 году. Сеть банка насчитывает 716 отделений в штатах Нью-Йорк, Мэриленд, Нью-Джерси, Пенсильвания, Виргиния, Западная Виргиния, Делавэр, Коннектикут и столичный округ Колумбия, а также в Торонто (Канада) и Джордж-Таун (Острова Кайман). Банк имеет листинг на NYSE. С начала года акции банка упали на $2,36, до $141,55.

В 1892 году один из первых поселенцев Амарилло Б.Т. Уэр основал банк, который впоследствии стал Amarillo National. С тех пор его потомки сохранили банк в семье. В 2019 году Amarillo National Bank приобрел Lubbock National Bank, объединив два исторических банковских учреждения Техаса. «Мы остаемся семейной собственностью и по сей день, без внешних акционеров. Это позволяет нам сосредоточиться на долгосрочной перспективе, а не на следующем квартале», – говорится на сайте финучреждения.

Old National Bank создан в 1834 году. Имеет 200 розничных отделений. Базируется в Чикаго, Иллинойсе, Эвансвилле, Индиане. Бумаги банка торгуются на NASDAQ, с начала года акции подешевели на $2,8, до $17,36.

Региональная компания Commerce Bank создана в 1865 году. Базируется в Миссури, с основными центрами в Канзас-Сити и Сент-Луисе. Commerce управляет более чем 250 филиалами и банкоматами в Миссури, Канзасе, Иллинойсе, Оклахоме и Колорадо, а также имеет операционные дочерние компании, занимающиеся ипотечными банковскими операциями, кредитным страхованием, венчурным капиталом и операциями с недвижимостью. Имеет листинг на NASDAQ. Бумаги компании рухнули с начала года на 20%, до $53,8.

Associated Banc-Corp основан в 1861 году. Предоставляет розничные банковские услуги, коммерческие услуги, кредитование коммерческой недвижимости, частные и специализированные финансовые услуги. Компания имеет штаб-квартиру в Грин-Бей, штат Висконсин, обслуживает более 100 населенных пунктов в Висконсине, Иллинойсе и Миннесоте. Акции компании упали с начала года на 18%, до $18,93.

В марте 2023 года крупнейшие американские банки потеряли более $52 млрд рыночной стоимости на фоне масштабной распродажи их акций, вызванной опасениями инвесторов из-за убытков кредитных организаций на долговом рынке. Среди главных пострадавших – JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo. Поводом для беспокойства инвесторов стали проблемы банковской группы SVB, главный актив которой — Silicon Valley Bank.