Citi назвал десять интересных возможностей для инвестиций в ближайшие два года

Подразделение Citigroup по управлению активами, Citi Global Wealth, назвало десять лучших возможностей для инвестиций на двухлетнюю перспективу. Рекомендации приводятся в отчете Wealth Outlook на 2024 год, в котором аналитики рассматривают основные тренды и дают свои прогнозы. 

Эксперты увидели шансы получить высокую доходность, например, в японской валюте, западных энергетических компаниях и добытчиках меди — одного из важнейших металлов для перехода на возобновляемые источники энергии и электричество. По их мнению, на эти направления инвестор может выделить до 15% своего портфеля в зависимости от его риск-профиля и целей.

Какие перспективные направления для инвестиций назвали в Citi Global Wealth

• Производители оборудования для производства полупроводников. Развитие искусственного интеллекта повышает спрос на процессоры, необходимые для его работы. Сейчас капитализация поставщиков оборудования отстает от общей стоимости производителей самих полупроводников. По мнению Citi, эта ситуация нелогична и предполагает возможность роста.
• Компании в сфере кибербезопасности. В 2024 году в ряде крупных стран пройдут выборы, что повышает актуальность защиты от киберугроз. Расходы на кибербезопасность остаются одной из главных статей расходов в IT-бюджетах компаний. Поэтому доходы компаний в сфере кибербезопасности растут: доходность компаний в отраслевом индексе Nasdaq CTA Cybersecurity к 31 октября 2023 года достигла 14%, что сильно лучше рынка в целом. Акции компаний в сфере кибербезопасности пока стоят значительно меньше, чем можно было ожидать, и в 2024 году могут стать надежным источником роста доходов, считает Citi.
• Западные энергетические компании, поставщики оборудования и дистрибьюторы. Решение ОПЕК+ снизить добычу нефти следует рассматривать как «подарок» поставщикам из стран, не входящим в картель. Относительно низкая стоимость нефтегазодобывающих компаний, производителей труб и оборудования делает их стоящими кандидатами для добавления в портфель, считает Citi. Акции и облигации этих компаний могут стать источником дохода и защитой от шоков и инфляции.

Предсказавший фондовое ралли аналитик назвал 50 акций к покупке в 2024 году

• Компании, добывающие медь, и строители инфраструктуры для чистой энергетики. Пока не появились «суперпроводники», медь остается одним из важнейших компонентов любой электроники. Поэтому любая электрификация инфраструктуры и распространение электромобилей требуют большого количества этого металла. По оценкам Citi, к 2030 году использование меди в электромобилях увеличится в три раза относительно текущего уровня. Природные ресурсы не должны в одиночку составлять большую долю портфеля, но прибыльные поставщики меди могут принести доход инвесторам, предполагает Citi.
• Компании в сфере медицинских технологий и инструментов. С развитием ИИ методы открытия новых лекарств и их тестирования ускорятся и станут более продуктивными. В скором времени на рынке активизируются слияния и поглощения, что запустит новую стадию цикла инвестиций в инновации. Выиграть от этого могут и производители медтехники и инструментов, которые сейчас оцениваются дешево, считает Citi.
• Оборонные предприятия. У стран НАТО нет другого выхода, кроме как увеличивать расходы на оборону, чтобы избежать более крупных конфликтов, чем уже происходят в мире — в частности, в Украине и между Израилем и ХАМАС. Это положительно скажется на акциях западных производителей вооружения, на стоимость которых сейчас влияют опасения по поводу госфинансирования заказов, прогнозирует Citi.

Инвесторы назвали лучшие акции этого года с наибольшими рисками провала в 2024-м

• Компании, занимающиеся управлением частным капиталом и активами. Акции банков сейчас отстают от рынка в целом из-за регуляторного давления на кредитные организации. Это создает возможности для компаний, предоставляющих альтернативные источники финансирования. На их бумагах можно заработать, полагает Citi: это могут быть акции публичных компаний или другие инструменты, доступные квалифицированным инвесторам на альтернативном рынке.
• Японская иена и номинированные в этой валюте акции технологических и финансовых компаний. Citi ожидает перехода Японии к ужесточению денежно-кредитной политике, что должно укрепить японскую валюту. Заработать можно также на инвестициях в японские банки. Другой вариант инвестиций — местные поставщики оборудования для производства полупроводников, аккумуляторные технологии, робототехника и автоматизация, считает Citi.
• Частные кредиторы и структурные облигации. Аналитики отмечают, что частное кредитование привлекает все больше внимания институциональных инвесторов и управляющих частным капиталом. Инвесторам, которые выбирают активы с фиксированной доходностью, они советуют обратить внимание на структурные продукты (например, ипотечные ценные бумаги) в свете повышенных ставок.

«Лучшая идея в 2024 году»: аналитик Bernstein посоветовал шортить акции Tesla

• Кривая доходности облигаций Минфина США. На протяжении последних 15 месяцев она инвертирована: это значит, что ставки по краткосрочным бумагам выше, чем по долгосрочным. Обычно такое положение — признак рецессии. Самым длинным периодом инвертированной кривой были 20 месяцев. Учитывая это, можно выстроить стратегии инвестирования на два года, которые могут принести высокую доходность, считает Citi.

Контекст

Ранее Bloomberg попросил инвесторов предсказать, какие из самых доходных активов текущего года, по их мнению, будут отставать от рынка в 2024-м. Как показал опрос, большинство инвесторов ожидает падения акций производителей лекарств для снижения веса, как Eli Lilly или Novo Nordisk. На втором месте в списке потенциальных «лузеров» оказались акции так называемой великолепной семерки — крупнейших технологических компаний США, в числе которых Apple, Microsoft и Alphabet (владелец Google). Инвесторы также ожидают падения японских и латиноамериканских бумаг.

Акции роста, которые в этом году вызвали ралли фондовых рынков, в 2024 году сдадут позиции, согласен аналитик Stifel Барри Баннистер. Он был одним из немногих стратегов, верно предсказавших рост фондового рынка США в первой половине 2023 года, отметил Bloomberg.