ASML и ее конкуренты выросли в расчете на смягчение позиции США по экспорту в Китай
Акции производителя оборудования для выпуска чипов ASML и ряда других компаний отрасли резко подорожали на торгах 28 ноября. Стимулом стало сообщение источников Bloomberg о готовящихся новых ограничениях США на экспорт чипов в Китай: они могут оказаться более мягкими, чем изначально предлагалось, говорят собеседники агентства. ASML ранее предсказывала снижение выручки от продаж продукции в Китай на 30% в следующем году из-за экспортных ограничений.
Детали
Акции ASML росли в четверг на торгах в Амстердаме: в моменте их стоимость поднималась до 662,4 евро — это на 5,5% больше цены закрытия днем ранее. Кроме того, это максимальная стоимость бумаг компании за последние две недели — после 14 ноября. Также на бирже в Амстердаме 28 ноября дорожали акции еще двух компаний из сектора чипов: бумаги BE Semiconductor Industries в моменте прибавляли 6,3%, а ASM International — 3,7%. Эти три акции были в числе лучших по росту в четверг в главном европейском индексе Stoxx 600, отметил Reuters.
В Японии на 6,7% по итогам торгов подскочили котировки акций компании Tokyo Electron: они достигли максимальной цены закрытия с конца октября. Кроме того, на 6% подорожали бумаги компании Screen Holdings и почти на 13% — акции Kokusai Electric.
Что влияет на акции
Администрация президента США Джо Байдена рассматривает дополнительные ограничения на поставки оборудования для производства полупроводников и чипов памяти для искусственного интеллекта в Китай, сообщил в среду Bloomberg со ссылкой на источники. При этом Вашингтон отказался от некоторых наиболее строгих мер, о которых ранее раздумывал, утверждают собеседники агентства. По их словам, об ограничениях могут объявить уже на следующей неделе.
США, например, могут включить в список организаций, попадающих под ограничения, меньше китайских компаний: Вашингтон ранее подумывал добавить в него шесть поставщиков китайского технологического гиганта Huawei, теперь же речь идет «лишь о нескольких», утверждает Bloomberg. Попадания в список может избежать, например, компания ChangXin Memory Technologies, которая разрабатывает технологии чипов памяти для ИИ, сообщило агентство.
Представители Бюро промышленности и безопасности Минторговли США отказались от комментариев Bloomberg. Представитель Совета национальной безопасности США переадресовал вопросы Бюро.
Что это значит
ASML, зарегистрированная в Нидерландах, оказалась между США и Китаем в их технологическом соперничестве из-за своей ключевой роли в цепочке поставок чипов: она поставляет оборудование, которые необходимо для изготовления самых современных полупроводников, написал CNBC. В сентябре власти Нидерландов расширили ограничения экспорта на ее продукцию, что усложнило поставки даже не самых совершенных машин в Китай, отметил телеканал.
Поэтому сообщение источников Bloomberg — это хорошие новости для ASML, полагают аналитики. ASML ранее прогнозировала снижение своей выручки от поставок в Китай на 30% в следующем году. Однако исключение из списка США ChangXin Memory Technologies может означать, что продажи ASML в Китае «упадут не так сильно, как ожидалось», отметили в четверг аналитики Jefferies, которых цитирует CNBC.
Дополнительные санкции США, вероятно, скорее будут направлены на китайские компании, которые продают оборудование для производства полупроводников, а не на заводы, которые непосредственно производят чипы, отметил CNBC. Это тоже является положительным моментом для ASML и подобных компаний, считает телеканал.
Что делать с акциями
Акции ASML в Амстердаме стоят сейчас на 5% дешевле, чем было в начале 2024 года. Большинство аналитиков советуют покупать бумаги компании: у них 26 рейтингов Buy и восемь Overweight («выше рынка») из 41 в сумме, показывает FactSet. Девять аналитиков рекомендуют держать бумаги (Hold), советов продавать нет.
Бумаги Tokyo Electron с начала года подешевели на 6%. Рейтинги ее акциями присвоили 20 аналитиков: 16 рекомендуют покупать бумаги (11 Buy и пять Overweight), еще четверо — продавать (Hold).
