Почему шортисты потеряли почти $3 млрд на криптокомпаниях

Рост биткоина повлек за собой удорожание акций криптокомпаний, что обернулось потерями шортистов / Фото: Unsplash/Kanchanara

Инвесторы, которые ставили на падение акций компаний, связанных с криптовалютами, потеряли почти $3 млрд начиная с марта. Стоимость биткоина, крупнейшей криптовалюты по капитализации, в середине марта поднялась до нового рекорда за все время торгов. Вслед за ним выросли и акции криптокомпаний.

Детали

Инвесторы, которые открывали короткие позиции по акциям разработчика программного обеспечения MicroStrategy, потеряли с марта $1,92 млрд, сообщил Reuters со ссылкой на данные S3 Partners. Короткие позиции позволяют инвесторам заработать на падении акций, но бумаги MicroStrategy, наоборот, резко подорожали.

То же произошло с акциями крупной криптобиржи Coinbase и компании CleanSpark, которая занимается майнингом биткоина. В случае с первой шортисты потеряли $593,5 млн на коротких продажах, в случае со второй — $106,4 млн, подсчитала S3 Partners.

Акции Microstrategy лидируют среди бумаг компаний, связанных с криптовалютами, по объему открытых коротких позиций: он составляет $5,2 млрд, что соответствует 22,9% от общей капитализации, следует из данных S3 Partners. CleanSpark занимает четвертое место в этом рейтинге (11,4%), Coinbase — шестое (6,8%). В топ-3, помимо MicroStrategy, входят компании Marathon Digital (17,4%) и Riot Platforms (15,5%), но на их акциях шортисты денег в марте не теряли.

Что произошло с акциями

— Акции MicroStrategy в конце марта поднялись до рекорда за все время торгов — $1999,99. Это на 85% больше, чем бумаги стоили в начале прошлого месяца. После рекорда их цена упала — к закрытию торгов 9 апреля падение составило 28%.

— Акции Coinbase в марте обновили максимум с середины декабря 2021 года, поднявшись до $283,48. Это на 39% больше, чем было в начале прошлого месяца. После достижения пика стоимость бумаг также снизилась — на 14% к закрытию биржи 9 апреля.

— Бумаги CleanSpark в марте подорожали до максимума за два года, с конца марта 2021-го. Цена достигла $24,7 — на 48% больше, чем было в начале предыдущего месяца. После этого акций упала на 38%.

Почему цены выросли

Акции всех трех компаний подорожали в марте вслед за ралли биткоина. Он 14 марта вырос до рекорда — $73,7 тыс., следует из данных сервиса CoinGecko. Росту стоимости биткоина помогло одобрение в США связанных с ним биржевых фондов (ETF), а также ожидание халвинга — процедуры, которая в два раза сокращает майнинг новых биткоинов. Он должен произойти в конце апреля. Вскоре после того, как снизилась цена на биткоин, упали и акции.

Криптосфера остается очень подверженной коротким продажам: их доля в девяти наиболее популярных компаниях составляет 16,73% от общего числа акций в обращении: это более чем втрое выше, чем среднее значение для США, отметил Reuters.

MicroStrategy по состоянию на конец 2023 года владела почти 190 тыс. биткоинов и сообщала, что планирует еще сильнее увеличить эту долю. «Премиум [к стоимости акций MicroStrategy] поддерживается желанием иметь вложения в биткоин у инвесторов, которые не могут купить криптовалюту напрямую или биткоин-ETF», — процитировал Reuters записку аналитиков BTIG.

Что делать с акциями

У акций MicroStrategy всего пять рейтингов, из которых четыре — это рекомендация покупать бумаги (Buy) и один — Underweight (ниже рынка), следует из данных FactSet. По бумагам Coinbase мнения расходятся: из 28 рейтингов — 12 Hold (совет держать), 10 Buy и по три Underweight и Sell (рекомендация продавать). У акций CleanSpark в сумме шесть рейтингов: четыре Buy, один Overweight и один Hold.