Wells Fargo рекомендует ждать отката акций Victoria’s Secret для покупки

Аналитики Wells Fargo считают, что потенциал дальнейшего роста акций бренда нижнего белья Victoria’s Secret ограничен, поскольку бумаги уже подорожали более чем на 180% всего за четыре месяца. Поэтому инвестбанк снизил их рейтинг до «нейтрального» и рекомендует ждать отката для покупки, пишет Investing.com. При этом аналитики верят в сильные результаты бренда в 2025 году. Акции Victoria’s Secret снизились в понедельник почти на 2%.

Детали

Wells Fargo рекомендовал ждать снижения акций Victoria’s Secret для покупки и понизил рейтинг бумаг с Overweight («выше рынка») до «нейтрального». При этом банк поднял целевую цену с $33 до $45, что ниже текущей стоимости на 4,6%. Инвестбанк считает, что потенциал дальнейшего роста бумаг бренда нижнего белья ограничен, поскольку они и так выросли более чем на 180% с начала августа, когда в компании сменилось руководство.

Wells Fargo заявил, что по-прежнему позитивно оценивает долгосрочные перспективы компании. Но в ближайшей перспективе он видит «лучшие возможности» в других акциях, хотя советует инвесторам пересмотреть оценку акций Victoria’s Secret в случае их падения.

«Мы продолжаем искать возможности для покупки акций [Victoria’s Secret] на откатах, так как считаем, что у бизнеса есть потенциал для роста и хорошие перспективы на 2025 год и далее», — цитирует отчет Wells Fargo Investing.com.

Акции Victoria’s Secret подешевели в понедельник на 1,7% — до $47,2 — после роста на 8% в пятницу на фоне сильного квартального отчета, вышедшего в четверг вечером. С начала года бумаги компании выросли на 78%.

Почему Wells Fargo понизил рейтинг

Инвестбанк поясняет, что сейчас бумаги Victoria’s Secret торгуются с коэффициентом х16 в соотношении рыночной цены акции к прогнозируемой прибыли за 2025 финансовый год на одну акцию (P/E – Price-to-Earnings ratio). Это самый высокий коэффициент P/E с момента выделения Victoria’s Secret & Co. в независимую публичную компанию из L Brands в 2021 году, отмечает Wells Fargo.

Аналитики отмечают, что после прихода в компанию нового гендиректора Хиллари Супер в августе Victoria’s Secret уже обновил продуктовую линейку и маркетинговую стратегию. Но при этом инвестбанк указывает на сложности в поддержании роста маржи и достижении оптимистичных прогнозов прибыли на уровне $3,5–4 на акцию. Дальнейшие траты бренда на маркетинг будут «оказывать давление на маржу», отмечают аналитики.

Что в последнем отчете

Продажи Victoria’s Secret выросли на 7%, до $1,35 млрд, сообщила компания в отчетности за третий квартал 2024 финансового года, закончившийся 2 ноября. Результат превысил прогноз аналитиков — на Уолл-стрит ожидали $1,3 млрд, пишет Bloomberg. Рост продаж бренда в Северной Америке был выражен средними однозначными числами, тогда как на международных рынках они взлетели более чем на 20%, значительно превзойдя ожидания самой компании. В результате третий квартал стал лучшим для Victoria’s Secret по продажам с 2021 года, говорится в сообщении бренда.

Крупнейший американский ретейлер нижнего белья улучшил годовой прогноз по выручке — если раньше он ожидал снижения на 1%, то теперь рассчитывает на рост на 2%. По прогнозу бренда, годовой скорректированный операционный доход составит $345 млн, что на 15% больше, чем компания заявляла ранее в этом году, пишет Bloomberg.

Что делать с акциями

По данным MarketWatch, всего из 11 аналитиков, отслеживающих акции Victoria’s Secret, двое рекомендуют их покупать (Buy), шестеро – держать (Hold) и трое – продавать (рейтинги Underweight и Sell). Консенсусная целевая цена Уолл-стрит составляет $43,55 за акцию, отстав от текущей стоимости на 7,7%.

В понедельник JPMorgan повысил рейтинг акций бренда с Underweight («ниже рынка») до «нейтрального» и скорректировал целевую цену с $29 до $45. Morgan Stanley повысил целевую цену на акции Victoria’s Secret с $31 до $44 и сохранил «нейтральный» рейтинг.