Утро в Нью-Йорке: направление торгам укажет макростатистика

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Основная сессия 21 ноября на американских фондовых площадках завершилась в зеленой зоне. S&P 500 и Dow Jones поднялись на 0,5% и 1,1% соответственно, Russell 2000 вышел в лидеры роста с результатом 1,7%. Позитивную динамику Nasdaq ограничивали новости о судебных разбирательствах, связанных с Alphabet (GOOGL), поэтому индекс смог прибавить лишь 0,03%. В лидерах роста оказались коммунальный и финансовый сектора, а также промышленные компании. Равновзвешенный S&P 500 опередил широкий индекс, что подчеркивает масштабный характер движения.

Число первичных заявок на пособие по безработице вернулось на минимум с апреля, составив 213 тыс., что позитивно для рынка труда. Индекс производственной активности Филадельфии за ноябрь неожиданно упал на 5,5 пункта, хотя ожидался рост на 7 пунктов, что контрастирует с сильными результатами опроса Empire State Manufacturing, вышедшими на прошлой неделе. Продажи вторичного жилья в октябре превысили ожидания, достигнув максимальных с июля 3,96 млн единиц.

Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби предположил, что снижение ставок может замедлиться по мере приближения инфляции к целевому уровню Федрезерва. Ранее о целесообразности сдержанного подхода к корректировке ДКП говорили и коллеги Гулсби. По данным CME Group, рынок оценивает вероятность снижения ставки на 25 б.п. на декабрьском заседании FOMC в 56%.

Новости компаний

— Акции Alphabet (GOOGL: −4,7%) упали, после того как Министерство юстиции США (DoJ) представило федеральному судье окончательное предложение, предписывающее корпорации продажу Chrome и ограничение использования технологий ИИ. Эти требования усиливают неопределенность в отношении регулирования бизнеса Alphabet.

— Гайденс менеджмента Deere & Co. (DE: +8,1%) по чистой прибыли на 2025 финансовый год оказался осторожнее консенсуса, но котировки компании позитивно отреагировали на сильные результаты за отчетный квартал, зафиксировавшие прибыль и чистые продажи оборудования выше ожиданий. Снижение объемов было частично компенсировано ростом цен реализации и уменьшением расходов на гарантийное обслуживание.

— Результаты Baidu (BIDU: −5,9%) за третий квартал оказались неоднозначными. Выручка совпала с прогнозами, EBITDA превысила консенсус, а чистая прибыль на ADR оказалась ниже ожиданий. Аналитики связывают это со слабостью доходов от онлайн-маркетинга, что объясняется макроэкономическими трудностями и влиянием обновления поиска на основе ИИ. Позитивным моментом стала более высокая, чем ожидалось, производительность AI Cloud.

Мы ожидаем

Сегодня в фокусе внимания инвесторов будет публикация индекса настроений потребителей от Мичиганского университета за ноябрь (консенсус: 73,3 пункта, октябрь: 73). Также повышенный интерес представляет статистика от S&P Global по деловой активности в производственном секторе (консенсус: рост до 48,8 пункта) и сфере услуг (консенсус: рост до 55,3 пункта). Позитивная динамика бизнес-активности в сервисах служит сильным индикатором экономического роста. Возможно, новые данные отразят усиление оптимизма после выборов на фоне перспектив снижения корпоративного налога и спада политической неопределенности.

Фьючерсы на основные индексы акций США показывают околонулевую динамику в ожидании выхода макроэкономических данных. Китайские фондовые площадки снижаются в пределах 2–3%, продолжая отыгрывать не удовлетворившие инвестсообщество меры фискального стимулирования, принятые властями КНР. Золото продолжает расти после четырехдневного ралли. Биткоин тестирует отметку $100 тыс.

На предстоящую сессию мы прогнозируем среднюю волатильность. Баланс рисков оцениваем как нейтральный, но допускаем, что сильные макроданные будут способны улучшить сентимент. Первичная реакция акций NVIDIA (NVDA) на квартальный отчет оказалась смешанной. Не исключаем, что ее котировки продолжат искать новый вектор движения, влияя тем самым на общую динамику технологического сектора. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5900–5990 пунктов (от −0,8% до +0,7% к уровню закрытия четверга).

В поле зрения

— Котировки Elastic N.V. (ESTC) поднялись на 25% после закрытия основной торговой сессии. Компания отчиталась лучше ожиданий рынка по выручке, а ее чистая прибыль превзошла консенсус на 50%. Гайденс по чистой прибыли и рентабельности был улучшен и также оказался оптимистичнее средних прогнозов. Кроме того, Elastic объявила, что Джанеш Мурджани, занимавший позицию CFO и COO, покинет компанию до конца года.

— Акции Intuit (INTU) оказались под давлением, так как прогноз ее менеджмента на второй квартал текущего финансового года разочаровал инвесторов, хотя результаты за первый квартал оказались лучше консенсуса. Гайденс Intuit предполагает скорректированную прибыль на акцию лишь в диапазоне $2,55–2,61 при среднерыночных ожиданиях на отметке $3,23.

— Advance Magazine намерена продать акции Reddit (RDDT) на сумму $1,2 млрд. Ожидается, что эта сделка вызовет значительный интерес у инвесторов. Тем не менее котировки эмитента на постмаркете 21 ноября упали на 7%.