Утро в Нью-Йорке: торгами движет осторожный оптимизм
Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.
Рынок накануне
Мировые фондовые площадки продемонстрировали отскок после трех дней падения. Сессию 6 августа Dow Jones закончил ростом на 0,76%, S&P 500 поднялся на 1,04%, а NASDAQ Composite — на 1,03%. При этом под конец торгов рынок растерял примерно половину внутридневного роста.
Отскок произошел как ввиду общей перепроданности (за три дня индекс широкого рынка потерял около 6%), так и на фоне комментариев относительно того, что опасения рецессии сильно преувеличены. Важную роль сыграли отыгрыш потерь японским Nikkei и стабилизация курса USD/JPY, указавшие на приостановку сворачивания операций carry trade. Впрочем, данный процесс еще далек от завершения.
Кроме того, глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби высказал уверенность в том, что регулятор вовремя отреагирует на ухудшение ситуации в экономике. На сентимент биржевых игроков положительно повлияли отчеты Caterpillar (CAT), Uber (UBER) и Palantir (PLTR).
Доходность десятилетних трежерис отскочила от годового минимума, хотя остается ниже 4% годовых. Спрос на аукционе трехлетних нот вчера в 2,5 раза превысил предложение, средневзвешенная доходность составила 3,75%.
Новости компаний
— Выручка Caterpillar (CAT: +3,04%) за последний квартал снизилась на 3,6% г/г, до $16,69 млрд. Однако рентабельность выросла, в результате чего EPS достигла рекордных $5,59, превысив консенсус на уровне $5,54.
— Uber Technologies (UBER: +10,93%) увеличила квартальную выручку на 16% г/г, до $10,7 млрд, что оказалось выше прогноза $10,57 млрд. Компания анонсировала сотрудничество с BYD и планирует увеличить автопарк на международном рынке на 100 тыс. электромобилей.
— Yum! Brands (YUM: +2,65%) сообщила об увеличении количества своих заведений на 8% за год. При этом товарооборот (systemwide sales) вырос на 3%, а глобальные сопоставимые продажи снизились на 1% г/г. Положительную динамику продемонстрировали доходы Taco Bell и KFC.
Мы ожидаем
Инвесторы проявляют сдержанный оптимизм после интенсивного ралли накануне. Фьючерсы на основные фондовые индексы растут в пределах 0,5%. Индекс волатильности VIX снижается, но пока находится выше 20 пунктов. Другими словами, рынки еще не успокоились. Волатильность находится на повышенном уровне, что, помимо прочего, обусловлено крайне низкой ликвидностью по фьючерсам на S&P 500 (ES1). Комментарии некоторых инвестдомов указывают на то, что вероятность экономического спада увеличилась, но паники эта информация уже не вызывает. Рецессия не является нашим базовым сценарием.
Сегодня состоится аукцион десятилетних нот на сумму $42 млрд, на которые ожидается высокий спрос. В фокусе внимания мало важной статистики и корпоративных отчетов. Перед открытием основной сессии отчитается Disney (DIS). Интересны будут комментарии менеджмента относительно выручки в парках развлечений. На наш взгляд, рынок имеет шансы на продолжение плавного отскока. Пара USD/JPY, которая отражает ситуацию со сворачиванием операций carry trade, сегодня демонстрирует склонность к росту. Это положительный сигнал для акций. Котировки «великолепной семерки» на премаркете движутся вверх, фьючерс на индекс широкого рынка прибавляет около 1%. Ориентируемся на диапазон 5210–5350 пунктов по индексу S&P 500 (от −0,6% до +2% к уровню предыдущего закрытия).
В поле зрения
— Акции Airbnb (ABNB) вчера на послеторговой сессии обвалились до минимума за год на фоне публикации квартального отчета. Выручка сервиса увеличилась на 10% г/г, до $2,75 млрд, при консенсусе $2,74 млрд, а EPS сократилась до $0,86 при средних ожиданиях $0,91. Компания прогнозирует замедление спроса на американском рынке, ее гайденс по выручке на третий квартал существенно ниже текущего консенсуса.
— Rivian Automotive (RIVN) представила смешанные результаты. Скорректированный убыток на акцию составил $1,21, превысив прогнозы. При этом менеджмент ожидает скромную валовую прибыль в четвертом квартале.
— Lumen Technologies (LUMN) сообщила о заключении сделок на $5 млрд. Компания ведет переговоры по контрактам на ИИ-проекты еще на $7 млрд.
— Выручка Super Micro Computer (SMCI) достигла $5,31 млрд, что вдвое превышает показатель прошлого года. Однако из-за роста операционных расходов EPS составила $6,25, что оказалось существенно ниже ожидавшихся $8,1. Также компания анонсировала сплит 1:10, что сделает ее акции более доступными для инвесторов.
