Утро в Нью-Йорке: в центре повестки отчет Минтруда
Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.
Рынок накануне
Торги 8 января на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 прибавил 0,16%, NASDAQ потерял незначительные 0,06%, Dow Jones подрос на 0,25%. Russell 2000 упал на 0,48%, в том числе из-за резкой — более чем на 30% — коррекции в акциях компаний, связанных с квантовыми вычислениями. В лидеры роста вышли сырьевой сектор и индустрия здравоохранения. В аутсайдерах оказались телекоммуникационные компании. В целом большинство отраслей остались в плюсе, в отрицательную зону ушли лишь котировки бигтехов и компаний малой капитализации.
В протоколах декабрьского заседания FOMC отмечается сохранение рисков более высокой инфляции наряду с благополучным состоянием рынка труда, из чего следует вывод о необходимости осторожного подхода к смягчению ДКП. Также монетарные власти отмечают, что потенциальные изменения в торговой и миграционной политике могут усложнить борьбу с инфляцией. Эти тезисы несколько противоречат заявлениям члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера. Он поддерживает снижение ставок, которое должно зависеть от динамики инфляции, считая при этом, что повышение импортных пошлин не спровоцирует устойчивый рост цен, поэтому не будет оказывать существенного влияния на дальнейшие решения регулятора.
Число рабочих мест в частном секторе, по данным ADP, за декабрь выросло всего на 122 тыс. при консенсусе 135 тыс. Объемы найма сократились в нескольких отраслях, в производственном секторе показатель снижается третий месяц подряд. Количество обращений за пособием по безработице за прошлую неделю составило 201 тыс., что значительно ниже средних прогнозов на уровне 215 тыс.
Новости компаний
— eBay (EBAY: +9,9%) планирует размещать свои объявления на Facebook Marketplace в США, Германии и Франции.
— Акции Eli Lilly (LLY: +1,8%) позитивно отреагировали на сообщение CNBC о включении в программу Medicare препарата Zepbound для лечения обструктивного апноэ сна, так как это способно расширить использование лекарства, не покрываемого страховкой в случае назначения для снижения избыточной массы тела.
— Cпециализирующиеся на квантовых вычислениях компании (QBTS: −36,1%, RGTI: −45,4%, QUBT: −43,3%, IONQ: −39%) потеряли практически половину своей капитализации после заявления СЕО NVIDIA (NVDA) Дженсена Хуанга, что квантовые компьютеры появятся не ранее чем через 15–30 лет.
— Exxon Mobil (XOM: −1,7%) представила предварительный отчет о доходах, которые оказались ниже ожиданий. Среди причин этого падение рентабельности переработки, снижение цен в сегменте upstream и временные проблемы направления downstream.
Мы ожидаем
Сегодня в фокусе внимания инвестиционного сообщества будет отчет Минтруда за декабрь. Мы прогнозируем, что безработица, как и двумя месяцами ранее, увеличится с 4,24% до 4,26–4,29%. Не исключаем скачка показателя до 4,33–4,38%, что будет негативно воспринято рынком. Аналитическое сообщество расходится в ориентирах: около 65% ожидают сохранение безработицы на отметке 4,2%, остальные прогнозируют повышение до 4,3%. В консенсус FactSet закладывается замедление роста числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства с 227 тыс. до 153 тыс. при сохранении темпов повышения почасовой зарплаты на уровне 4% г/г.
Фьючерсы на основные индексы акций США демонстрируют нейтральную динамику. На предстоящую сессию мы прогнозируем средний уровень волатильности при негативном балансе рисков в связи с ожиданиями повышения безработицы и продолжающейся неопределенности относительно эффекта политики Трампа 2.0 на результаты ФРС в борьбе с инфляцией. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5860–5960 пунктов (от −1% до +0,7% к уровню закрытия в среду).
В поле зрения
— Выручка TSMC (TSM) за декабрь выросла на 57,8% г/г, до T$278,16 млрд ($8,44 млрд), превысив прогнозы. Крупнейший в мире контрактный производитель микросхем вновь отметил устойчивый спрос со стороны ИИ-отрасли.
— Потери страховых компаний (ALL, TRV, CB) от пожаров в Калифорнии могут составить около $20 млрд при общем ущербе $50 млрд.
— На премаркете отчетность за квартал представит Delta Air Lines (DAL). В прогнозы закладывается снижение дохода на 0,5% г/г на пассажиро-километр (RPK) и на 0,2% г/г — на доступный кресло-километр при росте выручки на 4% и повышении EBITDA на 21%.
— Tesla (TSLA) представила в Китае, на втором для себя рынке сбыта, новую версию своего самого продаваемого автомобиля Model Y. Новинка будет на 5,4% дороже предыдущей версии, ее поставки должны начаться в марте.
— Coinbase (COIN) получила повестку от Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) с запросом на предоставление данных о клиентах, связанных с платформой Polymarket.
