Зачем Tether запустила обеспеченный золотом “долларовый” стейблкоин
Про компанию Tether известно, что это эмитент самой популярной в мире криптомонеты USDT, которая привязана к доллару. 17 июня она запустила новую платформу Alloy, на которой можно будет выпускать стейблкоины, обеспеченные золотом, а в будущем и другие инструменты. Проект для компании важный — на поляну стейблкоинов активно заходят традиционные банки и финтех-компании, и Tether нужно чем-то ответить.
Как это будет работать
Платформа работает на блокчейне Ethereum. Новая монета называется Alloy (aUSDT). Простыми словами, это синтетический доллар, привязанный к реальному доллару, но еще и дополнительно обеспеченный золотом.
У аUSDT в обеспечении будет «золотой» токен Tether Gold (XAUT). Он, в свою очередь, обеспечен золотом, которое хранится в швейцарских банках, его цена привязана к стоимости тройской унции.
Чтобы получить aUSDT, нужно будет просто предоставить «золотой» токен в качестве обеспечения в смарт-контракте и дальше использовать новую криптомонету по своему усмотрению. Правда, есть один нюанс — максимальная сумма новых токенов, которую пользователи могут чеканить, составляет 75% от стоимости залога.
В чем интерес для инвесторов
У стейблкоинов сейчас небольшой оборот в сравнении с обычными валютами — меньше 1% от долларового. Но он растет очень быстро, а объем транзакций со стейблкоинами превышает $3 трлн в месяц — для сравнения, Visa обрабатывает $1,2 трлн транзакций ежемесячно.
Капитализация USDT превышает $112 млрд. Эта криптомонета является самой торгуемой в мире. Она поддерживает соотношение обмена с долларом 1:1 и трейдеры используют ее для хранения средств, легкого инвестирования в другие криптовалюты или обмена на традиционные валюты. WSJ вспоминает случай, когда этой криптовалютой вероятно воспользовались для обхода санкций — расплатились за 500 000 баррелей нефти у PDVS, подсанкционной национальной нефтяной компании Венесуэлы, в 2021 году.
Но теперь этот синтетический доллар «совместят» с золотом, которое во все времена инвесторы рассматривают как защитный актив — от инфляции, от политической и иной нестабильности.
Сейчас как раз такое время. Золото с начала года подорожало более чем на 14%.
Инвесторов беспокоит рост инфляции в США и других странах, они ждут, когда ситуация придет в норму и Федеральная резервная система США начнет снижать ставки. Кроме того, весной этого года они начали все больше обращать внимание на золото как на механизм защиты от неопределенности по поводу высоких уровней долга США, говорит стратег сырьевых товаров в Bank of America Майкл Видмер.
Зачем это компании
У USDT долгое время была репутация «коина, который может обрушить весь крипторынок”. Регуляторы беспокоились, достаточно ли у Tether резервов для обеспечения USDT и сможет ли она выдержать рыночный обвал или массовые запросы клиентов «на выход», а сама компания не раскрывала данные о своих активах. В 2021 году Tether достигла соглашения с генеральным прокурором Нью-Йорка — без признания вины — по обвинениям в том, что она лгала о резервах и скрывала убытки.
С этим багажом ей в будущем придется конкурировать с традиционными банками и крупными финтехкомпаниями. На растущую конкуренцию на рынке стейблкоинов обращает внимание аналитик в области криптовалют Адам Кокран.
К примеру, долларовый стейблкоин выпустил крупнейший инвестбанк в Латинской Америке BTG Pactual, стейблкоин, привязанный к евро, — французский банк Societe Generale-Forge. Стейблкоины внедряют Paypal и Visa, финтех-платформы Grab в Сингапуре и Mercado Libre в Латинской Америке.
В перспективе компании и частные лица могут все активнее использовать стейблкоины для трансграничных расчетов, считают аналитики Bernstein, и Tether может претендовать на часть этого рынка.
Растущая конкуренция заставляет Tether также выйти за пределы криптовалютного бизнеса. В апреле 2024 года она объявила о реорганизации и создании четырех новых подразделений. Data будет заниматься стратегическими инвестициями в технологии и искусственный интеллект, Finance управлять стейблкоином, Power — инвестициями в майнинг, а Edu станет центром образовательных программ.
