Аналитик увидел у акций Duolingo потенциал роста почти на 50%

Аналитик JMP Securities рекомендовал инвесторам покупать акции сервиса для изучения языков Duolingo. Он считает, что они могут подорожать до $260 за штуку — это более чем на 45% выше текущего уровня. После позитивного прогноза Duolingo взлетели почти на 10% на торгах в Нью-Йорке.

Детали

Аналитик JMP Securities Эндрю Бун повысил рейтинг акций Duolingo с Market Perform (на уровне рынка) до Market Outperform (выше рынка), сообщил Streetinsider. Целевой ценой Бун определил $260 — это более чем на 45% выше цены на закрытии последних торгов.

JMP Securities видит «множество катализаторов», которые могут поддержать рост доходов компании в будущем: в том числе, это оптимизация уровней подписки и Family Plan, а также запуск возможности диалога в процессе обучения. Кроме того, драйвером роста доходов аналитик назвал добавление лекций по математике и музыке. 

Несмотря на то, что общий объем целевого рынка (total addressable market — TAM) Duolingo сложно оценить, а рост количества пользователей в прошлом квартале замедлился, компания является лидером в своей категории, в том числе благодаря freemium-модель и возможности анализа данных, и ее бренд растет, отмечает Бун. 

Ранее аналитики JPMorgan называли freemium-модель основным преимуществом Duolingo. По их мнению, она создает естественную конверсионную воронку для 6,6 млн платных подписчиков. Выручка сервиса будет расти среднегодовыми темпами в 27% в период с 2023 по 2026 год, спрогнозировал JPMorgan.

Как отреагировали акции

На фоне позитивного прогноза JMP Securities стоимость акций Duolingo в ходе торгов во вторник поднималась до $196 — это почти на 10% больше последней цены закрытия. Последний раз акции компании торговались на этом уровне почти три недели назад.

Контекст

В отчетности за первый квартал Duolingo сообщил о замедлении темпов прироста новых пользователей. Число активных пользователей в день (Daily Active Users, DAU) увеличилось на 54% — до 31,4 млн. Это более чем вдвое превышает то, что было 1,5 года назад, но лишь ненамного опередило средний прогноз аналитиков (31,1 млн), отметил Bloomberg. Компания набирала новых пользователей самыми медленными темпами с третьего квартала 2022 года, отмечало агентство.

Бумаги Duolingo за последний год подорожали более чем на 28% за счет ажиотажа вокруг искусственного интеллекта: инвесторы ожидают, что компания выиграет от этого бума, писал Bloomberg. Финансовый директор Duolingo Мэтью Скаруппа говорил, что сервис продолжит экспериментировать с ИИ-контентом. 

Что делать с акциями

Акции Duolingo подешевели с начала года почти на 15%, а после публикации квартального отчета 10 мая — на 37%. Вместе с тем, из 16 аналитиков, отслеживающих компанию, только один рекомендует инвесторам продавать ее акции, следует из данных MarketWatch. Десять советуют покупать акции Duolingo, пятеро — держать. Средняя целевая цена — $251,25 — на 40,8% выше цены закрытия 24 мая.