Пять способов, как заработать на золоте
Фото: shutterstock, бильд-редактор: Дастан Шанай
Что нужно знать про золото как инвестицию
За три квартала 2024 года казахстанцы купили 2 054 кг золота в виде слитков. Повышенный интерес к драгоценному металлу неслучаен — с начала года золото подорожало на 28,33% и побило несколько рекордов стоимости. Последний — 30 октября, когда его цена достигла $2,79 тыс. за тройскую унцию.
Золото привлекает внимание новичков на рынке и опытных инвесторов благодаря устойчивости против инфляции и кризисов. Однако вложения в золотые слитки — не единственный способ инвестиций в драгоценный металл. Разберемся, как можно на нем заработать.
Почему на золото есть спрос
Независимо от состояния мировой экономики или экономических циклов, с 2010 по 2023 годы мировой спрос на этот металл, по данным Всемирного совета по золоту (WGC), оставался стабильным на уровне не менее 4 000 тонн в год. Спрос обеспечивают несколько крупных игроков: центральные банки, производители ювелирных изделий, технологические производства и инвесторы. По данным WGC, во втором квартале 2024 года (это последние доступные данные) главными покупателями золота была ювелирная промышленность с 410,6 тонн и инвесторы с 253,9 тонн за квартал.
К примеру, c ноября 2022 года драгоценный металл подорожал на 18% за три месяца. Этому способствовал повышенный спрос на золото со стороны центробанков, которые за год скупили золота на 1136 тонн — это был рекорд с 1950 года. Помог и дешевеющий доллар. С ноября 2022 года по февраль 2023 года, когда золото дорожало, индекс DXY (доллар к корзине мировых валют) подешевел на 8%. Это одна из закономерностей (правда, сейчас она оспаривается многими исследователями и инвесторами) — цены на золото на бирже номинированы в долларах. И принято считать, что чем дешевле доллары, тем инвесторам, использующим другие валюты, дешевле купить золото. И это стимулирует спрос на этот металл.
Что нужно знать про золото как инвестицию
Золото не генерирует процентный доход как, например, депозит, облигации или дивидендные акции. Поэтому спрос на него растет, когда снижаются доходности других инструментов, к примеру, когда ФРС снижает ставку и доходность казначейских облигаций тоже снижается.
Традиционно золото рассматривают как защитный актив, но оно показывает неплохие результаты по доходности на длительной временной дистанции. Так что его можно рассматривать как инвестиционный инструмент в портфеле.
Как инвестировать
Золотые слитки
Один из вариантов — покупка физического золота, то есть слитков. Стандартный слиток весит 400 тройских унций (это примерно 12,4 кг), сейчас он стоит более $1 млн. Инвесторы также могут купить слитки весом в 1, 5, 10, 50 и 100 граммов. Наибольшей популярностью в Казахстане пользуются 10-граммовые слитки. На их долю приходится 24% от общего объема продаж.
Купить их можно в банке. Банки при таких операциях зарабатывают на спреде — разнице между ценой покупки и ценой продажи. Цена покупки ниже, чем цена продажи.
При покупке слитков часто существует премия к спотовой цене золота, она может варьироваться от 3% до 20% в зависимости от продавца и рыночного спроса.
При покупке нужно учитывать и вопрос налогов. Дело в том, что золото считается товаром, а это значит, что и при его покупке, и при продаже нужно будет заплатить НДС.
Но есть страны, где инвестор может не платить этот налог при операциях с золотыми слитками. В Казахстане при покупке слитков в банках второго уровня платить НДС инвестору не придется.
Кроме того, в ОАЭ, большинстве стран ЕС, в Швейцарии покупка и продажа золота для инвестиций освобождена от НДС. Но оно должно быть особого, инвестиционного, качества.
Руководитель швейцарской компании по управлению капиталом Main Partner AG Алена Сахарова рассказала, как это работает в Швейцарии. Статья 44 Положения о налоге на добавленную стоимость этой страны освобождает инвестиции в физическое золото и золотые монеты от НДС, если:
- Чистота золота, приобретенного в инвестиционных целях, составляет минимум 995/1000 (то есть в сплаве содержится не менее 99,5% чистого золота). Золотые слитки должны соответствовать этому уровню чистоты и иметь штамп признанного аффинажного завода.
- Под освобождение от НДС попадают и золотые монеты – с государственным клеймом с тарифными номерами 7118.9010 и 9705.0000.
- Гранулированное золото (золотая пыль) также освобождается от налога при условии, что его чистота составляет 995/1000, и оно взвешено, упаковано и запечатано признанным аффинажным заводом.
Но НДС — не единственный налог, о котором следует помнить при инвестициях в золото. Налог на доходы от продажи золота и монет уплачивается в соответствии с правилами страны, в которой физическое лицо или компания являются налоговым резидентом.
