Доходы Robinhood разочаровали Уолл-стрит, акции упали на 12%

Американская Robinhood Markets, оператор популярной платформы для торговли на фондовом рынке, не оправдала консенсус-прогнозы на третий квартал как по выручке, так и по прибыли. Компания заявила, что при расчетах аналитики Уолл-стрит упустили из виду ее расходы на выплату клиентских бонусов.

Детали

Robinhood отчитался о скорректированной прибыли на акцию в размере $0,17 и выручке в $637 млн за прошлый квартал. Оба показателя, пишет MarketWatch, оказались ниже составленного FactSet консенсус-прогноза ($0,18 и $661 млн соответственно).

Финансовый директор Robinhood Джейсон Уорник объяснил разницу между ожиданиями Уолл-стрит и результатами компании так: используемые аналитиками модели якобы не «в достаточной мере» учли «контрдоходы» или сопутствующие бонусные расходы в ходе рекламных акций трейдинговой платформы, передает Reuters. По словам Уорника, «контрдоходы» выросли на $14 млн в прошлом квартале и увеличатся на такую же сумму в текущем, зато в 2025 году их рост будет значительно медленнее.

Акции Robinhood упали более чем на 12% в ходе дополнительных торгов в Нью-Йорке. Однако с начала года и до публикации отчета за третий квартал котировки трейдинговой платформы выросли в 2,2 раза, что свидетельствует о сильном годе для компании по выручке и росту числа клиентов.

Что еще нужно знать инвестору

Хотя выручка Robinhood за третий квартал не дотянула до прогнозов Уолл-стрит, она стала второй по величине за всю историю компании, уступив только предыдущему «звездному» кварталу. По сравнению с ним чистые депозиты клиентов упали с $13,2 млрд до $10 млрд, скорректированная EBITDA – с $301 млн до $268 млн, а чистая прибыль сократилась со $188 млн во втором квартале до $150 млн по итогам третьего.

Контекст

Robinhood известен тем, что предлагает клиентам возможность торговли акциями, ETF и опционами без комиссий. В этом году объемы торгов на площадке резко выросли, поскольку волатильность рынка подтолкнула частных инвесторов к более активным действиям. Торги криптовалютными активами получили импульс после того, как регулятор рынка ценных бумаг США разрешил биткоин-ETF выйти на биржу. Объемы торговли акциями и криптовалютами на площадке Robinhood выросли на 65% и 112% за прошлый квартал соответственно. Объем торговли опционными контрактами подскочил на 47%.

На этой неделе платформа вышла на рынок политического прогнозирования и запустила торговлю деривативами на президентские выборы в США. Она предлагает пользователям делать ставки на победу Камалы Харрис или Дональда Трампа, покупая контракты стоимостью от $0,2 до $0,99 в зависимости от спроса. Те, кто окажется прав в своем прогнозе, после выборов получит по $1 за контракт. После этой новости акции Robinhood выросли больше чем на 4%, обновив рекорд почти за три года.

Что делать с акциями 

Рассчитанный FactSet консенсусный рейтинг акций Robinhood за последние три месяца улучшился с «держать» до «выше рынка», что соответствует рекомендации покупать бумаги компании. При этом их средняя целевая цена уже ниже уровня последнего закрытия – $26,4 против $28,2.