Оптимизм аналитиков с Уолл-стрит в отношении Nike упал до шестилетнего минимума
Сразу несколько аналитиков с Уолл-стрит ухудшили оценки Nike после слабого прогноза по продажам. Консенсусный рейтинг производителя кроссовок упал до самого низкого показателя за последние шесть лет, пишет Bloomberg. Акции компании обвалились больше чем на 20%.
Детали
Инвестиционные аналитики пересматривают отношение к Nike после плохого прогноза на текущий год, который компания дала в отчете в четверг. Среди тех, кто отказался от своих некогда оптимистичных ожиданий, — инвестбанки JPMorgan, Morgan Stanley и UBS. Консенсусный рейтинг Nike — показатель соотношения рекомендаций «покупать», «держать» и «продавать» — упал в пятницу до 3,8 из пяти. Это самый низкий уровень с 2017 года, сообщает Bloomberg
Nike теряет позиции из-за конкуренции с другими производителями кроссовок — Adidas, Hoka и On Running, Brooks Running и New Balance. Ассортимент Nike сильно устарел, а новые модели давно не выходили, отмечали ранее эксперты.
Что говорят аналитики
— Фундаментальные тенденции в Nike «намного хуже, чем мы предполагали», написал в пятницу аналитик UBS Джей Соул, понизив рекомендацию по акциям с «покупать» до «нейтральной» и снизив целевую цену со $125 до $78. «Бизнес Nike, связанный с образом жизни, нуждается в серьезной перезагрузке», — заявил эксперт.
— Morgan Stanley понизил оценку Nike с «выше рынка» до нейтральной, а целевую цену — со $114 до $79, передает Investing.com. Банк аргументировал свои действия «разочаровывающим прогнозом» компании о продажах.
— Джим Даффи из Stifel понизил рейтинг компании до «держать» и снизил целевую цену до $88 со $117. Он отметил, что «перспективы роста [доходов Nike] сдвигаются на более поздний срок», а инвесторам компания предлагает верить в успех «еще не проверенных стилей».
— JPMorgan также понизил рейтинг акций Nike с «выше рынка» до «нейтрального». Инвестбанк указал, что Nike не дотянул до консенсус-прогноза валовой прибыли, «несмотря на благоприятные изменения в доходах как в Северной Америке, так и в Китае».
— Сочетание все более сложных макроэкономических условий, неблагоприятной структуры каналов продаж и нестабильности в Китае беспокоит Рика Пателя из Raymond James. Он понизил оценку акций Nike с «выше рынка» до нейтральной, отметив, что не уверен в дальнейшем росте доходов компании.
— По мнению аналитика Barclays Адриенн Йих, обновление прогноза по прибыли «подняло больше вопросов и неуверенности в долгосрочном здоровье бренда Nike». Она понизила рейтинг акций с «выше рынка» до нейтрального и планирует «оставаться в стороне до тех пор, пока не увидит больше доказательств, что стратегические инициативы компании приводят к возобновлению роста продаж».
— Аналитик Сэм Позер из Williams Trading еще на прошлой неделе предложил инвесторам «продавать акции». Он отметил, что улучшение ситуации вряд ли произойдет раньше 2026 года, если вообще произойдет.
Кто еще верит в Nike
Аналитик Bank of America Лоррейн Хатчинсон, которая повысила свою рекомендацию по покупке акций в апреле, сказала, что пересмотр прогноза Nike оказался серьезнее, чем ожидалось, но она считает, что новые оценки прибыли Nike достижимы и «могут оказаться консервативными, если инновации в продуктах для образа жизни быстро наберут обороты, чтобы компенсировать существующие проблемы».
Что в прогнозе Nike
Владелец брендов Jordan и Converse прогнозирует в текущем финансовом году, который начался 1 июня, уменьшение выручки на несколько процентов, в пределах «средних однозначных цифр» (mid-single digits), сообщает Bloomberg. Аналитики рассчитывали на рост примерно на 2%, согласно оценкам, собранным агентством. В текущем квартале компания и вовсе ждет падения выручки на 10%, тогда как аналитики говорили о 3,2%.
Слабый прогноз в Nike объяснили ухудшением экономических условий в Китае, которые приведут к замедлению продаж в этом важнейшем регионе, а также снижением трафика в магазинах компании в целом. Некоторые аналитики говорят в принципе о неверно выбранной стратегии. Менеджмент признал, что Nike потерял позиции в критической для себя категории бега, пишет WSJ. Попытка сосредоточиться на собственных каналах продаж, а не на оптовых, также провалилась, отмечает Bloomberg. В четвертом квартале 2024 финансового года продажи через официальный веб-сайт, в приложении и магазинах снизились на 8%, не оправдав ожиданий Уолл-стрит.
Что с акциями
Бумаги Nike упали в ходе торгов в пятницу на 20,6%, до $74,73, что стало самым большим внутридневным падением акций за последние 23 года, отмечает Bloomberg. Теперь у Nike есть 21 рекомендация «покупать», 20 «держать» и три «продавать» среди аналитиков, отслеживаемых Bloomberg. Средний ценовой ориентир составляет $95.
