Главное за неделю: Amazon и траты на ИИ, отказ Экмана, у Diageo снижается спрос

Банк Англии впервые за четыре года снизил ставку. На рынке продолжается «великая ротация» — инвесторы перекладываются из бумаг бигтехов в акции компаний малой капитализации. Аналитики считают американские банки снова пригодными для инвестиций. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре главных событий уходящей недели.

Миллиардер Экман отменил IPO хедж-фонда Pershing Square USA

Инвестор-миллиардер Билл Экман отменил IPO хедж-фонда Pershing Square USA — за за несколько дней до дебюта на Нью-Йоркской фондовой бирже. Листинг на $25 млрд мог стать одним из крупнейших за последние годы, но в конце июля Экман резко снизил предполагаемый объем размещения — 24 июля до диапазона $2,5–4 млрд и 30 июля – до $2 млрд. Pershing Square USA должен стать «зеркальным отражением» европейского фонда Pershing Square и инвестировать в 12–15 крупных североамериканских компаний с устойчивым ростом. Сам Экман говорил, что хочет построить бизнес Pershing Square USA по модели Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта. CNBC писал, что  листинг Pershing Square в США рассматривался как способ извлечь выгоду из растущей известности Экмана среди розничных инвесторов. 

«Великая ротация» продолжается

На этой неделе ФРС в восьмой раз подряд оставила ставку без изменений и намекнула на близость первого с 2020 года снижения ставки. Это поддержало тренд на ротацию капиталов на рынках США из бигтеха в компании малой капитализации, который продолжается уже несколько недель. В июле индекс компаний малой капитализации Russell 2000 опережал Nasdaq Composite на 12,7%, разрыв между двумя индексами приблизился к рекорду с 2001 года. В августе котировки смолкап-компаний могут вырасти на 15%, предположил в интервью CNBC управляющий партнер и руководитель отдела исследований Fundstrat Global Advisors Том Ли. Аналитики JPMorgan советуют разместить в этом секторе 5–10% портфеля. 

Плохие новости от McDonald’s 

Сопоставимые продажи McDonald’s — важный показатель в ресторанной сфере — упали во втором квартале на 1%, следует из отчета компании. Это первое сокращение сопоставимых продаж для компании с четвертого квартала 2020 года. Выручка и прибыль сети ресторанов во втором квартале оказались ниже ожиданий аналитиков. Выручка составила $6,49 млрд (аналитики прогнозировали $6,61 млрд). Скорректированная прибыль в пересчете на акцию — $2,97 (аналитики ждали $3,07). Чистая прибыль по итогам квартала составила $2,02 млрд, снизившись на 12,6% в сравнении с тем же периодом год назад. Бизнес McDonald’s страдает от ухудшения потребительских настроений и усиления конкуренции за клиентов, а также из-за бойкота бренда на Ближнем Востоке. 

Amazon разочаровал инвесторов большими расходами на ИИ

Крупнейший в США интернет-ритейлер Amazon анонсировал рост расходов на ИИ. В первом полугодии его затраты составили $30,5 млрд, в том числе это инвестиции в центры обработки данных облачного подразделения AWS. Во второй половине года компания потратит еще больше, заявил финансовый директор компании Брайан Олсавски. «Мы видим большой спрос на рабочие нагрузки генеративного и негенеративного ИИ», — сказал он. Компания тратит деньги, пытаясь извлечь выгоду из бума генеративного ИИ, отмечает Bloomberg, так как она видит в использовании этой технологии «бизнес с многомиллиардным оборотом». 

Банк Англии впервые за четыре года понизил ставку

1 августа Банк Англии понизил базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта — до 5%, это произошло впервые с начала 2020 года. Решение оказалось непростым: его приняли с перевесом всего в один голос. Регулятор счел возможным немного смягчить политику, поскольку риски устойчивой инфляции снизились. Банк Англии стремится поддерживать инфляцию на уровне 2% в год. Индекс потребительских цен в Великобритании соответствовал этой цели в мае и июне, правда, во второй половине 2024 года он может вырасти до 2,75%, поскольку снижение стоимости энергии 2023 года уже не будет учитываться в годовом сравнении. Европейский центробанк в июне снизил процентные ставки впервые за пять лет. Осенью на снижение ставки может пойти и американская ФРС. 

Акции американских банков выросли до двухлетнего максимума

Банковский индекс в США (KBW, включает в себя бумаги 24 банков) в июле вырос на 10%, во вторник, 30 июля, он достиг самого высокого уровня с августа 2022 года. У региональных банков рост еще внушительнее — они прибавили 19%, это самые высокие темпы роста с ноября 2016 года. Оптимизм в банковском секторе аналитики связывают со скорым снижением ставки ФРС, а также возможным возвращением в Белый дом кандидата в президенты США Дональда Трампа. Ожидается, что он, скорее всего, установит более мягкую регулятивную среду. Майк Мэйо, известный банковский аналитик Wells Fargo, считает, что банковский сектор ждет ралли в этом году. До того, как вырасти в июле, банковский сектор два года значительно отставал от S&P 500. Американские банки снова пригодны для инвестирования, считает Джейми Кокс, управляющий партнер Harris Financial Group.

Производитель виски Johnnie Walker сообщил о снижении выручки впервые после пандемии

Британская компания Diageo, крупнейший в мире производитель премиальных спиртных напитков, отчиталась о первом с начала пандемии годовом снижении выручки. Показатель по итогам 2024 финансового года упал на 1,4% до $20,27 млрд, аналитики ожидали, что он составит $20,24 млрд. Чистая прибыль сократилась до $3,87 млрд с $4,45 млрд годом ранее. Компания владеет брендами Johnnie Walker, Guinness и Smirnoff. Продажи в натуральном выражении снизились на 5%, в том числе на основном для Diageo рынке Северной Америки — на 4%, в Латинской Америке – на 16%, в Азиатско-Тихоокеанском регионе – на 7%, в Африке – на 2%. Потребители в Латинской Америке расходуют накопленные во время пандемии запасы спиртных напитков, в Мексике — перешли на более дешевые сорта скотча и текилы. В США продажи компании сократились из-за инфляции, которая сказывается «на потребителях и их кошельках», сказала глава Diageo Дебра Крю.  

После публикации отчетности акции Diageo рухнули на торгах в Лондоне почти на 10%, но по итогам основной торговой сессии 30 июля закрылись в плюсе 0,04%.