Evergrande предлагает зарубежным кредиторам обменять облигации на акции «дочек»
Девелопер China Evergrande Group, один из крупнейших в Китае, разработал новый план погашения долга перед иностранными кредиторами, сообщили Reuters два источника. Если план не сработает, застройщику грозит ликвидация. На строительный сектор Китая приходится значительная часть ВВП страны, и его коллапс может спровоцировать масштабный финансовый кризис.
Детали
Evergrande обсуждала с держателями офшорных облигаций новый план реструктуризации долга около двух недель назад, когда прежний сорвался из-за задержания основателя компании Хуэй Ка Яня. Согласно обновленному плану девелопер намерен предложить кредиторам обменять долг на акции дочерних Evergrande Property Services и Evergrande New Energy Vehicle. Владельцам облигаций может быть предложено примерно по 30% акций каждой из двух компаний.
Источники Reuters оценивают долг Evergrande перед держателями офшорных облигаций в $19 млрд. Акции компании по управлению недвижимостью Evergrande Property Services и автопроизводителя Evergrande New Energy Vehicle подешевели с начала этого года более чем на 80% на фоне долговых проблем Evergrande. Совокупная рыночная стоимость двух «дочек» составляла на утро среды лишь около 9 млрд гонконгских долларов ($1,15 млрд).
Как утверждает один из источников Reuters, новый план был разработан рабочим комитетом при правительстве провинции Гуандун, который курировал реструктуризацию Evergrande с конца 2021 года, после того как девелопер объявил дефолт по своим долгам.
Контекст
Обновленное предложение – ключ к выживанию Evergrande. В конце октября Высокий суд Гонконга должен был принять решение по иску о ликвидации Evergrande. Но судья решила сделать «последний перерыв» и перенесла слушания на 4 декабря. Она предупредила, что тогда с высокой вероятностью примет решение о ликвидации Evergrande, если компания не представит к тому времени новый план реструктуризации.
Ходатайство о ликвидации одного из крупнейших китайских девелоперов в июне 2022 года подала Top Shine Global Limited из Intershore Consult (Samoa) Ltd — инвестора на платформе онлайн-продаж Evergrande. С тех пор слушания переносились пять раз, чтобы застройщик успел провести реструктуризацию долга перед кредиторами.
Эта схема развалилась в сентябре, когда Evergrande уведомил регуляторов об отмене согласованного в марте этого года плана реструктуризации задолженности на сумму $35 млрд из-за плохих продаж недвижимости. Застройщик тогда заявил, что начнет поиски нового способа снижения задолженности, который отражал бы «объективную ситуацию в компании». После этого акции Evergrande рухнули на 19% и бирже Гонконга пришлось приостановить торги ими.
Долг Evergrande составлял на конец июня 2,39 трлн юаней ($327,5 млрд), что делает его самым закредитованным застройщиком в мире. Судьба Evergrande и его еще более крупного конкурента Country Garden Holdings, который в конце октября впервые допустил дефолт по долларовым облигациям, может иметь большое влияние на сектор недвижимости, который в Китае дает около 20% ВВП.
