Meta, Microsoft и Tesla: как Уолл-стрит оценила первые отчеты «Великолепной семерки»

Аналитики Уолл-стрит изучили первые отчеты компаний «Великолепной семерки» за последний квартал 2024 года — 29 января их представили Tesla, Meta Platforms и Microsoft. Квартальные результаты Meta экспертам понравились и, несмотря на слабый прогноз Microsoft, они продолжают рекомендовать ее акции. У Tesla дела обстоят хуже: Уолл-стрит считает результаты производителя электрокаров неубедительными. Вот самые интересные мнения аналитиков.

Что Уолл-стрит думает об отчетности Meta

Meta Platforms превзошла прогнозы по прибыли и выручке за четвертый квартал, показав рост продаж на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чистая прибыль компании увеличилась на 49%. Акции компании 30 января дорожали на 5%, но в ходе торгов темп замедлился и на момент публикации этого текста они были в плюсе на 2% — на уровне $690,8 за бумагу.

— Bank of America после выхода отчета подтвердил рейтинг Buy для акций Meta, его таргет составляет $765, что предполагает потенциал роста примерно на 13% к уровню закрытия торгов 29 января.

«Хотя импульс роста прибыли Meta в 2025 году может замедлиться, компания задала позитивный тон и видит потенциал для значительного увеличения выручки без серьезных рисков, — отметил аналитик Джастин Пост. — Мы считаем, что высокий мультипликатор оценки [акций] оправдан, поскольку Meta пока только начинает использовать потенциал рекламы [с помощью искусственного интеллекта]».

— Goldman Sachs рекомендует покупать акции (Buy) с таким же таргетом — $765.

«Несмотря на то, что дискуссии вокруг смены продуктовой стратегии и вызовов для экономики цифровых платформ будут продолжаться, мы фокусируемся на масштабной аудитории Meta и возможности компании адаптировать потребительские привычки с помощью коротких видео, мессенджеров, электронной коммерции, виртуальной реальности и социальных связей», — написал аналитик Эрик Шеридан.

— Deutsche Bank сохранил рекомендацию покупать бумаги компании и повысил их целевую цену – с $705 до $800, новый ориентир предполагает рост на 18%.

«Meta представила сильный отчет за четвертый квартал, а прогноз выручки на первый квартал [нового года] по верхней границе совпал с ожиданиями рынка, — отметил аналитик Бенджамин Блэк. — Важно, что с вводом новых дата-центров в 2025 году Meta получит возможность масштабировать свою инфраструктуру как для тренировки ИИ-моделей, так и для поддержки основных платформ». По мнению Блэка, это обеспечит стабильный рост выручки, чего компания не могла позволить себе в 2024 году из-за ограниченных мощностей.

Benchmark после отчета повысил рейтинг Meta с уровня «держать» до «покупать», ожидая от основного бизнеса компании высоких показателей в 2025 году.

Чем не понравился отчет Tesla

Компания Илона Маска разочаровала рынок выручкой и прибылью за четвертый квартал 2024 года. Продажи Tesla увеличились на 2% — до $25,71 млрд, но аналитики ожидали большего — $27,26 млрд. Выручка автомобильного подразделения упала сразу на 8%. Несмотря на это котировки компании в четверг выросли, в моменте их стоимость поднялась на 6% — до $412,5. Как объясняет Bloomberg, инвесторов обрадовали планы Tesla вернуть к росту в 2025 году производство электрокаров — ее основной бизнес, а также запустить автономные автомобили в Техасе уже в июне. Аналитики не так оптимистичны.

— Wells Fargo после отчета повысил целевую цену акций Tesla со $125 до $135, но и новый таргет предполагает падение котировок — на 65% к уровню закрытия торгов в среду, 29 января. Соответственно банк сохранил рейтинг Underweight для акций компании.

