Чего ждать инвестору 7 февраля

Эксперты ждут, что безработица после пересмотра данных Минтруда США останется на уровне 4,1% / Фото: Unsplash/SAMS Solutions

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Торги 6 февраля на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 прибавил 0,36%, однако равновзвешенный бенчмарк снизился на 0,12%. Это соотносится с падением Russell 2000 на 0,39% и Dow Jones на 0,28%. Однако Nasdaq сумел подняться на 0,51%. В лидерах роста оказался финансовый сектор, котировки энергетических компаний упали на значительные 1,64% из-за опасений новой торговой войны между Китаем и США. Нефть марки WTI скорректировалась вниз на 0,6%.

В целом, с точки зрения макроэкономической повестки, день был довольно спокойным. Новостей относительно обмена ввозными пошлинами не поступало, рынок по-прежнему ждет ясности по поводу переговоров между лидерами КНР и США. Усилилось внимание к трудностям, с которыми сталкивается Дональд Трамп при реализации планов преобразования внутренней политики.

Число первичных обращений за пособием по безработице увеличилось на 5% к прошлой неделе, до 219 тыс., при консенсусе 213 тыс. Общее количество получающих пособие выросло на 2%, до 1,886 млн, что также оказалось несколько выше ожиданий. Предварительная оценка производительности труда за четвертый квартал превысила прогнозы, а динамика затрат на единицу труда недотянула до общерыночных ориентиров.

Новости компаний

— Philip Morris (PM: +11%) отчиталась за четвертый квартал прибылью и выручкой выше ожиданий. Руководство отметило рост цен и увеличение объема бездымных продуктов. Собственный прогноз EPS на текущий год превысил консенсус.

— Прибыль Intercontinental Exchange (ICE: +4,3%) за отчетный квартал превзошла прогнозы, выручка совпала со средними ожиданиями рынка. Был повышен квартальный дивиденд.

— Hilton (HLT: +4,9%) в последнем квартале сгенерировала EPS выше консенсуса, выручка оказалась на уровне средних прогнозов. Улучшению показателей способствовали рост RevPar и снижение административных расходов. Аналитики отмечают устойчивый спрос на путешествия по всему миру.

— Котировки Skyworks (SWKS: −24,7%) обвалились на новостях о потере существенной доли будущей выручки от Apple (AAPL) в связи с высокой конкуренцией. Беспокойство инвесторов вызывает снижение выпуска контента на 20–25% г/г при увеличении операционных затрат, а также смена CEO.

— Roblox (RBLX: −11,1%) отчиталась за четвертый квартал о меньших, чем рассчитывало инвестсообщество, объемах бронирований, числе ежедневно активных пользователей (DAU) и свободном денежном потоке (FCF). Средний доход на DAU превысил прогнозы. Падение котировок объясняется завышенными ожиданиями, которые компания не смогла оправдать.

Мы ожидаем

Сегодня в фокусе внимания инвестиционного сообщества будет отчет Минтруда США, в том числе результаты ежегодного пересмотра данных занятости вне сельскохозяйственного сектора. Эксперты сходятся во мнении, что безработица останется около 4,1%. Оценочная модель Freedom Broker указывает, что ее уровень стабилизировался в пределах 4,1–4,2%. Прогнозируем показатель на отметке около 4,16%. Реализация этих ориентиров может стать положительным сигналом для рынка, так как подтвердит отсутствие стимулирующего влияния на инфляцию, что увеличит вероятность дальнейшего снижения ставок. Консенсус в отношении числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства за январь закладывает результат на отметке 170 тыс. после 256 тыс. в декабре, что указало бы на дальнейшее охлаждение рынка труда.

Важных публикаций квартальной отчетности на эту пятницу не запланировано. По данным FactSet, около 60% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. У 78% EPS оказалась выше ожиданий, а общий показатель прибыли превзошел прогнозы на 6,8%. Мы ожидаем более мягкую реакцию рынка после существенной коррекции акций Amazon (AMZN) на постмаркете после выхода отчетности.

Фьючерсы на основные индексы акций США демонстрируют умеренную разнонаправленную динамику. На предстоящую сессию прогнозируем средний уровень волатильности при позитивном балансе рисков с учетом оптимизма в отношении статистики по рынку труда и возможного пересмотра прогнозов в отношении действий ФРС на ближайших заседаниях в сторону более активного смягчения ДКП. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6046–6125 пунктов (от −0,6% до +0,7% к уровню закрытия в четверг).

В поле зрения

— Котировки Amazon (AMZN) снизились на 4% после закрытия основных торгов накануне. Компания показала сильные результаты за четвертый квартал, но инвесторов разочаровали слабые прогнозы продаж на следующий аналогичный период, а также запланированные на 2025-й крупные инвестиции в ИИ-инфраструктуру.

— Акции Fortinet (FTNT) на постмаркете поднялись на 7,9% на фоне публикации сильного отчета и гайденса на следующий год по выручке выше консенсуса. Компания активно развивает ИИ-продукты.

— Квартальные результаты Cloudflare (NET) превзошли ожидания, гайденс на 2025 год оказался примерно на уровне средних прогнозов. Котировки компании выросли на 11,7% после закрытия основной сессии 6 февраля.