Шортисты заработали $10 млрд во втором квартале, несмотря на ралли S&P 500

Трейдеры, торгующие против тренда, компенсировали убытки от ралли крупных технологических компаний другими успешными сделками. «Бумажная» прибыль шортистов во втором квартале составила $10 млрд, несмотря на ралли «голубых фишек» во главе с Nvidia.

Детали

Шортисты на Уолл-стрит завершили второй квартал этого года с прибылью, пишет Bloomberg со ссылкой на данные платформы финансовых данных и аналитики S3 Partners. Они успешно играли на понижение акций, даже несмотря на то, что фондовый рынок в целом продолжал расти. Согласно подсчетам S3 Partners, трейдеры, которые занимают и затем продают акции, чтобы заработать на снижении цены, во втором квартале получили $10 млрд «бумажной» прибыли. 

Способность шортистов зарабатывать на растущем рынке свидетельствует о том, что в условиях неопределенной макроэкономической ситуации инвесторы сосредоточились на нескольких крупных технологических компаниях. Это привело к появлению областей слабости в других секторах, которыми воспользовались игравшие на понижение трейдеры, отмечает Bloomberg.

Что говорят аналитики

По словам управляющего директора S3 по прогнозной аналитике Игоря Дусанивского, «бумажная» прибыль шортистов в таких секторах, как промышленность, здравоохранение и финансы, компенсировала их потери в $15,7 млрд в технологическом секторе.

«Они действительно хорошо выбирали акции в этом квартале», — сказал Дусанивский, указывая на успешные сделки с акциями IBM и Cloudflare, чьи котировки упали в течение квартала. 

Индекс S&P 500 вырос на 3,9% за второй квартал. Ралли возглавил крупнейший производитель ИИ-чипов Nvidia, подорожавший в апреле-июне на 37%. Технологический индекс Nasdaq 100 прибавил 7,8% за тот же период.

«Это история о том, что рынок слишком узок, – цитирует Bloomberg главного глобального стратега LPL Financial Куинси Кросби. – Растет консенсус в отношении того, что время гегемонии этих имен истекает».

Дусанивский из S3 Partners частично объясняет успех шортистов тем, что при принятии решений о сделках они уделяют больше внимания рыночному импульсу. 

«Скорость рынка едва ли не важнее, чем основные показатели компании, – отметил Дусанивский. – Мы видим, что длинные и короткие позиции входят в поток гораздо чаще, чем раньше».

Против кого играли шортисты

Шортисты активно наращивали ставки в отстающих секторах, включая финансы, товары первой и второй необходимости. Tesla была исключением, хотя большинство игроков на понижение делали ставки против сектора товаров второй необходимости, они вышли из коротких позиций по Tesla на $2,2 млрд. Это переместило Tesla с позиции крупнейшего шорта в 2023 году на четвертое место в этом году, отмечает агентство. Самое большое покрытие короткими позициями во втором квартале наблюдалось в энергетическом секторе.

Вместе с тем шортисты вкладывали деньги в сектора, которые росли в течение квартала. По данным S3, контртрейдеры вложили $33 млрд в сектор IT. Большинство ставок были сделаны против акций материнской компании Google – Alphabet, Meta Platforms и Netflix, несмотря на рост их акций.