Barron’s назвал девять акций для покупки после обвала из-за китайского ИИ 

Китайский стартап DeepSeek, сумевший создать аналог ChatGPT во много раз дешевле, заставил Уолл-стрит сомневаться в обоснованности заоблачных трат на искусственный интеллект и спровоцировал панику на фондовом рынке. Ориентированный на технологические компании индекс Nasdaq Composite 27 января рухнул на 3%. Но это не значит, что все связанные с ИИ акции и далее будут в проигрыше. По мнению Barron’s, по меньшей мере девять из них выглядят очевидными кандидатами на покупку.

— Nvidia, фактический монополист на рынке чипов для обучения искусственного интеллекта, за прошлую торговую сессию потеряла 17% рыночной стоимости. Инвесторы опасаются, что если DeepSeek смог обучить свою нейросеть на не самых дорогих ИИ-ускорителях прошлого поколения, общий уровень цен может снизиться, равно как и спрос других участников ИИ-гонки на самые передовые и самые дорогие чипы Nvidia. Но аналитик Bernstein Стейси Расгон считает беспокойство по поводу ценообразования преувеличенным: «Мы, аналитики полупроводниковой отрасли, твердо верим в парадокс Джевонса: чем эффективнее технология, тем выше спрос на нее».

— Если акции Nvidia выгодно покупать, значит, и акции TSMC тоже, пишет Barron’s. Taiwan Semiconductor Manufacturing — крупнейший в мире контрактный производитель чипов с самым передовым оборудованием. Его акции упали на 13%. Однако неизбежный рост спроса на ИИ-чипы в долгосрочной перспективе делает акции тайваньской компании выгодным вложением. Появление DeepSeek не меняет этой картины, а лишь подтверждает необходимость инвестиций в ИИ и, следовательно, в чипы. Это увеличит потребность в производственных мощностях TSMC, заявил аналитик Wedbush Мэтью Брайсон.

— Applied Materials, Lam Research и ASML — три основных производителя оборудования для печати микросхем — также выглядят кандидатами на покупку. Все они упали на 5-6% в ходе распродажи 27 января. 

— Advantest — крупнейший производитель оборудования для тестирования чипов, необходимого при их производстве. Акции упали на 8,6%.

— Vertiv Holdings также представляет интерес для инвесторов. Большая часть ее бизнеса — это продажа оборудования для охлаждения и энергоснабжения дата-центров, где работают ИИ-чипы. Акции Vertiv рухнули на 30%. Barron’s считает, что такая масштабная реакция рынка может быть чрезмерной, поскольку реальные потери в бизнесе компании могут оказаться не такими большими, как опасается рынок.

— Eaton, производитель оборудования для управления энергопотреблением, может стать еще одной выгодной покупкой. Акции компании упали на 16%. Хотя Eaton поставляет продукцию и для дата-центров, основная часть ее бизнеса приходится на другие конечные рынки. Акции компании могут восстановиться, если ее доходы в этих сегментах приятно удивят Уолл-стрит, как это обычно и бывает, пишет Barron’s. По данным FactSet, выручка Eaton превзошла ожидания рынка в большинстве кварталов последних пяти лет.

— еще один пример — Amphenol. Она производит разъемы и другие компоненты, которые используются в чипах для искусственного интеллекта. Однако основная часть ее доходов в 2024 году пришлась не на ИИ, а на детали для электромобилей, промышленного оборудования и разнообразной электроники для дома и связи. Конечно, развитие ИИ пойдет на пользу и Amphenol, но компания растет и в других направлениях. Эта диверсификация может помочь акциям отыграть падение. Amphenol регулярно превосходит прогнозы по выручке — так было в большинстве кварталов за последние пять лет. В ходе вызванной DeepSeek распродажи акции компании упали на 13%. «Покупать их при 15%-ном откате — это неплохая точка входа», — заявил портфельный менеджер Catalyst Dynamic Alpha Fund Люк О’Нил, который владеет этими акциями.