Главное к утру: прогнозы по S&P 500, Трамп против БРИКС, предупреждения о «пузыре» на рынке

Аналитики Уолл-стрит ждут в декабре продолжения ралли на фондовых биржах США, оптимистичные прогнозы звучат также на 2025 год. Впрочем, есть отдельные предупреждения о «пузыре» на американском рынке. Между тем в экономике Индии и Китая усиливаются проблемы. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за минувшие выходные.

Рекордный рост фондового рынка обеспечит ралли и в декабре

Акции на американских биржах достигли исторических максимумов после победы Дональда Трампа на выборах президента США, поскольку Уолл-стрит сохраняет оптимизм в отношении экономической повестки новой администрации Белого дома. Инвесторов не пугают даже риски повышения пошлин и ужесточения миграционной политики. С начала 2024 года индекс S&P 500 установил более 50 исторических максимумов закрытия. Опрошенные Yahoo Finance эксперты ждут в декабре продолжения ралли.

Так, Сэм Стовалл из CFRA указывает на исторические данные, свидетельствующие о том, что декабрь — самый стабильный месяц роста индекса S&P 500 с наибольшей частотой подъемов. Он также имеет самую низкую волатильность — почти на 40% ниже среднего показателя за другие месяцы. Причем этот год отличается тем, что выборы усиливают «бычьи» настроения. Также аналитики ждут «ралли Санта-Клауса» — подъем рынка в последние пять торговых дней года и в первые два торговых дня нового года.

Ведущие стратеги Уолл-стрит полны оптимизма в своих прогнозах и на 2024 год. Так, Goldman Sachs ждет роста S&P 500 по итогам следующего года на 4% от текущего уровня, RBC и Barclays на 10,5%, Deutsche Bank 17,2% (данные прошлой недели). Ранее, в середине ноября, свои оценки также опубликовали UBS (+16%), Wells Fargo (+13%), Morgan Stanley (+11%) и Goldman Sachs (+10%).

Планы Трампа рискуют превратить фондовый рынок в пузырь

На фоне общего подъема диссонирует точка зрения Эрика Дитона, президента и управляющего директора Wealth Alliance, пишет Bloomberg. Он считает, что рынок полон «чрезмерного оптимизма», недооценивая риски глобальной торговой войны и дефицита рабочих рук в США (из-за ужесточения миграционного законодательства).

Инвесторы вкладывают даже в самые рискованные части рынка. Индекс Russell 2000, отслеживающий компании малой капитализации, приближается к своему первому рекорду с 2021 года. S&P 500 по итогам 2024 года с высокой вероятностью покажет рост более чем на 20% — уже второй год подряд. А такая ситуация была только один раз — во время пузыря доткомов.

Мнение Дитона разделяет и компания Richard Bernstein Advisors, которая на прошлой неделе в своей записке для клиентов обратила внимание на огромный приток на фондовый рынок США средств розничных инвесторов. Проблема в том, что «они, похоже, избегают практически любой стратегии, направленной на избежание риска».

«Любой, кто думает, что мы не находимся в периоде высокой спекуляции, если не в пузыре, игнорирует многие тревожные факторы», — подчеркивается в записке.

Джонатан Крински, главный технический аналитик рынка в BTIG, обращает внимание на другой тревожный сигнал — хотя технологический сектор еще остается на вершине таблицы лидеров, за последний месяц его акции по темпам роста «находятся почти на дне».

Трамп потребовал от стран БРИКС отказаться от создания своей валюты

Дональд Трамп предупредил БРИКС, что если это объединение создаст собственную валюту в противовес доллару, он введет в отношения импорта из стран-участниц этого союза 100%-ные пошлины. В своем сообщении в соцсети Truth Трамп подчеркнул, что США больше не будут «стоять и смотреть» как БРИКС пытается создать альтернативное (доллару) международное платежное средство.

В ходе своей предвыборной кампании он уже обещал, что сделает уход стран от доллара США «дорогостоящим». По данным Bloomberg, Трамп и его экономические советники кроме пошлин обсуждают и другие «способы наказания» стран, которые стремятся вести двустороннюю торговлю в валютах, отличных от доллара.

По мнению Майкла Петтиса, старшего научного сотрудника Фонда Карнеги, предостережение избранного президента в отношении стран БРИКС свидетельствует о том, «насколько запуталась новая администрация в вопросах глобальной системы торговли и капитала».

«США не могут одновременно сократить свой торговый дефицит и усилить мировое доминирование доллара США, поскольку это диаметрально противоположные условия», — отметил Петтис.

Коротко

— Илон Маск в ходе судебного процесса против OpenAI попросил вынести запрет на «незаконную трансформацию» этой организации в коммерческую компанию. По его мнению, необходимо бороться с доминированием разработчика ChatGPT в области искусственного интеллекта в целях общественной безопасности и защиты конкуренции, пишет Bloomberg. Маск подал иск против OpenAI в феврале, в июне отозвал его, а в августе вновь подал.

— Продажи на рынке жилья в Китае в ноябре снова упали на 6,9% год к году и 16,6% к октябрю, до 363 млрд юаней ($50 млрд), подсчитали в China Real Estate Information. Это тревожный сигнал, поскольку на строительный сектор приходится до 25% ВВП страны. Ситуация осложняется дефляцией, пишет Bloomberg.

— Аналитики снижают прогнозы по росту ВВА Индии после снижения темпов роста экономики страны в июле-сентябре до самого низкого за семь кварталов показателя в 5,4%, что намного ниже консенсусных оценок и ниже прогноза Резервного банка Индии в 7%, пишет Bloomberg. Так, экономисты Goldman Sachs Group пересмотрели свой прогноз до 6% на год по март 2025 года (ранее было 6,4%).