Акции Boeing обвалились после пессимистичного прогноза Wells Fargo

Акции Boeing обвалились до минимума за 22 месяца после того, как Wells Fargo понизил рейтинг авиапроизводителя. Новый таргет по акциям Boeing предполагает снижение их стоимости на 30%. Аналитики инвестбанка считают, что компания упустила возможность нарастить свободный денежный поток в этом десятилетии: он достигнет пика уже к 2027 году.

Детали

Стоимость акций Boeing на торгах во вторник опускалась до $158,81 — это на 8,6% ниже стоимости закрытия предыдущих торгов 30 августа. Последний раз ниже этого уровня бумаги торговались в ноябре 2022 года.

Почему падают акции Boeing

Аналитики Wells Fargo понизили рейтинг Boeing до Underweight с Equal Weight и понизили целевую цену акций со $185 до $119, написал Investing.com. Новый таргет подразумевает снижение еще на 30% от цены закрытия 30 августа. 

Аналитики прогнозируют, что свободный денежный поток Boeing достигнет своего пика уже к 2027 году. Любой потенциальный рост производства в дальнейшем будет нивелирован высокими затратами на разработку новых самолетов, уверены эксперты.

У Boeing был редкий шанс в этом десятилетии значительно увеличить свободный денежный поток благодаря наращиванию производства самолетов и низкой потребности в инвестициях, считают аналитики Wells Fargo.

«Но после значительных задержек и дополнительных затрат растущий денежный поток от производства наталкивается на новый цикл инвестиций в создание самолетов, что ограничит свободный денежный поток в ближайшие несколько лет», — пишут аналитики Wells Fargo. И отмечают, что привлечение капитала, отчасти вызванное необходимостью «привести в порядок баланс» компании и профинансировать новую программу производства самолетов, «[вероятно] еще больше [размоет] акции».

Кроме того, Boeing сталкивается с трудностями из-за предстоящих переговоров с профсоюзами, планируемой интеграции поставщика Spirit AeroSystems и общего «ослабления доходности авиакомпаний», что также может «повлиять на заказы», резюмировали аналитики Wells Fargo.

Контекст

Boeing обещал увеличить производство к концу 2024 года, несмотря на проблемы с цепочками поставок и сборочной линией, возникшие после инцидента в воздухе с одним из самолетов 737 Max 9 в начале этого года, пишет Investing.com. После этого авиапроизводитель был вынужден снизить темпы производства и сосредоточился на контроле качества продукции. В конце мая компания предупредила об отсутствии улучшений с поставками во втором квартале и возможном отрицательном свободном денежном потоке по итогам года.

Что делать с акциями

С начала года акции Boeing подешевели примерно на 40%. По данным MarketWatch, из 30 аналитиков, отслеживающих акции компании, 18 рекомендуют их покупать (рейтинги Buy и Overweight), 10 — держать, и двое советуют продавать (Underweight и Sell). Консенсус-прогноз Уолл-стрит по цене на акции Boeing составляет $216,44, что подразумевает рост на 25% от цены закрытия в пятницу 30 августа.