При неправильном хранении на них могут появиться царапины, что снизит их стоимость. Почти со 100-процентной вероятностью вы не будете хранить золото дома, так как это небезопасно. Самый оптимальный вариант — хранение слитков в банковской ячейке, но за пользование банковской ячейкой тоже придется заплатить.
Кроме того, если вы собираетесь переезжать в другую страну, то слитки нельзя назвать хорошим активом. Указом президента РК с 2022 года вывоз золотых слитков за пределы Республики Казахстан запрещен.
Золотые монеты
На рынке можно приобрести как коллекционные, так и инвестиционные золотые монеты. Ценность первых измеряется не только количеством золота в их составе, но и коллекционной редкостью.
В зависимости от спроса и ограниченного тиража, коллекционные золотые монеты могут как расти, так и падать в цене. Инвестиционные монеты выпускают большими тиражами, а цена меняется в зависимости от биржевой стоимости металла. Одна из самых популярных монет для инвесторов American Gold Eagle, ее цена превышает $2,8 тыс.
В Казахстане, большинстве стран ЕС, Великобритании, Швейцарии, Канаде и США инвестиционные монеты также освобождены от НДС. Но они также должны соответствовать инвестиционным критериям, в числе прочего — критерию чистоты золота не менее 995.
Для переезда некоторые монеты подходят лучше, чем слитки — их можно вывозить за границу. К примеру, в марте 2024 года сняли запрет на вывоз из Казахстана золотых инвестиционных монет Altyn Barys.
Металлический счет
Металлический счет можно открыть в банке для учета золота в нефизической форме. Вкладчик передает на хранение определенную сумму, равную стоимости металла. Например, $2 700 на счете, что примерно равно стоимости тройской унции. Размер суммы на счете меняется в зависимости от стоимости золота на бирже.
Счета бывают двух видов: до востребования, где срок хранения не ограничен, и срочные, где срок хранения устанавливается заранее.
В казахстанских банках, к примеру, открытие и обслуживание металлических счетов бесплатно. Но такие инвестиции, в отличие от банковских депозитов, не застрахованы «Казахстанским фондом гарантирования депозитов».
ETF или биржевые фонды
Существует два основных типа «золотых» ETF: те, которые следуют за ценой золота, и те, которые инвестируют в акции золотодобывающих компаний.
ETF на золото предлагают способ дешевле и безопаснее, чем покупка, хранение и страхование золотых слитков и монет. Минимальная инвестиция при этом равна стоимости одного пая или нескольким десяткам долларов.
Физическое золото, которое хранит траст, находится в хранилищах в Нью-Йорке, Торонто, Лондоне и других местах. Фонд отслеживает спотовую цену на золотые слитки и дает возможность инвесторам покупать или продавать металл на бирже в денежном эквиваленте.
Существуют фонды, которые отслеживают стоимость акций золотодобывающих компаний. Для инвестора риски владения паями фонда ниже, чем акциями отдельных компаний. К примеру, VanEck Gold Miners ETF повторяет динамику индекса NYSE Arca Gold Miners Index, в который входят акции золотодобывающих компаний с большой капитализацией. А VanEck Junior Gold Miners ETF следует за индексом MVIS Global Junior Gold Miners Index (в него входят акции золотодобывающих с малой и средней капитализацией).
При выборе фонда инвестор должен учитывать сумму ежегодных сборов, которые управляющая компания берет за управление фондом и маркетинг. При длительных сроках инвестирования эти расходы могут серьезно снижать доходность инвестиций.
Акции
В индексе золотодобывающих компаний на платформе Yahoo Finance собрано сорок пять акций, которые торгуются на бирже. Индекс на длительной дистанции показывает результаты лучше, чем широкий американский рынок (S&P 500), но в отдельные годы может от него отставать.
Для того, чтобы заработать на золоте, можно вложиться в акции компаний, которые занимаются его разведкой, добычей и производством. Динамика цен таких ценных бумаг (иногда с опозданием), но коррелирует с ценами на золото, а доход можно получить за счет роста стоимости акций и дивидендов.
Отдельные компании могут показывать плохие финансовые результаты, к примеру, из-за роста долговой нагрузки и расходов. В итоге даже при росте цен на золото такие акции могут подешеветь. Перед покупкой ценных бумаг необходимо изучить финансовые отчеты, динамику роста прибыли, эффективность работы с долгами и другие показатели.
Что в итоге
Золото можно рассматривать не только как защитный актив, но и как инвестиционный инструмент, который на долгом сроке показывает неплохую доходность.
При выборе способа инвестиций в золото инвестор должен учитывать свои финансовые цели, риск-профиль и горизонт инвестирования.
Не является инвестиционной рекомендацией
