Утро в Нью-Йорке: чего ждет рынок после ралли бигтех-компаний

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Торги 22 января на американских фондовых площадках завершились в основном ростом. S&P 500 поднялся на 0,61%, NASDAQ повысился на 1,28%, Dow Jones прибавил 0,3%, лишь Russell 2000 снизился на 0,61%. В течение дня индекс широкого рынка смог пройти выше 6 100 пунктов, но удержаться на достигнутых максимумах пока не удалось. 

Акции NVIDIA и других технологических компаний позитивно отреагировали на запуск проекта Stargate, который предполагает инвестиции в размере $500 млрд в инфраструктуру ИИ. Реализацию программы взяли на себя SoftBank, OpenAI, Oracle и MGX, она направлена на строительство дата-центров в США для поддержки ИИ.

Новости компаний

— Выручка и чистая прибыль Johnson & Johnson (JNJ: −1,94%) превзошли прогнозы благодаря сильным продажам препаратов против онкологических заболеваний. В то же время на перспективы роста компании негативное влияние оказывает преследование по иску о вредном воздействии продуктов с тальком. Начало судебного процесса запланировано на февраль. Менеджмент также предупреждает о давлении неблагоприятных валютных курсов и о замедлении роста продаж медицинских устройств в Китае.

— Органический рост выручки Procter & Gamble (PG: +1,87%) за второй квартал 2025 финансового года составил максимальные за три квартала 3%, превзойдя консенсус. Это произошло благодаря увеличению продаж, а не за счет повышения цен. При этом в Китае наблюдается снижение объемов реализации на 3% из-за низкой потребительской уверенности.

— Общие продажи Abbott Laboratories (ABT: +0,85%) опередили средние прогнозы аналитиков. Органический рост продаж (без учета тестов на COVID-19) составил 10,1%. В то же время гайденс в отношении прибыли за первый квартал оказался ниже ожиданий. 

— Oracle (ORCL: +6,75%) станет одним из участников проекта Stargate по созданию масштабной ИИ-инфраструктуры. 

Мы ожидаем

В этот четверг будут опубликованы традиционные еженедельные данные числа обращений за пособием по безработице (консенсус: 218,5 тыс., предыдущее значение: 217 тыс.). С учетом статистики безработицы за декабрь, оказавшейся ниже ожиданий, резкий рост числа первичных заявок на пособие маловероятен. Однако если фактический результат все же окажется намного выше прогнозного, то вероятность снижения ставки на следующем заседании ФРС увеличится. Мы не ожидаем, что анонсированная Белым домом оптимизация государственного аппарата уже успела отразиться на статданных, но эффект для них от этого шага может проявиться позднее.

Сезон корпоративных отчетов остается в центре внимания. До открытия основной сессии квартальные результаты представят GE Aerospace (GE) и American Airlines (AAL), после закрытия отчитаются Texas Instruments (TXN) и Intuitive Surgical (ISRG).

Фондовые площадки АТР позитивно отреагировали на заявления с брифинга, организованного китайским регулятором ценных бумаг, который рекомендовал местным страховщикам и взаимным фондам увеличить свои доли в акциях. Это улучшило настроение китайских инвесторов, несмотря на угрозу повышения пошлин на ввоз товаров в США. Данная тема остается в центре повестки, но фактические шаги, вероятно, окажутся более умеренными, чем изначально заявленные Дональдом Трампом.

Фьючерсы на основные американские фондовые индексы демонстрируют в целом негативную динамику. Торги на внешних площадках проходят разнонаправленно. Мы оцениваем баланс рисков на предстоящую сессию как нейтральный, прогнозируем среднюю волатильность и ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6010–6100 пунктов (от −1,3% до +0,2% к уровню закрытия среды). Смещение ожидаемого диапазона в негативную сторону связано с ожидаемым открытием рынков гэпом вниз.

В поле зрения

— Kinder Morgan (KMI) не оправдала ожидания по прибыли за четвертый квартал, что связано с уменьшением объемов транспортировки нефти и конденсата примерно на 5%. При этом менеджмент корпорации сохраняет оптимизм в отношении перспектив спроса на природный газ, обусловленный развитием ИИ и дата-центров. Акции KMI на постмаркете показали умеренный рост.

— Alcoa (AA) отчиталась за четвертый квартал повышением выручки на 34,3% г/г, а также сгенерировала чистую прибыль после убытка годом ранее. Эти результаты, а также объемы поставок глинозема и алюминия превысили консенсус. Котировки Alcoa после закрытия основной сессии накануне ушли в небольшой минус.

— Steel Dynamics (STLD) вопреки консенсусу отчиталась падением выручки на 8,5% г/г, так как поставки стальной продукции и средние цены реализации оказались ниже прогнозов. Акции STDL на постмаркете демонстрировали умеренно положительную динамику.

— Electronic Arts (EA) снизила гайденс на текущий финансовый год из-за ослабления интереса к видеоиграм на футбольную тематику. Также был ухудшен прогноз роста чистых предварительных заказов. После закрытия основных торгов среды акции EA обвалились на 10%.