«Мы ожидаем замедления роста поставок [Tesla] из-за снижения спроса и меньшей отдачи от снижения цен и осторожно оцениваем прибыльность. Кроме того, нас беспокоит перспектива новых моделей, — написал аналитик Колин Ланган. — Мы также видим риски, связанные с ужесточением регулирования автономного вождения в США и выпуском ранее обещанных технологий».

— UBS тоже изменил целевую цену акций Tesla — с $226 до $259, подтвердив рекомендацию продавать бумаги. Новый ориентир на 33% ниже текущих котировок.

«Для оценки компании важно понимать, насколько быстро она сможет монетизировать человекоподобных роботов. Но даже если предположить, что динамика прибыли на один – два года вперед определяет движение акций (а мы склонны так считать), это внесет значительный вклад в доходы компании к 2026 году», — уверен аналитик Джозеф Спак.

— Morgan Stanley сохранил позитивный взгляд на Tesla, подтвердив рейтинг Overweight с целевой ценой $430, которая на 10,5% выше отметки на закрытии 29 января. Банк сказал, что результаты компании его разочаровали, но они не поменяли общую картину.

«Результаты за четвертый квартал отражают переход Tesla от чисто автомобильной компании к высокодиверсифицированному игроку в области ИИ и робототехники, — уверен аналитик Адам Джонас. — Мы ожидаем, что потенциальный рынок Tesla расширится за пределы традиционных направлений, многие из которых до сих пор не учитываются ни в моделях инвесторов, ни в прогнозах аналитиков».

Как аналитики отнеслись к результатам Microsoft

Выручка Microsoft увеличилась на 12% в годовом исчислении и составила $69,63 млрд. Это самый слабый рост с середины 2023 года и снижение темпов в сравнении с прошлым кварталом, отметил CNBC. При этом компании удалось превзойти ожидания аналитиков, которые расчитывали на $68,78 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $3,23 и обошла прогноз Уолл-стрит в $3,11, показывает LSEG.

Вместе с тем, прогноз Microsoft разочаровал инвесторов: она ожидает выручку в текущем квартале в диапазоне от $67,7 млрд до $68,7 млрд, тогда как оценки Уолл-стрит были выше — около $69,8 млрд. Акции компании на торгах в четверг, 30 января снижались в моменте на 6,4% — до $413,4. При этом многие аналитики поддержали ее. 

— Mizuho Securities ожидает роста акций Microsoft выше рынка и рекомендует покупать их (рейтинг Outperform) с целевой ценой $500. Этот таргет на 13% выше текущей стоимости бумаг.

«Несмотря на разочарование, мы уверены, что потенциал роста выручки Microsoft в среднесрочной и долгосрочной перспективе выше, чем многие предполагают. Мы продолжаем крайне позитивно оценивать перспективы внедрения и монетизации генеративного ИИ,» — написал аналитик Грегг Московиц.

— JPMorgan присвоил акциям компании рейтинг Overweight с целевой ценой $465. Она предполагает рост на 5%.

«Хотя акции Microsoft торгуются с премией по мультипликатору P/E (соотношение рыночной стоимости и прибыли), мы считаем, что эта премия оправдана благодаря высокому органическому росту выручки, устойчивому свободному денежному потоку, сильным позициям в корпоративном сегменте и лидерству в облачных технологиях,» — отметил аналитик Марк Мерфи.

— Deutsche Bank советует покупать акции Microsoft, его целевая цена составляет $475.

«Мы считаем, что способность Microsoft извлекать выгоду на всех уровнях технологического стека за счет интегрированной инфраструктуры является ее ключевым преимуществом,» — заявил аналитик Брэд Зельник.

Morgan Stanley после отчета подтвердил рекомендацию покупать акции Microsoft, назвав при этом финансовые результаты облачного подразделения разочаровывающими. Надежды банка связаны с усилением ИИ компании и умеренным ростом капитальных затрат, которые должны поддержать ускорение роста свободного денежного потока.