Какие последствия могут быть от конфликта Илона Маска и Дональда Трампа, насколько продвинулся ИИ в торговле акциями, удастся ли новому президенту Южной Кореи заставить семейные конгломераты делиться прибылью с миноритарными акционерами. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре иностранных деловых СМИ за минувшие выходные.
ChatGPT, DeepSeek и Grok составляют конкуренцию брокерам
Доцент кафедры финансов в Университете Флориды Алехандро Лопес-Лира последние несколько лет изучал возможности систем искусственного интеллекта в биржевой торговле. Результаты его исследований говорят о том, что современные модели ИИ могут успешно торговать на фондовом рынке, пишет Market Watch. Вполне возможно, что искусственный интеллект займет рабочие места трейдеров с Уолл-стрит, говорит Лопес-Лира.
Он экспериментировал с ChatGPT, DeepSeek и Grok, чтобы проверить, насколько успешно они анализируют эмитенты и выбирают акции для инвестирования. ИИ может совершать ошибки, но ни одна из указанных моделей ИИ «не делала что-то глупое», отметил Лопес-Лира. По его мнению, уже сейчас указанные чат-боты способны выполнять задачи обычного трейдера. Они понимают принципы работы рынков и способны прогнозировать траекторию доходности акций.
Так, тестовая торговля акциями в инвестиционном приложении Autopilot по рекомендации ChatGPT в период с сентября 2023 года по 30 мая 2025 года показала доходность 43,5%. Для сравнения, общая доходность S&P 500 за тот же период составила 34,7%.
Однако работать с большими моделями ИИ непросто, предупреждает Лопес-Лира. Он признает, что чат-боты часто «выдумывают всякую всячину», а иногда у них просто нет нужной информации для анализа. Поэтому важно знать, как подсказать ИИ, подчеркнул исследователь.
Вражда Трампа и Маска: «Чужой против Хищника»
СМИ внимательно следят за конфликтом, который разгорелся между президентом США Дональдом Трампом и одним из главных его соратников и спонсоров, главой Tesla, самым богатым человеком мира Илоном Маском. В минувший четверг Tesla потеряла $150 млрд капитализации (–14% за торговую сессию) из-за публичной критики со стороны Маска налогового законопроекта Трампа.
Президент США в ответ сначала довольно мягко критиковал Маска, но затем заявил, что миллиардер «сошел с ума».
«Это катастрофа для Tesla и SpaceX, — отметил Росс Гербер, генеральный директор Gerber Kawasaki Wealth & Investment Management, в интервью Yahoo Finance. — И хочет ли Илон это принять или нет, именно он помог Трампу избраться. Это его вина, что Трамп стал президентом Соединенных Штатов».
В пятницу акции Tesla выросли на 6,8%, поскольку Маск и Трамп предприняли попытки разрядить напряженность. После этого аналитик Morgan Stanley Адам Джонас подтвердил свой рейтинг акций Tesla «выше рынка» и сохранил целевую цену в $410. Это подразумевает потенциал роста примерно на 40% по сравнению с текущими уровнями. По мнению аналитика, несмотря на спад продаж электрокаров, у Маска отличные перспективы по другим направлениям бизнеса. Это роботакси, космические полеты, промышленные роботы, системы хранения энергии.
Между тем конфликт обостряется. Так, Дональд Трамп пообещал провести проверку госконтрактов, заключенных с компаниями Маска. По подсчетам The New York Times в 2024 году они получили около $3 млрд по 100 контрактам с 17 государственными ведомствами. В ответ Маск предложил создать в стране новую партию и назвать ее America Party (партия «Америка»).
«В мире политики и больших финансов власть всегда будет главнее денег», — считает Йон Триси из Fuller Treacy Money. Он напомнил похожую историю про основателя Alibaba Джека Ма, который после критики в адрес китайских финансовых регуляторов потерял значительную часть своего бизнеса.
Впрочем, у США и Китая совершенно разные политические и финансовые институты. Кстати, Маск поклялся «пережить» своего бывшего соратника в политике. «Трампу осталось быть президентом еще 3,5 года, — написал он в X, — но я буду на посту еще 40 с лишним лет».
В СМИ и блогах этот конфликт сравнивают с фильмом «Чужой против Хищника», а также с поведением родителей в процессе развода. Ведь еще в феврале Маск заявлял, что любит Трампа «настолько сильно, как насколько один гетеросексуальный мужчина может любить другого». Проблема в том, что крах или даже ухудшение финансового положения компаний Илона Маска могут иметь негативные последствия для фондового рынка США. А в силу его огромного веса в мировом масштабе, удар ощутят на себе и другие страны.
Глобальные фонды делают ставку на большой прорыв корейских акций
После многих лет провала на фондовом рынке Южной Кореи появилась надежда, что с избранием нового президента страны будет реализована политика в интересах акционеров, пишет Bloomberg. Глобальные управляющие финансами, включая Aberdeen Investments, Pictet Wealth Management и Franklin Templeton, недавно добавили позиции или улучшили свои прогнозы по местным акциям. Они воодушевлены обещаниями недавно избранного президента Ли Джэ Мёна улучшить корпоративное управление и почти удвоить доходность местного рынка.
Экономика Южной Кореи находится под контролем семейных конгломератов, известных как чеболи. Они часто действуют против миноритарных акционеров, а местное законодательство слабо защищает права миноритариев. В результате инвесторы оценивают корейские акции ниже их балансовой стоимости и значительно ниже, чем у зарубежных конкурентов. Это явление называется «корейским дисконтом».
Чиновники правящей партии предлагают законодательные изменения, которые включают в себя улучшение процесса выдвижения кандидатов на должности членов аудиторского комитета и принятие электронных систем голосования на собраниях акционеров. Это позволит ограничить влияние чеболей, которые в настоящее время полностью контролируют распределение прибылей и корпоративное управления в крупнейших корейских компаниях.
Впрочем, реформа в этой сфере началась еще в феврале 2024 года. Тогда была запущена программа «Повышение корпоративной стоимости», которая должна была стимулировать корейские компании к модернизации корпоративного управления и повышению доходов акционеров. По словам Джона Чо, управляющего портфелем акций Кореи в JPMorgan Asset Management, в общей сложности 160 компаний представили свои планы по повышению капитализации. Однако многие из них не содержат подробностей – по сути, это просто отписки.
По данным Корейской биржи, общие выплаты дивидендов компаний из национального индекса Kospi выросли на 12% в 2024 году, до $32,4 млрд. То есть чеболи вынуждены делиться прибылью, прогресс в корпоративной культуре есть.
