JPMorgan считает золото лучшим сырьевым активом

Золото сейчас является выбором «номер один» на сырьевых рынках, считает JPMorgan Chase. По прогнозу крупнейшего банка США, цены на драгоценный металл могут вырасти до $2,5 тыс. за унцию уже в этом году, пишет Bloomberg.

Детали 

«Мы считаем, что цена в $2,5 тыс. [за унцию золота] вполне возможна, потому что рынок имеет тенденцию перевозбуждаться», – заявила в эфире Bloomberg TV глава отдела глобальной сырьевой стратегии JPMorgan Наташа Канева.

В пятницу на прошлой неделе спотовые цены на золото достигли $2195 за унцию, обновив исторический рекорд. Чтобы достичь целевой цены в $2,5 тыс., необходимо, чтобы «подтвердилось продолжающееся снижение инфляции и количества рабочих мест, а также то, что Федрезерв действительно собирается снижать [ставку]», добавила Канева.

Контекст

С июля прошлого года ФРС США держит ключевую ставку на самом высоком уровне с 2001 года, чтобы замедлить разогнавшуюся в пандемию инфляцию до целевых 2%. Разворот американского ЦБ в сторону смягчения денежно-кредитной политики Уолл-стрит ожидает в июне. Снижение ставки повысит привлекательность золота по сравнению с активами, приносящими фиксированный доход, такими как облигации, отмечает Bloomberg. 

Что происходит сейчас

Золото в четверг утром немного дешевеет, поскольку трейдеры ждут новых макроэкономических данных из США, которые могли бы укрепить надежды на снижение ставки в середине этого года, пишет Reuters. Спотовые цены на золото снизились на 0,2%, до $2171 за унцию. Фьючерсы на американское золото также подешевели на 0,2%, до $2175.

Инвесторы ждут публикацию данных по розничным продажам в США, ценам производителей (индекс PPI) и заявкам на пособия по безработице, чтобы оценить состояние экономики США и вероятность снижения ставки в июне. 

Прогнозы

«После выхода данных по индексу потребительских цен в США произошел небольшой откат цены на золото. Но это не сильно меняет взгляд рынка на денежно-кредитную политику США. Но с учетом сегодняшних данных по индексу цен производителей, если основные показатели окажутся близкими к ожиданиям, цена на золото может сохранить поддержку», — цитирует Reuters старшего аналитика рынка Азиатско-Тихоокеанского региона в OANDA Кельвина Вонга.

Другими катализаторами цены на золото могут стать новости о ситуации на  рынке жилья в Китае, а также о тенденциях потребительского спроса, считает глава отдела  институциональных рынков ABC Refinery Николас Фраппелл. Он ожидает, что спрос со стороны госсектора продолжит поддерживать цены в этом году.

По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, число непогашенных фьючерсных контрактов на золото на Comex подскочило на 30% с 28 февраля, а чистые длинные позиции выросли примерно с 64 тыс. до 208 тыс. контрактов в прошлый вторник, писала в начале этой недели Financial Times. Такой рост активности инвесторов сигнализирует о риске существенной коррекции, когда трейдеры решат зафиксировать прибыль, считает аналитик сырьевой брокерской компании StoneX Рона О’Коннелл.

Несмотря на исторические рекорды, текущая цена золота с поправкой на инфляцию сейчас гораздо ниже, чем в 1980 году, когда драгоценный металл на пике стоил значительно дороже $3 тыс. в нынешних деньгах. Аналитик Standard Chartered Сьюки Купер отмечает сильный спрос на золото со стороны ювелирной промышленности и центральных банков «незападных» стран, а также позитивную реакцию рынка даже на незначительные новости о предстоящем снижении ставки в США.